B&G Foods (NYSE:BGS) os acionistas suportaram uma perda de 74% ao investir na ação há cinco anos

Simply Wall St

Dom, 15 de Fevereiro de 2026 às 21:43 GMT+9 3 min de leitura

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B&G Foods, Inc. (NYSE:BGS) os acionistas devem estar felizes por ver o preço das ações subir 19% no último mês. Mas é bom pensar nos detentores de longo prazo, que mantiveram a ação enquanto ela perdia valor nos últimos cinco anos. De facto, o preço das ações despencou de uma montanha, ficando 83% mais baixo após esse período. É verdade que a recente recuperação pode sinalizar que a empresa está a virar uma nova página, mas não temos tanta certeza. A questão importante é se o negócio em si justifica um preço de ação mais alto a longo prazo. Sentimos realmente pelos acionistas neste cenário. É um bom lembrete da importância da diversificação, e vale a pena ter em mente que há mais na vida do que dinheiro, de qualquer forma.

Agora vamos dar uma olhada nos fundamentos da empresa e ver se o retorno do acionista a longo prazo corresponde ao desempenho do negócio subjacente.

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B&G Foods não foi lucrativa nos últimos doze meses, é improvável que vejamos uma forte correlação entre o seu preço das ações e os seus ganhos por ação (EPS). Arguivelmente, a receita é a nossa próxima melhor opção. De um modo geral, espera-se que empresas sem lucro cresçam a receita todos os anos, e a um bom ritmo. Algumas empresas estão dispostas a adiar a lucratividade para crescer a receita mais rapidamente, mas nesse caso, espera-se um bom crescimento da linha superior para compensar a falta de lucros.

Nos últimos cinco anos, a B&G Foods viu a sua receita encolher 1,1% por ano. Embora esteja longe de ser catastrófico, isso não é bom. Se um negócio perde dinheiro, você quer que ele cresça, por isso não é surpreendente que o preço das ações tenha caído 13% a cada ano nesse período. É preciso um certo tipo de força mental (ou imprudência) para comprar ações de uma empresa que perde dinheiro e não cresce a receita. Isso não é realmente o que os investidores bem-sucedidos que conhecemos visam.

A imagem abaixo mostra como os lucros e a receita têm evoluído ao longo do tempo (se você clicar na imagem, pode ver mais detalhes).

NYSE:BGS Crescimento de Lucros e Receita 15 de Fevereiro de 2026

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E os Dividendos?

Ao considerar os retornos de investimento, é importante ter em mente a diferença entre o retorno total para o acionista (TSR) e o retorno do preço das ações. O TSR é um cálculo de retorno que leva em conta o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de qualquer aumento de capital descontado e cisões. Assim, para empresas que pagam um generoso dividendo, o TSR é frequentemente muito mais alto do que o retorno do preço das ações. Acontece que o TSR da B&G Foods nos últimos 5 anos foi de -74%, o que supera o retorno do preço das ações mencionado anteriormente. E não há prêmio por adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte essa divergência!

A História Continua  

Uma Perspectiva Diferente

Os acionistas da B&G Foods obtiveram um retorno total de 1,7% durante o ano. Mas esse retorno fica aquém do mercado. Por outro lado, isso ainda é um ganho, e é certamente melhor do que a perda anual de cerca de 12% suportada ao longo de meio século. Pode bem ser que o negócio esteja a estabilizar-se. Acho muito interessante olhar para o preço das ações a longo prazo como um proxy para o desempenho do negócio. Mas para realmente obter uma visão, precisamos considerar outras informações também. Considere, por exemplo, o espectro sempre presente do risco de investimento. ** Identificámos 3 sinais de alerta ** com a B&G Foods (pelo menos 2 dos quais são um pouco preocupantes), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Claro, você pode encontrar um investimento fantástico ao olhar em outro lugar. Então, dê uma olhada nesta lista gratuita de empresas que esperamos que cresçam os lucros.

Por favor, note que os retornos de mercado citados neste artigo refletem os retornos médios ponderados de mercado das ações que atualmente negociam em bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas utilizando apenas uma metodologia imparcial e os nossos artigos não devem ser considerados como aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação, e não leva em conta os seus objetivos ou situação financeira. O nosso objetivo é trazer uma análise focada no longo prazo, impulsionada por dados fundamentais. Note que a nossa análise pode não levar em conta os mais recentes anúncios sensíveis ao preço da empresa ou material qualitativo. A Simply Wall St não tem posição em quaisquer ações mencionadas.

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