Aqui estão as 3 grandes coisas que estamos a acompanhar no mercado de ações na semana que se avizinha

O mercado de ações entra na semana à frente espancado e machucado pela guerra no Irão. Nos próximos dias, os investidores cansados também terão que lidar com um novo lote de dados sobre empregos e alguns resultados atrasados no front dos lucros, incluindo o nome do Clube Nike. O conflito no Médio Oriente continuará a ser o principal motor da ação do mercado. Vamos aprofundar e dar uma olhada mais de perto nos outros eventos importantes no nosso radar. 1. Empregos, empregos, empregos: Podemos estar a caminho de uma semana volátil. Os investidores estarão atentos a cada manchete do Irão enquanto permanecem na expectativa, aguardando o relatório sobre os empregos não agrícolas antes do sinal sonoro na sexta-feira. A pergunta que todos estão tentando responder: A perda de 92.000 empregos em Fevereiro foi apenas um desvio ou o início de algo muito mais preocupante, como um episódio de estagflação? A estagflação é o termo para descrever um ambiente de inflação crescente juntamente com o aumento do desemprego. A dinâmica é um verdadeiro problema para o mandato duplo do Federal Reserve de estabilidade de preços e pleno emprego. Um aumento na inflação significa que o banco central deveria aumentar as taxas. Mas um aumento nas perdas de empregos significa que deveria reduzir as taxas para estimular o crescimento. Nada é tão inflacionário quanto o petróleo porque representa um grande custo de entrada inevitável. Enquanto a guerra no Irão continuar e o Estreito de Ormuz permanecer efetivamente fechado, é improvável que vejamos uma retirada significativa nos preços do petróleo. Isso significa que os riscos de inflação são reais, assim como os riscos mais amplos para o crescimento económico. Não é uma grande combinação para as ações. Outro problema que pesa sobre o mercado além da guerra: interrupções devido à adoção de inteligência artificial. Como a venda de software na sexta-feira após os relatos do novo modelo Mythos da Anthropic mostrou, os investidores ainda estão nervosos sobre os possíveis efeitos negativos da IA. À medida que os investidores analisam os dados sobre empregos na semana que vem, o objetivo é obter pelo menos alguma clareza adicional sobre a trajetória da economia e os próximos passos do Fed. As atualizações do mercado de trabalho começam na terça-feira, com a divulgação da Pesquisa de Aberturas de Emprego e Rotatividade da Força de Trabalho para o mês de Fevereiro. O chamado relatório JOLTS será seguido pelo relatório de folhas de pagamento privadas da ADP para Março na manhã de quarta-feira e o habitual relatório semanal de pedidos de subsídio de desemprego na quinta-feira. O principal evento, claro, é o mencionado relatório sobre os empregos não agrícolas de Março na sexta-feira. Tenha em mente: O mercado de ações dos EUA está fechado na sexta-feira por causa da Sexta-feira Santa, portanto não veremos a resposta em tempo real dos traders aos dados. O JOLTS é importante porque fornece uma visão sobre a rigidez do mercado de trabalho, analisando o número de vagas de emprego, a taxa de contratação e a taxa de trabalhadores a deixar os seus empregos. Geralmente, tem prioridade inferior aos dados da ADP e ao relatório de empregos do governo. Além disso, o JOLTS está um mês mais distante no retrovisor (cobrindo Fevereiro, não Março), por isso, leve-o com um grão de sal. Desta vez, no entanto, pode ajudar-nos a entender o que aconteceu com o mercado de empregos em Fevereiro que levou à perda de 92.000 empregos. O segundo dado mais importante sobre empregos é a pesquisa de emprego da processadora de folhas de pagamento ADP. Ao contrário do relatório JOLTS, a pesquisa relata aumentos e diminuições reais de empregos, tanto por setor como por tamanho das empresas. Embora não seja um proxy perfeito para o relatório oficial do governo, a ADP é frequentemente utilizada como uma previsão do que a manhã de sexta-feira trará. Isso nos leva ao relatório de empregos não agrícolas, indiscutivelmente a liberação económica mensal mais importante. Os dados decepcionantes de Fevereiro aumentam a urgência desta atualização. Até domingo, economistas consultados pela FactSet esperam ver 60.000 empregos adicionados em Março. Idealmente, os ganhos de empregos pelo menos atenderão às expectativas. Mas neste momento de temores de estagflação, qualquer quantidade de adições será, indiscutivelmente, uma vitória. Isso daria ao Fed um pouco mais de espaço para esperar e ver como o conflito no Médio Oriente se desenrola. Outra coisa a observar são as revisões dos dados de Fevereiro, à medida que o Departamento do Trabalho contabiliza as respostas da pesquisa que chegam tarde. 2. Outros dados económicos: Fora dos empregos, teremos duas verificações sobre o consumidor. Primeiro, na manhã de terça-feira, veremos a leitura mais recente da confiança do consumidor do Conference Board. No dia seguinte, o Departamento do Comércio está prestes a divulgar o relatório de vendas a retalho de Fevereiro, que os economistas esperam mostrar um aumento de 0,5% em relação ao mês anterior, de acordo com os dados da FactSet no domingo. Também teremos uma visão sobre o estado da atividade manufactureira na quarta-feira, quando o índice de manufactura do Institute for Supply Management para Março for divulgado. O PMI de manufactura do ISM em Fevereiro esteve pouco alterado em relação ao mês anterior, fixando-se em 52,4, o que indica uma modesta expansão. O consenso para Março é uma leitura de 52,3, de acordo com a FactSet. Finalmente, na sexta-feira, o ISM deverá divulgar a sua verificação mensal sobre a atividade de serviços, com os economistas a esperar uma ligeira queda em relação a Fevereiro (54,8 em relação a 56,1), segundo a FactSet. 3. Resultados da Nike: O único nome do Clube a reportar na semana que vem é a Nike na noite de terça-feira. Não estamos a esperar muito este trimestre, particularmente para o seu negócio em dificuldades na China. A sua queda de 17% nas receitas foi um grande golpe no seu relatório de resultados anterior, ao ponto de o mercado nem se preocupar com os sinais positivos na América do Norte. Pelo menos, esperamos ver um impulso adicional na América do Norte, que tem sido o foco inicial dos esforços de recuperação do CEO Elliott Hill. As vendas foram melhores do que o esperado nesse mercado no último trimestre, subindo 9%, e a rentabilidade recuperou um pouco em face das pressões tarifárias. A ação tem estado a arrastar-se até ao relatório de terça-feira, caindo 17% desde que a guerra começou. Os investidores estão compreensivelmente preocupados que a estagflação forneça um golpe duplo ao consumo. Infelizmente, a Nike não consegue abrir o Estreito de Ormuz, portanto, estaremos a prestar muita atenção ao que pode controlar: os seus próprios custos. Quanto mais eficiente a empresa puder se tornar agora, melhor posicionada estará para uma recuperação nos lucros quando o ambiente operacional melhorar. Continuamos a ter fé em Hill, que assumiu como CEO no final de 2024. Mas por agora, temos ações suficientes. Assumimos a posição acreditando que a recuperação poderia levar até um ano. A queda será de um ano; se não tiver mudado até lá, não teremos outra escolha senão retirar o nome e liberar espaço para algo de maior qualidade. Semana à frente Segunda-feira, 30 de Março Após o sinal: ARKO(ARKO), Anadarko Petroleum (APC) Terça-feira, 31 de Março 10 a.m. ET: Relatório JOLTS do Bureau of Labor Statistics 10 a.m. ET: Pesquisa de Confiança do Consumidor do Conference Board. Antes do sinal: McCormick (MKC), FactSet (FDS), TD SYNNEX (SNX) Após o sinal: Nike (NKE), nCino (NCNO) Allied Gold (AAUC), Dave & Busters (PLAY), PVH (PVH) Quarta-feira, 1 de Abril 8:15 a.m. ET: Pesquisa de Emprego da ADP 8:30 a.m. ET: Relatório de Vendas a Retalho do Departamento do Comércio 10:00 a.m. ET: ISM Manufacturing PMI Antes do sinal: Lamb Weston (LW), Conagra (CAG) Quinta-feira, 2 de Abril 8:30 a.m. ET: Pedidos Iniciais de Subsídio de Desemprego do Departamento do Trabalho Após o sinal: Acuity (AYI) Sexta-feira, 3 de Abril Mercado de ações dos EUA fechado por causa da Sexta-feira Santa 8:30 a.m. ET: Relatório de Empregos Não Agrícolas do Bureau of Labor Statistics 10:00 a.m. ET: ISM Services PMI (O Charitable Trust de Jim Cramer tem ações da NKE. Veja aqui uma lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes de Jim realizar uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio do seu fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO INVESTING CLUB ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM O NOSSO AVISO LEGAL. NENHUMA OBRIGAÇÃO FIDUCIÁRIA OU DEVER EXISTE, OU É CRIADA, EM VIRTUDE DO SEU RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM CONEXÃO COM O INVESTING CLUB. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.