3.30 Pré-mercado: A escalada de conflitos no exterior exige atenção à evolução de uma nova trajetória de especulação

A criar-se no meio da mudança, identificar a tendência, procurar a tendência, tirar partido da tendência, cavalgar a tendência. [Fórum Taoguba]

Os rumores do fim de semana sobre os bombardeamentos EUA-Irão ao complexo siderúrgico no Irão e às centrais de geração associadas, bem como às instalações nucleares, o Estreito de Ormuz já encerrado, etc.; o incidente de confrontos continua a escalar. Na sexta-feira, as ações dos EUA continuaram a cair; o índice Nasdaq caiu mais de 2%, atingindo uma nova mínima da fase. Os futuros do petróleo subiram fortemente na noite de sexta-feira. Antes de Trump dizer na primeira hora que pretende cessar-fogo, acabou por continuar a agressão do outro lado; a repetição e consolidação dos confrontos poderá ainda ser a principal cadência-mestra nos próximos tempos. Esta semana, após o índice atingir um fundo, entrou em consolidação. O gjd até interveio, mas a intensidade não foi grande.

Os temas também foram afetados pelos confrontos. Esta semana, o desempenho principal esteve em: energia verde, minérios de lítio, química, etc. O capital concentrou-se em volta dos rumos que beneficiam relativamente mais com os confrontos, fazendo repetidamente trade especulativo na direção. Antes foi dito que a valorização da energia verde seria reconfigurada; pelo desempenho do mercado desta semana, parece que é exatamente isso. Energia de substituição, energia nova, tornaram-se a direção principal da especulação atual. Antes referi a lógica da reconfiguração da valorização da energia verde; a lógica de outras direções também está aqui:

Lógica da energia de substituição:
O núcleo é uma ressonância quádrupla de segurança energética + inversão de custos + rigidez de políticas + procura inadiável de computação. Energia de substituição, computação/token para o exterior.

Conflitos geopolíticos elevam os preços do petróleo e do gás; energia eólica, solar, hidro e nuclear autónomas e controláveis reforçam a base da segurança energética; os custos de eletricidade por quilowatt-hora de solar fotovoltaica e eólica já ficaram abaixo dos da energia a carvão, invertendo completamente a viabilidade económica; as metas de “duplo carbono” e o planeamento “quinze e cinco” clarificam a meta de participação de energias não fósseis, com forte constrangimento político; o “boom” da computação para IA, com centros de dados a serem obrigados a obter eletricidade verde, e a coordenação “energia-computação” resolve os pontos problemáticos de absorção e consumo.

Lógica da energia verde:
De “defesa de utilidade pública” para “ativo de crescimento”. A rentabilidade passa do modelo único de “tarifa de eletricidade” para “tarifa de eletricidade + green certificates + receitas de carbono”, em triplo; os green certificates estão em falta e os preços disparam, somando à subida do preço do carbono, a previsibilidade do fluxo de caixa melhora de forma significativa; a valorização muda de PB com subvalorização para PE de ações de crescimento, com reconfiguração da valorização.

Lógica da química:
Com preços altos do petróleo, o maior beneficiário é a química do carvão (coal-to-chemicals) + a química do fósforo e do flúor. O nosso país é rico em carvão, mas pobre em petróleo e com poucos recursos de gás; as vantagens de custo da produção de olefinas e do metanol a partir de carvão destacam-se, com taxas de utilização perto do limite; fósforo e flúor são matérias-primas centrais para materiais de energia nova, com a procura a explodir em fosfato ferro-lítio e eletrólito; os líderes com alta taxa de autossuficiência de recursos têm grande elasticidade nos resultados.

Lógica de minérios de lítio: oferta e procura voltam a inverter-se + os preços atingem o fundo e recuperam. Veículos de nova energia mantêm crescimento estável; armazenamento de energia é o maior incremento, com taxa de crescimento da procura acima de 25%. Perturbações em minas no exterior, e restrições à expansão da produção no país, fazem com que o crescimento da oferta seja apenas 12%-15%; os inventários atingem o fundo. O preço do carbonato de lítio reflete para cima; com a elasticidade enorme nos resultados dos líderes, o ciclo volta a começar.

Benefícios detalhados: equipamento de energia fotovoltaica/energia eólica, armazenamento de energia (baterias/controlo térmico/integração), rede elétrica (cabos submarinos/ultra-alta tensão), hidrogénio verde/amoníaco verde, metais energéticos como cobre, alumínio e prata, camiões pesados elétricos/ troca de bateria, bombas de calor industriais, biodiesel/SAF.

Em termos de lógica, a energia de substituição e a direção de energia nova são uma narrativa de longo prazo, com mudanças fundamentais na base de oferta e procura. As perturbações de curto prazo do mercado não alteram a tendência dominante nesses rumos. Além disso, neste momento existe uma nova via de especulação no mercado: por exemplo:

Ações da Hangdian (杭电股份):
Focam-se principalmente no movimento por ondas, subidas em espiral: depois de uma ronda de alta vem uma consolidação; após a consolidação, os picos são gradualmente elevados; depois há um ajuste; após o ajuste, continuam a atingir novas máximas.
Com a forma de ondas para cima, concluindo a subida, a ação saiu de cerca de 8 yuan para os 24 yuan de Dongfang? Na sexta-feira da semana passada, o preço subiu, quase triplicou! A diferença face à especulação habitual de curto prazo é que: o ciclo temporal se alonga! Com expressão em consolidação por ondas! Num contexto de dominação por quantificação, sob este tipo de trajetória especulativa, no futuro poderá haver cada vez mais.

Por exemplo
Yueneng Holding (豫能控股):
Após uma primeira subida forte, passou por dois ajustamentos; mas depois do ajuste, voltou a ser puxada para cima. No segmento em alta, o ciclo temporal alonga; o preço praticamente não mudou muito, sendo o tempo usado para “absorver” o capital mais instável de curto prazo. Ao mesmo tempo, também opera em formato de ondas.

Por exemplo, a Changfei Optic Fiber:
Basicamente também segue a trajetória acima: uma ronda de subida até alta posição; depois, ao alongar o ciclo temporal, a faixa de alta passa por consolidação por ondas de tendência e depois segue para novas máximas.

Tudo o que foi acima são as tendências atuais das ações líderes em cada direção: a espiral e o caminho por ondas para cima, com tendência dominante. Este fenómeno, esta mudança, já tinha sido lembrada no início desta semana. Pelos resultados do mercado até agora, essas ações com este tipo de trajetória estão cada vez mais evidentes! Quanto maior a posição de uma ação-líder, mais beneficia e mais facilmente o capital a puxa repetidamente para cima e para baixo. O que acabei de explicar foi, em linhas gerais, as trajetórias dos líderes a partir de algumas direções como fibra ótica + equipamento elétrico, coordenação computação-energia e a subida dos preços de fibra ótica. A partir dessas trajetórias, vem a reflexão: no mercado existem ações com lógica dura, incluindo alguns líderes na frente; no futuro, as trajetórias possíveis de especulação podem aparecer.

Eletricidade: as tendências relacionadas com eletricidade, atualmente ainda estão em tendência longa de alta de mais de 5 dias; enquanto não perderem a referência de 5 dias, não se deve olhar de forma arbitrária para o lado negativo. Só quando quebrar a linha dos 5 dias é que faz sentido olhar para baixa; é também das poucas categorias que ainda estão em tendência de alta.

Outras categorias relativamente fortes incluem:
Metais energéticos,

Baterias, armazenamento de energia, etc.:

Ações:
Relacionado com eletricidade:
Na frente: Huadian Liaoning, Yueneng Holding, Huadian New Energy
Acompanhar a alta: Dongfang New Energy, JinKong Power, Guangxi Energy, Ningbo Energy

Fibra ótica:
Hangdian Shares, Changfei Optic Fiber, Farsent, Hengtong Optic-Electric

Minérios de lítio:
Rongjie Co., Ltd., Jiangte Electromechanical, Tianhua New Energy

Fármacos inovadores:
Menovo, Wanbangde

Aeronáutica comercial:
Shenjian Shares, Reborn Technology, Western Materials, Shunhao Shares

Computação:
Oruida, Haixing Shares, Guigang Network, Huafu Fashion,

Computação da Huawei:
Chuanrun Shares

Fusão e reestruturação:
Dashengda, Dongfang New Energy, Zhongnan Culture, Shitou Shares

Aplicações de IA:
Oruida, Tiandi Online, Ji’an Medical.

Indio fosfatado:
Yunnan Germanium Industry

Semicondutores:
Dinglong Shares, Huat e gases,

Comunicações:
Changle Guanghua Core, Tengjing Technology, Mempup? (铭普光磁), DekoLi? (德科立), Optogic? (光库科技), Taijing Technology, etc.

Mercado atual:
No fim de semana, o confronto externo continua a escalar; as ações dos EUA caíram na sexta-feira. Na segunda-feira, a bolsa A abre em baixa; se depois voltará a subir é comparativamente importante. Se amanhã a bolsa A abrir em baixa e voltar a subir, pode surgir resiliência, o que pode beneficiar a tendência de abril. Somando ao facto de a bolsa A ter mostrado um desempenho relativamente forte na sexta-feira, a probabilidade de amanhã abrir em baixa e subir também existe. No entanto, neste momento a liquidez do mercado é geralmente baixa; o capital do mercado continua relativamente cauteloso. Portanto, ao nível de liquidez, ainda não é apropriado entrar com grande posição. Além disso, o mercado agora tem como principal a “quantificação para controlar o tabuleiro”. Com estímulo de notícias, os setores são puxados diretamente para cima, ou há mais picos no próprio dia. Embora a semana passada tenha mostrado capital a perseguir a subida, tende a ser mais “união local” em torno de um pequeno grupo de ações. O sentimento está em processo gradual de recuperação. Além disso, após uma grande queda, a maior parte do capital está preso em posições; provavelmente o principal continua a ser a digestão por consolidação por ondas. A tendência de “união” por setores locais, como direção de tecnologia e direção de energia nova, na maioria dos casos assenta em lógica dura por ação. Se amanhã o índice abrir em baixa e voltar a subir, então a tendência de abril é promissora; a fase mais difícil de março já passou; normalmente, abril não será mais difícil do que março.

Na direção da próxima semana, provavelmente continuará a haver rotação e especulação em torno da fermentação de notícias do mercado. O foco é ver onde a continuidade será mais forte. Nesta semana, a computação-energia e a energia verde; na próxima semana, ver o desempenho de força da computação doméstica. As outras direções beneficiadas pelos confrontos também serão especuladas de forma repetida. O principal gira em torno de: duas grandes lógicas, energia de substituição e “Token para o exterior via computação”. Além disso, a subida de preços no “caminho dos confrontos” pelo lado inverso também pode ser considerada. Oruida vê se amanhã consegue ganhar força e dar o próximo nível~!

Lado das notícias:
1, relacionada com computação: produção em massa do Huawei Ascend 950; Huawei “i-chip” em conjunto com byte e Ali planeiam fazer pedidos; aumento disparado do volume de pesquisa do Token; receita de computação dos três grandes operadores melhora; o maior projeto de infraestrutura de computação em Hong Kong começou, com previsão de entrar em operação em 42 meses; plataforma de computação de integração inteligente “Super Zhi Rong” iniciada.
2, hélio: chamas de guerra no Médio Oriente fazem o preço do hélio subir 50%
3, minérios de lítio: crise de falta de gasóleo na Austrália; reavaliação do valor dos minérios de lítio
4, fármacos inovadores com licenciamento no exterior; resultados brilhantes; acelerar a construção do diagnóstico e tratamento por níveis
5, dois grandes produtores de alumínio no Médio Oriente foram atacados