Rebalanceamento do estilo de mercado, os bancos demonstram uma postura defensiva! O ETF bancário de centenas de milhões de yuan Huabao atrai atenção de fundos

26 de março, o A-share retraiu com volume reduzido, o índice de Xangai perdeu os 3900 pontos, o setor bancário fechou em alta, destacando-se pela sua defesa, o ETF bancário de 100 bilhões da Huabao (512800) teve um preço dentro do mercado que subiu 0,25%, com uma linha diária estável de 3 dias de alta, superando a média de 10 dias. A maioria das ações individuais subiu, com o Banco Agrícola de Chongqing, o Banco da Confiança da China, o Banco Agrícola de Xangai e o Banco Industrial e Comercial da China a subir mais de 1%.

Atualmente, a situação geopolítica global está tensa, e a volatilidade do mercado aumentou, com o setor bancário a ter atributos defensivos destacados, atraindo a atenção dos investidores. Dados da Bolsa de Xangai indicam que o ETF bancário (512800) teve um fluxo líquido contínuo de entrada de capital de 131 milhões de yuan nos últimos 3 dias.

A Guosheng Securities apontou que o equilíbrio de estilos, combinado com o período de resultados, apresenta uma oportunidade de investimento para as ações bancárias. Em termos de resultados, os relatórios de desempenho e os relatórios anuais dos bancos listados estão a ser divulgados, a maioria dos bancos apresenta uma estabilização e melhoria na receita, com a qualidade dos ativos a manter-se estável. No lado das transações, o grande fluxo líquido negativo dos fundos de índice no início do ano chegou ao fim, ao mesmo tempo que, devido a conflitos geopolíticos e à tendência dos preços de recursos relacionados, a aversão ao risco no mercado de capitais está a equilibrar-se. O setor bancário, como ações de grande peso e estabilizadores, após os ajustes anteriores, a taxa de dividendos de metade dos ativos já subiu para mais de 4,5%, o valor de alocação atual é evidente.

O gestor do fundo do ETF bancário (512800), Feng Chen Cheng, acredita que o setor bancário já passou por um ajuste suficiente e apresenta uma margem de segurança; a atual aversão ao risco do mercado beneficia ativos de dividendos tão certos como os bancários, ao mesmo tempo que a pressão sobre o crescimento da receita do setor bancário em 2026 está a melhorar, com a estabilidade da margem de juros líquida a impulsionar os resultados, e os indicadores de qualidade dos ativos estão estáveis e sob controlo, apresentando fatores positivos desencadeadores de um mercado.

O ETF bancário (512800) e seu fundo de ligação (Classe A: 240019; Classe C: 006697) seguem passivamente o índice bancário da Zhongzheng, cujas ações incluem 42 bancos listados A-share, sendo uma ferramenta de investimento eficiente para seguir o desempenho geral do setor bancário. O ETF bancário (512800) tem um tamanho mais recente superior a 12 bilhões de yuan, com um volume médio diário de transações superior a 800 milhões de yuan desde 2025, sendo o maior e mais líquido entre os 10 ETFs bancários A-share!

Fonte dos dados: Bursa de Xangai e Shenzhen, entre outros.

Fonte das opiniões institucionais: Guosheng Securities 20260322 “O equilíbrio de estilos, combinado com o período de resultados, apresenta uma oportunidade de investimento para as ações bancárias”.

Descrição das taxas do ETF: Os investidores, ao subscrever ou resgatar partes do fundo, podem ser cobrados pela instituição de intermediação de subscrição e resgate uma comissão que não exceda 0,5%, incluindo as taxas cobradas pela bolsa de valores, pela instituição de registo, entre outras. Descrição das taxas do fundo de ligação: A taxa de subscrição do fundo de ligação Huabao Zhongzheng Bancário ETF (Classe A) é de 1000 yuan por transação quando o montante da subscrição ultrapassa 2 milhões de yuan (incluído), 0,6% para montantes entre 1 milhão e 2 milhões de yuan, e 1% para montantes abaixo de 1 milhão de yuan; a taxa de resgate é de 1,5% para um período de detenção inferior a 7 dias, 0,5% para um período de 7 dias (incluído) a 180 dias, 0,25% para um período de 180 dias (incluído) a 1 ano, e 0% para um período de detenção superior a 1 ano; não há cobrança de taxa de serviço de vendas. O fundo de ligação Huabao Zhongzheng Bancário ETF (Classe C) não cobra taxa de subscrição, a taxa de resgate é de 1,5% para um período de detenção inferior a 7 dias, e 0% para um período de detenção de 7 dias (incluído) ou superior; a taxa de serviço de vendas é de 0,4%.

Aviso de risco: O ETF bancário segue passivamente o índice bancário da Zhongzheng, com data base de 31.12.2004, publicado em 15.07.2013. A composição das ações do índice é ajustada periodicamente de acordo com as regras de compilação do índice, e o desempenho passado não preconiza o desempenho futuro. As ações do índice mencionadas no texto são apenas para exibição, e a descrição das ações individuais não constitui qualquer forma de conselho de investimento, nem representa informações sobre as participações ou movimentos de negociação de quaisquer fundos sob a gestão do gestor. O nível de risco avaliado para este fundo pelo gestor é R3 – risco médio, adequado para investidores com perfil balanceado (C3) e acima. Qualquer informação apresentada neste documento (incluindo, mas não se limitando a ações individuais, comentários, previsões, gráficos, indicadores, teorias, qualquer forma de expressão, etc.) é apenas para referência, e os investidores devem ser responsáveis por quaisquer decisões de investimento que tomem. Além disso, quaisquer opiniões, análises e previsões contidas neste documento não constituem qualquer forma de conselho de investimento para o leitor, e o gestor não assume qualquer responsabilidade por perdas diretas ou indiretas resultantes do uso deste conteúdo. O investimento em fundos apresenta riscos, o desempenho passado do fundo não garante o desempenho futuro, e o desempenho de outros fundos geridos pelo gestor não constitui uma garantia do desempenho do fundo, o investimento em fundos deve ser feito com cautela.