O BCE estabelecerá padrões para o euro digital até ao verão, diz Cipollone

(MENAFN- Quebra de Crypto) O Banco Central Europeu está a delinear um caminho concreto rumo a um potencial euro digital, sinalizando que as normas para uma futura moeda digital pan-europeia poderão ser anunciadas já neste verão. Piero Cipollone, membro do Conselho Executivo do BCE, disse aos legisladores da UE que, uma vez que essas normas estejam em vigor, o banco irá colaborar com os participantes do mercado para as integrar em terminais de pagamento e noutras infraestruturas antes de qualquer decisão de emissão. A medida pretende dar uma vantagem às empresas europeias, integrando as infraestruturas necessárias em dispositivos e aplicações, para que as empresas europeias se possam adaptar rapidamente caso o parlamento aprove um euro digital nos anos seguintes.

De acordo com Cipollone, a finalização do regulamento também permitiria que novos terminais de pagamento e aplicações sejam lançados já com as infraestruturas exigidas integradas, posicionando a Europa para avançar mais depressa assim que a legislação da UE seja aprovada. O BCE antecipa que a legislação possa estar em vigor em 2026, alinhando com o calendário mais amplo para um potencial lançamento nos anos subsequentes.

Principais conclusões

Espera-se que o BCE anuncie até ao verão as normas para um potencial euro digital, convidando os intervenientes da indústria a construir as infraestruturas nos seus dispositivos e serviços. Está planeado um piloto de 12 meses de euro digital para decorrer a partir da segunda metade de 2027, testando pagamentos de pessoa para pessoa e no ponto de venda num ambiente controlado antes de qualquer possível emissão. O BCE perspetiva o euro digital como uma infraestrutura pública usada por bancos e prestadores de pagamentos para oferecer carteiras e serviços, e não como um produto voltado para o consumidor a partir do banco central. Os custos para o setor bancário de implementar o euro digital poderiam atingir 4–6 mil milhões de euros ao longo de quatro anos, aproximadamente 3% dos orçamentos anuais de manutenção de TI dos bancos, segundo a análise da Reuters citada pelo BCE. Mesmo ao pretender alargar as infraestruturas de pagamentos pan-europeias, o BCE salienta que o euro digital complementaria o numerário e os depósitos bancários, e não os substituiria, com funcionalidades de acessibilidade concebidas desde o início.

Normas, calendário e prontidão da indústria

Ao abordar os legisladores, Cipollone sublinhou que a divulgação de normas técnicas claras permitiria aos participantes do mercado incorporar as infraestruturas necessárias em terminais de pagamento e aplicações muito antes de qualquer decisão formal de emissão. Ao finalizar o regulamento, o BCE pretende dar aos comerciantes e prestadores europeus uma transição mais suave, reduzindo o risco de fragmentação à medida que a área do euro avança para um “backbone” único de pagamentos digitais. As autoridades esperam que o processo legislativo da UE em torno do euro digital se desenrole em 2026, criando uma janela em que os agentes privados podem alinhar os seus produtos com o quadro que se aproxima.

Para além das normas técnicas, o BCE tem estado a explorar uma arquitetura mais ampla para dinheiro digital de banco central que poderia servir de base para um ecossistema financeiro europeu tokenizado e interoperável. A agenda mais alargada da agência inclui esforços para garantir que as infraestruturas do euro digital possam ser usadas em esquemas nacionais e por cartões e carteiras bancárias com marca conjunta (“co-badged”), permitindo uma mudança sem fricções entre esquemas domésticos e o euro digital dentro da área do euro.

Piloto, custo e racional estratégico

O piloto de 12 meses, a iniciar-se na segunda metade de 2027, irá testar tanto pagamentos de pessoa para pessoa como pagamentos no ponto de venda num ambiente controlado. O objetivo é avaliar a prontidão técnica e a interoperabilidade entre plataformas, lançando as bases para uma possível emissão em 2029, caso os legisladores aprovem o quadro legal. Este calendário evidencia a abordagem cautelosa, mas virada para o futuro, do BCE: primeiro construir as infraestruturas, testá-las extensivamente e, depois, escalar para um lançamento completo se o apoio político se consolidar.

Do lado económico, o custo de um euro digital para os bancos da UE tem sido um ponto central de debate. A Reuters noticiou que a análise do BCE estimou uma etiqueta de quatro a seis mil milhões de euros ao longo de quatro anos para que os bancos implementem e operem os sistemas necessários. O banco enquadrou esses custos como cerca de 3% do orçamento anual de manutenção de tecnologias de informação do setor, argumentando que os benefícios a longo prazo—como a redução das comissões dos comerciantes e esquemas europeus de pagamentos mais escaláveis—poderiam compensar o gasto inicial.

O BCE sublinha que o euro digital foi concebido como infraestrutura pública—as infraestruturas que os intermediários privados irão utilizar para oferecer carteiras e serviços—em vez de como um produto comercializado diretamente aos consumidores. Esta distinção é central na filosofia de conceção do BCE: uma camada de liquidação fiável, apoiada pelo Estado, que pode sustentar uma variedade de ofertas privadas, garantindo simultaneamente ampla acessibilidade e resiliência.

Infraestruturas públicas, carteiras privadas e o caminho a seguir

Um dos objetivos centrais do programa de euro digital é reduzir a dependência da Europa face a esquemas internacionais de cartões, estabelecendo infraestruturas pan-europeias para pagamentos. Cartões com marca conjunta (“co-badged”) e carteiras bancárias poderiam potencialmente alternar entre esquemas domésticos e o euro digital, criando um panorama de pagamentos mais coeso em toda a área do euro. Esta abordagem está alinhada com a estratégia mais ampla do BCE de ancorar os futuros mercados grossistas em dinheiro de banco central, um princípio que se mantém em iniciativas como o projeto Pontes para títulos tokenizados e o roadmap Appia para um ecossistema financeiro europeu tokenizado.

Em paralelo, Cipollone destacou o trabalho em curso sobre dinheiro digital de banco central tokenizado que poderia servir como ativo de liquidação para stablecoins e depósitos tokenizados. Embora ainda seja exploratório, estes conceitos refletem a visão mais ampla do BCE para um sistema financeiro multi-camada e interoperável, em que o dinheiro digital de banco central está no centro da liquidação e da reconciliação, enquanto as inovações privadas se apoiam por cima desta infraestrutura fiável.

A acessibilidade continua a ser uma prioridade clara. O BCE pretende incorporar funcionalidades de inclusão—como comandos de voz e ecrãs com fonte grande—na aplicação de referência do euro digital desde o início, assegurando que uma vasta gama de utilizadores possa aceder e utilizar pagamentos digitais como parte da utilidade pública mais ampla da moeda.

Por agora, as principais questões centram-se no percurso legislativo para um euro digital e nas realidades da interoperabilidade transfronteiriça. A trajetória atual do BCE sugere uma abordagem deliberada e por etapas: publicar as normas este verão, executar um piloto rigoroso a partir de 2027 e avaliar o alinhamento legislativo para uma possível emissão em 2029. Saber se os decisores políticos e as instituições financeiras irão sincronizar os seus esforços a tempo continua a ser uma questão em aberto que os leitores devem acompanhar de perto à medida que a legislação da UE avança e os pilotos se desenrolam.

Os leitores devem estar atentos às atualizações sobre a divulgação das normas públicas e sobre a evolução do programa piloto, pois estes sinais indicarão o quão rapidamente a Europa poderá transitar para um euro digital e como o modelo poderá influenciar os debates globais sobre moeda digital de banco central.

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