Pré-mercado: Futuros do Nasdaq caem 0,4% FedEx sobe mais de 10%

Uma vez que o sentimento do mercado continua altamente sensível a quaisquer sinais de escalada da guerra no Médio Oriente, os futuros dos índices das bolsas dos EUA desceram ligeiramente na sexta-feira. O Brent recuperou a tendência de alta, e as obrigações também devolveram os ganhos da sessão da manhã.

Até ao momento da publicação, os futuros do Dow caíam 0,3%, os futuros do S&P 500 desciam 0,3% e os futuros do Nasdaq desciam 0,4%.

Na Europa, o índice Stoxx 600 recuperou 0,5% após uma forte queda na quinta-feira, mas ainda poderá registar a terceira semana consecutiva de queda. A contínua ampliação do conflito no Médio Oriente e a escalada do preço do petróleo intensificam as preocupações do mercado com a inflação e aumentam a probabilidade de um novo aumento das taxas por parte do Banco Central Europeu.

Entre eles, o sector financeiro, que tem um maior peso, tornou-se a principal força motriz; já o sector energético caiu 0,7% devido à descida do preço do petróleo. Este índice de referência já caiu 1,1% até ao momento na presente semana. Se fechar com queda durante três semanas consecutivas, será a mais longa série de quedas semanais desde abril de 2025.

A maioria dos futuros dos índices accionistas nos EUA caiu ligeiramente. Os futuros do S&P 500 caíam 0,3%, o que significa que este índice de referência poderá registar a mais longa sequência de quedas semanais consecutivas desde março de 2025.

A FedEx subiu mais de 10% antes da abertura, depois de divulgar resultados na noite de quinta-feira e de rever em alta a previsão para o ano inteiro. A Super Micro Computer desabou quase 20% antes da abertura: anteriormente, um documento de acusação do Departamento de Justiça dos EUA apontava acusações contra dois dos seus empregados e um empreiteiro por violarem a venda de servidores de IA avaliados em dezenas de biliões de dólares.

As bolsas asiáticas apresentaram um desempenho misto na sexta-feira, mantendo-se, no geral, relativamente estáveis. O índice composto de acções da Coreia fechou a subir 0,3%, enquanto o índice Hang Seng de Hong Kong fechou a descer 1,2%. As bolsas japonesas estiveram encerradas devido a feriado.

Ataques de mísseis retaliatórios de nova ronda lançados pelo Irão

No mais recente desenvolvimento de situação no Médio Oriente, o Irão continua a atacar os países vizinhos, apesar de Israel ter afirmado que evitará ataques à infra-estrutura energética do Irão. Apenas um dia antes, o presidente dos EUA, Trump, tinha pedido a Israel que não voltasse a atingir infra-estruturas de gás natural do Irão.

Israel afirmou que atingiu infra-estruturas em várias zonas do Irão, incluindo a capital Teerão; ao mesmo tempo, o Irão lançou uma nova ronda de ataques de mísseis retaliatórios.

O estrategista de cross-asset da Van Eck Associates Corp. em Sydney, Anna Wu, disse: “Os EUA, Israel e alguns outros países estão a tentar gerir o risco, porque os efeitos da guerra através do canal energético se estão a alargar. A narrativa transmitida pelos EUA parece um pouco mais esperançosa, mas a opinião consensual do mercado muda quase todos os dias.”

O Brent subiu 1,1%, mantendo-se perto dos 107 dólares por barril, aproximando-se dos 110 dólares por barril. O preço de fecho de quinta-feira tinha atingido o nível mais elevado desde julho de 2022. O Qatar disse que as instalações de LNG Ras Laffan sofreram danos, o que levou à perda de 17% da capacidade de exportação do país, e que a reparação exigirá entre três a cinco anos. Entretanto, com a continuação dos ataques a infra-estruturas energéticas no Médio Oriente, uma refinaria no Kuwait também foi atingida num ataque de drones.

Os preços do gás natural na Europa deverão subir cerca de 20% esta semana. Um analista do ING afirmou: “O mercado começou a incorporar a possibilidade de interrupções de fornecimento mais prolongadas.” O contrato de curto prazo de referência TTF holandês caiu 2,3% nas negociações da manhã, para 60,41 euros por megawatt-hora; ainda assim, tinha tocado no nível mais alto desde 2022 na quinta-feira.

Avisos de bancos centrais levam os traders a aumentar apostas de aperto

Após este conflito ter perturbado a cadeia de fornecimento de energia e empurrado os preços da gasolina e do combustível de aviação para níveis elevados, os traders estão a analisar cuidadosamente cada notícia relacionada com a geopolítica. Vários bancos centrais globais emitiram avisos sobre riscos de inflação, levando os traders a aumentar as apostas de que a política monetária será ainda mais apertada.

David Kruk, director de trading na La Financiere de l’Echiquier de Paris, disse: “O sentimento dos investidores claramente mudou para uma configuração de posições mais negativas. Contudo, o mercado já chegou a um nível em que: se conseguirmos encontrar um caminho para pôr fim ao conflito, o mercado pode assistir a uma forte recuperação.”

As yields dos Treasuries dos EUA subiram em toda a linha. A yield dos Treasuries a dois anos subiu 6 pontos base para 3,85%. A yield dos Treasuries a 10 anos desceu 0,6 pontos base, para 4,275%; a yield a 30 anos manteve-se praticamente estável em 4,856%. O analista da Pepperstone, Michael Brown, afirmou que “o foco do mercado continuará a estar na evolução geopolítica” e que “com a aproximação do fim de semana, é altamente provável que os participantes do mercado reduzam novamente as suas exposições ao risco”.

Os Treasuries do Reino Unido continuam sob pressão. Antes, o Banco de Inglaterra emitiu sinais de que estaria preparado para aumentar as taxas, o que levou a que a yield dos gilt a dois anos subisse na quinta-feira até ao máximo de 14 meses. Na sexta-feira, a maior volatilidade ocorreu nos títulos com maturidades mais longas: a yield do gilt a 10 anos subiu 4 pontos base, para 4,88%.

O dólar inverte parte das quedas

O dólar subiu ligeiramente, revertendo parte das quedas do dia anterior. O índice do dólar subiu 0,1%, para 99,341, depois de na quinta-feira ter caído para 98,975, o menor nível em 8 dias. O analista do banco comercial alemão Volkmar Baur afirmou que, devido à incerteza nas perspectivas do preço do petróleo, “desde que o conflito continue e surjam diariamente novas mudanças, o mercado de câmbios tem de estar preparado para oscilações contínuas da taxa de câmbio”.

O BCE manteve as taxas de política inalteradas na quinta-feira, mas os decisores esperam discutir aumentos de taxas nos próximos meses, porque a guerra no Irão está a impulsionar a inflação na zona euro.

O Bitcoin subiu 1,1%, para 71,250 dólares; na quinta-feira tinha descido para 68,802 dólares. Num relatório, o analista do banco de investimento SG, na sua análise, indicou que esta queda da criptomoeda reflecte o tom mais cauteloso libertado pelo Fed ao responder à guerra no Médio Oriente e à incerteza nos preços elevados da energia. Disseram: “Para os investidores, a chave é que a criptomoeda volta a comportar-se como um activo altamente sensível ao ambiente macro; a sua trajectória é impulsionada pelas expectativas de taxas de juro, pela força do dólar e pelo desenvolvimento geopolítico, e já não apenas por factores próprios da criptomoeda.”

O ouro subiu ligeiramente, mas deverá cair mais de 7% esta semana, rumo ao pior desempenho semanal desde o surto de COVID-19. Isto deve-se sobretudo ao dólar mais forte e à redução das expectativas de taxas de juro.

Os observadores do mercado afirmaram que a procura dos investidores enfraqueceu e que as saídas de fundos dos ETF continuam a exercer pressão sobre o ouro. Um analista do ING afirmou: “O impulso ascendente já enfraqueceu. Alguns investidores estão a vender ouro para angariar dinheiro ou para reequilibrar as suas carteiras.”

Bank of America: saídas recordes de 69,5 mil milhões de dólares do mercado accionista dos EUA em fevereiro

O relatório mais recente do Bank of America indica que, em fevereiro, os investidores mudaram de forma decisiva para acções fora dos EUA, sinalizando uma clara divergência na afectação regional.

O relatório mais recente do Bank of America indica que, em fevereiro, os investidores mudaram de forma decisiva para acções fora dos EUA, sinalizando uma clara divergência na afectação regional. Entre elas, os fundos activos e passivos registaram, em conjunto, a maior entrada em acções de mercados emergentes, com um montante superior a 17,6 mil milhões de dólares; em seguida veio a região Ásia-Pacífico, com entradas superiores a 14,9 mil milhões de dólares.

Em contraste, o mercado accionista dos EUA registou as maiores saídas de capital em escala. Os fundos venderam acções no valor de 69,5 mil milhões de dólares.

Por sector, a maior capacidade de entrada de capitais foi no sector de bens de consumo essenciais, com mais de 7,9 mil milhões de dólares. Seguiu-se o sector dos materiais, com mais de 5 mil milhões de dólares de entradas. Já os sectores de software e media sofreram grandes vendas a descoberto, de 17,7 mil milhões e 11 mil milhões de dólares, respectivamente.

O relatório mostra que, no mês passado, as maiores compras de acções com posição longa entre os maiores gestores do mundo incluíram Walmart, AbbVie, Roche e ASML; enquanto as principais vendas incluíram AstraZeneca, Microsoft, Apple e Nvidia.

O Bank of America afirmou que, entre os fundos com posições longas que detêm uma carteira mais ampla de acções no mundo, a acção ainda é a TSMC, com uma percentagem de detenção de 92%; em seguida vêm ARM, Microsoft, Nvidia e Tencent. E, combinando uma elevada percentagem de detenção com acções que mantêm impulso positivo, essas acções incluem Broadcom, TSMC, Samsung Electronics, Micron Technology, SK Hynix, e Eli Lilly.

Acções em destaque

O sector das comunicações ópticas continua a subir antes da abertura; Lumentum e Coherent subiram mais de 1%. A conferência OFC desta edição emitiu um sinal forte: um crescimento explosivo da procura de capacidade de computação de IA está a forçar uma reestruturação abrangente da arquitectura de redes óptico-electrónicas dos centros de dados.

A FedEx subiu mais de 10% antes da abertura: os resultados do Q3 excederam as expectativas e foi ajustada em alta a orientação de lucros para o ano inteiro.

A Super Micro Computer desabou mais de 19% antes da abertura. Venda ilegal de servidores de IA; o cofundador foi detido.

A Firefly Aerospace subiu mais de 8% antes da abertura: a receita do Q4 disparou, e as perdas estreitaram.

A Planet Labs subiu mais de 16% antes da abertura: o desempenho do trimestre e a orientação excederam ambas as expectativas.

A XPeng Motors caiu mais de 3% antes da abertura: está prestes a divulgar resultados. O CICC havia reduzido estimativas de lucros.

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Responsável: Guo Mingyu