A tendência de crescimento no setor de poder de computação continua, o CPO está a reagir em toda a linha, e o ETF de inteligência artificial do índice GEM (159243) subiu mais de 2%

20 de março, no início da sessão, o sector de capacidade de computação para IA voltou a ganhar força. O ETF de Inteligência Artificial do Growth Enterprise Market (159243) abriu em alta e oscilou com tendência ascendente; até ao momento da divulgação, já subia mais de 2%. Entre as ações constituintes, verificou-se que as empresas líderes assumiram a dianteira na subida: a Gooku Technology (光库科技) subiu mais de 15%. As três maiores posições ponderadas destacaram-se de forma notável: Xin Yisheng (新易盛) (peso 14%) subiu mais de 10%, Mente/IntercHing XuChuang (中际旭创) (peso 13%) subiu mais de 9% e a Tianfu Communication (天孚通信) (peso 9%) também acompanhou o avanço do sector, subindo quase 5%.

Recentemente, têm-se feito sentir ventos favoráveis a nível de notícias, com catalisações duplas na indústria e na política.

No plano industrial, a conferência GTC da NVIDIA ficou fortemente marcada, com a implementação de alto impacto; a revolução das próximas gerações de chips de IA e das arquiteturas de computação reacendeu as expectativas do mercado. Módulos ópticos, CPO e outros elos essenciais a montante poderão beneficiar diretamente. Além disso, as encomendas de infraestruturas básicas de IA de grandes players estrangeiros ficaram concretizadas, com um valor total superior a 27 mil milhões de dólares; a procura global por capacidade de computação continuará a explodir. Somado ao OFC 2026, a cimeira global de comunicações ópticas, o evento de grande relevância da indústria terá foco na interligação óptica para capacidade de computação de IA. Várias empresas líderes de módulos ópticos divulgaram em conjunto produtos topo de gama de nova geração, como 1,6T e 3,2T, e as expectativas de implementação técnica e de produção em massa continuam a aquecer.

No plano das políticas, surge mais uma notícia positiva: a 19 de março, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação realizou uma reunião em formato de mesa-redonda com empresas de pequena e média dimensão, centrada no desenvolvimento inovador no domínio de novos materiais. O ministro salientou claramente que é preciso acompanhar de perto os avanços mais recentes da tecnologia a nível internacional, captar as tendências de transformação dos novos materiais e explorar aplicações de cenários típicos para a inteligência artificial, como investigação e desenvolvimento de materiais, testes piloto e produção, a fim de acelerar a criação e aplicação de novos materiais de vanguarda e, em última instância, reforçar a ligação entre a tecnologia de IA e a indústria real.

A corretora Guangfa Securities indicou que, em 2026Q2, deverá entrar-se numa nova ronda de iterações de grandes versões de modelos. A aceleração do desempenho do texto e de modalidades múltiplas (multimodal) nacionais no sentido de alcançar níveis internacionais, a proximidade de um ponto de viragem para a comercialização de agentes (Agent) e o potencial de melhoria tanto no preço unitário elevado como na taxa de penetração são promissores. As tendências de investimento, centradas na procura de capacidade de computação e nos modelos, deverão continuar. Espera-se que a IA venha a beneficiar de uma nova reavaliação do respectivo valor.

Conforme os dados, no índice de Inteligência Artificial do Growth Enterprise Market, o componente de “módulos ópticos” representa cerca de 45%. Há exposição a líderes como Xin Yisheng (新易盛), Zhongji Yuxchuang (中际旭创), Tianfu Communication (天孚通信) e outros. Além disso, quando comparado com índices semelhantes, este apresenta uma elasticidade de lucros mais forte. Em 2025, no total do ano, a taxa de subida deste índice foi de 106,35%, superando de forma evidente índices comparáveis como o Kechuangban AI e o CS Artificial Intelligence. Em simultâneo, a previsão para o crescimento da margem de lucros líquidos atribuíveis aos acionistas (归母净利润) em 2025 foi de 127,36%, muito acima do nível global do Growth Enterprise Market Index. A conjuntura e a capacidade de crescimento poderão gerar uma dupla convergência.

Aviso de risco: os fundos envolvem riscos; ao investir, é necessário ter prudência.