Ouro e prata enfrentam uma súbita “venda de pânico” Expectativa de aumento de juros pelos bancos centrais muda drasticamente

【环球网财经综合报道】19 de março à noite, o ouro e a prata no mercado à vista sofreram uma venda em pânico, com a prata a cair temporariamente 12% e o ouro a descer mais de 5%. Ao mesmo tempo, os principais bancos centrais globais emitiram sinais de endurecimento, levando a uma rápida reversão das expectativas de cortes nas taxas de juro este ano.

O Banco da Inglaterra manteve a taxa de juro de referência em 3,75% com um resultado de votação de 9 a 0, sendo esta a primeira decisão unânime do comitê de política monetária em quatro anos e meio.

O mercado reagiu rapidamente a esta mudança para uma postura mais restritiva: os traders já contabilizam completamente dois aumentos de 25 pontos base este ano e esperam uma alta probabilidade de um terceiro aumento. Callum Pickering, economista-chefe da Peel Hunt, afirmou: “Se a guerra se prolongar, criando riscos de alta mais duradouros para a inflação, o próximo passo do Banco da Inglaterra poderá ser um aumento da taxa de juro.”

É importante notar que um dos membros mais “pombos” do Banco da Inglaterra, Swati Dhingra, também afirmou que, se o choque de fornecimento de energia persistir, poderá ser necessário aumentar as taxas. Vários membros destacaram que, se não fosse a eclosão da guerra, poderiam ter apoiado cortes nas taxas.

Na quarta-feira, o Federal Reserve também manteve a taxa de juro inalterada, com o presidente Powell afirmando que a decisão de um possível corte dependerá da evolução da inflação. À medida que a guerra no Oriente Médio se prolonga e os preços do petróleo sobem novamente, os traders de obrigações já eliminaram as apostas em cortes de juro nos EUA este ano, começando até a fazer hedge contra aumentos que possam ocorrer nos próximos meses.

Após o Banco Central Europeu manter as taxas inalteradas, os títulos do governo alemão continuam a sua queda. O mercado aposta que o BCE irá aumentar as taxas em cerca de 70 pontos base este ano.

Tom di Galoma, diretor-geral do Mischler Financial Group, afirmou: “Tudo isto é impulsionado pela decisão sobre as taxas do Banco da Inglaterra, e o mercado agora começa a prever um aumento de 50 pontos base em 2026. O mercado de obrigações europeias está em queda livre, o que também aumentou os rendimentos dos títulos do governo dos EUA.” Ele destacou que a característica atual do fluxo de fundos no mercado é a “falta de compras, principalmente vendas”, com o sentimento dominado pela expectativa de uma prolongação do conflito. “A visão predominante é que esta guerra no Irão pode durar meses, e não semanas.”

Observadores de mercado apontam que a recente queda nos preços do ouro é, essencialmente, impactada pelo adiamento das expectativas de cortes nas taxas pelos bancos centrais globais. Com a intensificação do conflito, o aumento dos preços do petróleo pressionará os preços nas principais economias, obrigando o Fed, o BCE e o Banco da Inglaterra a considerar os riscos de inflação ao formular as suas políticas monetárias, o que pode atrasar os cortes nas taxas. Além disso, o custo de oportunidade de manter ouro continua elevado, restringindo diretamente o desempenho do preço do ouro. (Chen Shiyi)