A resiliência operacional do Banco Ruifeng destaca-se, com um aumento significativo na receita líquida de juros

上证报中国证券网讯（记者 黄坤）3月26日晚，瑞丰银行披露2025年年报。
Na noite de 26 de março, o Banco Ruifeng divulgou o relatório anual de 2025.
在低利率持续、银行竞争加剧的背景下，这家浙江唯一的上市农商行交出了一份结构优、韧性增强的答卷：利息净收入同比增长8.33%，带动营收与净利实现双增长，净息差止跌企稳，不良率维持在0.99%的低位，拨备覆盖率高达326.51%，经营韧性彰显。
Num contexto de taxas de juros baixas e crescente concorrência bancária, este único banco rural listado de Zhejiang entregou um relatório com uma estrutura sólida e resiliência aprimorada: a receita líquida de juros cresceu 8,33% em relação ao ano anterior, impulsionando o crescimento duplo da receita e do lucro líquido, a margem líquida de juros estabilizou-se, a taxa de inadimplência manteve-se em um baixo nível de 0,99%, e a taxa de cobertura de provisões atingiu 326,51%, evidenciando a resiliência operacional.

这份成绩单的意义，并不止于“稳”。
O significado deste relatório não se limita ao “estável”.
透视其背后的经营逻辑，瑞丰银行正在从稳固基本盘，迈向主动培育增长极——一方面，“四箭”——义乌、越城、滨海、嵊州区域增量贡献持续释放，“一基四箭”发展策略由布局期迈向收效期；
Ao analisar a lógica operacional por trás disso, o Banco Ruifeng está passando de uma base sólida para o cultivo ativo de polos de crescimento - por um lado, “quatro setas” - as contribuições incrementais das regiões de Yiwu, Yuecheng, Binhai e Shengzhou continuam a ser liberadas, e a estratégia de desenvolvimento “uma base e quatro setas” está passando da fase de planejamento para a fase de resultados;
另一方面，该行加快拓展多元盈利点，“第二增长曲线”初显成效，成为支撑经营韧性的重要抓手。
por outro lado, o banco está acelerando a expansão de múltiplos pontos de lucro, a “segunda curva de crescimento” já mostra resultados, tornando-se um importante pilar para sustentar a resiliência operacional.

营收净利双增长 利息净收入提升显著
Crescimento duplo da receita e do lucro líquido, aumento significativo da receita líquida de juros

在行业营收普遍承压、息差下行压力凸显的背景下，瑞丰银行经营效益实现平稳提升。
Num contexto em que a receita do setor enfrenta pressão geral e a pressão de queda da margem de juros é evidente, a eficiência operacional do Banco Ruifeng conseguiu uma melhoria estável.
2025年，该行实现营业收入44.08亿元，同比增长0.53%；
Em 2025, o banco alcançou uma receita operacional de 4,408 bilhões de yuans, um aumento de 0,53% em relação ao ano anterior;
实现归属于上市公司股东的净利润19.66亿元，同比增长2.30%，整体延续稳健增长态势。
alcançando um lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada de 1,966 bilhões de yuans, um aumento de 2,30%, continuando a tendência de crescimento estável.
而利息净收入的显著提升成为支撑盈利增长的核心动力，全年利息净收入同比增长8.33%，有效对冲了行业转型带来的各类压力。
O aumento significativo da receita líquida de juros tornou-se o motor central para sustentar o crescimento do lucro, com a receita líquida de juros crescendo 8,33% ao longo do ano, efetivamente compensando as várias pressões trazidas pela transformação do setor.

业务规模亦稳步增长，为利息净收入增长奠定坚实基础。
O tamanho dos negócios também cresceu de forma constante, estabelecendo uma base sólida para o crescimento da receita líquida de juros.
截至2025年末，瑞丰银行总资产达2414.95亿元，较年初增加209.92亿元，增幅9.52%；
Até o final de 2025, o total de ativos do Banco Ruifeng atingiu 241,495 bilhões de yuans, um aumento de 20,992 bilhões de yuans em relação ao início do ano, um aumento de 9,52%;
各项存款余额1780.99亿元，较年初增加154.08亿元，增幅9.47%；
o saldo total de depósitos era de 178,099 bilhões de yuans, um aumento de 15,408 bilhões de yuans em relação ao início do ano, um aumento de 9,47%;
各项贷款余额1412.06亿元，较年初增加102.46亿元，增幅7.82%。
o saldo total de empréstimos era de 141,206 bilhões de yuans, um aumento de 10,246 bilhões de yuans em relação ao início do ano, um aumento de 7,82%.

息差管控成效显著，实现净息差止跌企稳。
A gestão da margem de juros mostrou resultados significativos, estabilizando a margem líquida de juros.
2025年，面对银行业普遍的息差下行挑战，瑞丰银行持续推进资产负债结构优化，不断强化息差精细化管理，截至2025年末，该行净息差为1.50%，较上年度持平，成功实现息差企稳。
Em 2025, frente aos desafios de queda da margem de juros no setor bancário, o Banco Ruifeng continuou a promover a otimização da estrutura de ativos e passivos, reforçando continuamente a gestão refinada da margem de juros. Até o final de 2025, a margem líquida de juros do banco era de 1,50%, estável em relação ao ano anterior, alcançando com sucesso a estabilização da margem de juros.

负债端，瑞丰银行围绕“降成本”持续发力：
No lado da dívida, o Banco Ruifeng continua a se concentrar na “redução de custos”:
一方面顺应政策导向优化负债结构，推动存款业务转型升级，合理控制负债端成本；
por um lado, seguindo a orientação política, otimiza a estrutura de passivos, promovendo a transformação e atualização dos negócios de depósitos e controlando razoavelmente os custos do lado da dívida;
另一方面灵活调整存款产品利率，强化活期存款拓展，提升低成本资金占比。
por outro lado, ajusta flexivelmente as taxas de juros dos produtos de depósito, reforçando a expansão dos depósitos à vista e aumentando a proporção de financiamento de baixo custo.
随着相关措施逐步落地，瑞丰银行的存款付息率明显改善，2025年该行存款付息率为1.83%，较上年度下降37个基点，有效对冲了资产端收益率下行压力。
Com a implementação gradual das medidas correspondentes, a taxa de juros dos depósitos do Banco Ruifeng melhorou significativamente, em 2025, a taxa de juros dos depósitos do banco foi de 1,83%, uma queda de 37 pontos base em relação ao ano anterior, efetivamente compensando a pressão de queda da rentabilidade dos ativos.

资产端则围绕“结构优化+收益提升”双线推进，该行加大对金融“五篇大文章”相关领域的投放力度。
O lado dos ativos avança em duas frentes, “otimização da estrutura + aumento da rentabilidade”, com o banco aumentando o investimento em áreas relacionadas aos “cinco grandes tópicos” financeiros.
截至2025年末，科技型企业贷款余额同比增长12.24%；
Até o final de 2025, o saldo de empréstimos a empresas de tecnologia cresceu 12,24% em relação ao ano anterior;
绿色贷款余额增长32.85%；
o saldo de empréstimos verdes cresceu 32,85%;
普惠型小微企业贷款余额增长10.42%；
o saldo de empréstimos a pequenas e médias empresas inclusivas cresceu 10,42%;
数字经济核心产业贷款余额增长56.44%。
o saldo de empréstimos aos setores nucleares da economia digital cresceu 56,44%.
与此同时，压降低收益资产成效逐步显现。
Ao mesmo tempo, os resultados da redução de ativos de baixo rendimento começaram a se manifestar.
2025年，瑞丰银行全年票据贴现日均余额同比下降24.98%，带动贷款收益率降幅边际收窄，资产端收益结构进一步优化。
Em 2025, o saldo médio diário de desconto de notas do Banco Ruifeng caiu 24,98% em relação ao ano anterior, levando a uma diminuição marginal na queda da rentabilidade dos empréstimos, otimizando ainda mais a estrutura de rentabilidade dos ativos.

增长动能持续释放 “四箭”增量贡献突出
Liberação contínua de forças de crescimento, destaque para as contribuições incrementais das “quatro setas”

瑞丰银行盈利的稳健增长，离不开增长动能的持续释放，深入推进“一基四箭”区域发展策略，加快拓展多元盈利点，推动“第二增长曲线”落地见效，多重发力构建起稳固且有活力的经营体系，彰显出中小银行高质量发展的强劲动力。
O crescimento robusto do lucro do Banco Ruifeng não pode ser separado da liberação contínua de forças de crescimento, com a intensificação da estratégia de desenvolvimento regional “uma base e quatro setas”, acelerando a expansão de múltiplos pontos de lucro e promovendo a implementação da “segunda curva de crescimento”, construindo um sistema operacional sólido e dinâmico, demonstrando um forte impulso para o desenvolvimento de alta qualidade dos bancos de pequeno e médio porte.

其中，“一基四箭”区域发展策略成为关键支撑。
Nesse contexto, a estratégia de desenvolvimento regional “uma base e quatro setas” tornou-se um suporte chave.
瑞丰银行表示，“一基”柯桥大本营持续深耕存量客户，基本盘稳固；
O Banco Ruifeng afirmou que a “base” de Keqiao continua a aprofundar o relacionamento com os clientes existentes, estabilizando a base;
“四箭”区域则加快差异化布局，形成多点发力的增长格局：
As regiões das “quatro setas” estão acelerando o layout diferenciado, formando um padrão de crescimento com múltiplos focos:
义乌板块聚焦跨境金融，越城板块构建“政银研商”协同生态，滨海板块强化产业链与公私联动，嵊州板块深耕县域与社区场景。
O bloco de Yiwu foca em finanças transfronteiriças, o bloco de Yuecheng constrói um ecossistema colaborativo de “governo-banco-pesquisa-negócios”, o bloco de Binhai reforça a ligação entre cadeias industriais e colaborações público-privadas, e o bloco de Shengzhou aprofunda o trabalho em cenários comunitários e regionais.

从数据来看，“四箭”增量贡献突出。
De acordo com os dados, as contribuições incrementais das “quatro setas” são notáveis.
截至2025年末，义乌、越城、滨海、嵊州四大区域贷款总额较年初增加39.95亿元，占新增贷款的38.99%；
Até o final de 2025, o total de empréstimos das quatro principais regiões de Yiwu, Yuecheng, Binhai e Shengzhou aumentou 3,995 bilhões de yuans em relação ao início do ano, representando 38,99% dos novos empréstimos;
存款总额较年初增加58.12亿元，占新增存款的37.73%。
O total de depósitos aumentou 5,812 bilhões de yuans em relação ao início do ano, representando 37,73% dos novos depósitos.
“四箭”区域实现营业收入12.20亿元，同比增长8.56%，占该行总营收比重提升2.05个百分点。
As regiões das “quatro setas” alcançaram uma receita operacional de 1,220 bilhões de yuans, um aumento de 8,56% em relação ao ano anterior, elevando sua participação na receita total do banco em 2,05 pontos percentuais.
其中，义乌板块国际业务优势尤为突出，全年国际结算量达60.88亿美元，占全行总量的63.21%，同比提升15.58个百分点。
Dentre eles, o bloco de Yiwu se destacou especialmente nas operações internacionais, com um volume de liquidações internacionais totalizando 6,088 bilhões de dólares, representando 63,21% do total do banco, um aumento de 15,58 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

同时，瑞丰银行加快培育多元盈利模式，“第二增长曲线”已初显成效。
Ao mesmo tempo, o Banco Ruifeng está acelerando o cultivo de modelos de lucro diversificados, e a “segunda curva de crescimento” já começou a mostrar resultados.

财富管理业务成为重要增长点。
O negócio de gestão de patrimônio tornou-se um ponto de crescimento importante.
2025年末，瑞丰银行财富业务规模达281.87亿元，较年初增加63.11亿元，其中代销理财规模增长68.03%；
Até o final de 2025, a escala dos negócios de patrimônio do Banco Ruifeng atingiu 28,187 bilhões de yuans, um aumento de 6,311 bilhões de yuans em relação ao início do ano, com a escala de produtos de investimento vendidos por terceiros crescendo 68,03%;
全年财富管理业务中间业务收入实现1.78亿元，同比增长18.13%。
Durante todo o ano, a receita de serviços intermediários do negócio de gestão de patrimônio alcançou 178 milhões de yuans, um aumento de 18,13% em relação ao ano anterior.

国际业务则呈现出“跨越式发展”特征，从传统跨境结算向多元化、综合化、场景化服务转型。
O negócio internacional apresentou características de “desenvolvimento acelerado”, passando de liquidações transfronteiriças tradicionais para serviços diversificados, integrados e contextualizados.
2025年，该行国际业务有效客户数2078户，结算量达96.31亿美元，同比增长49.41%；
Em 2025, o número de clientes ativos no negócio internacional do banco foi de 2.078, com um volume de liquidações totalizando 9,631 bilhões de dólares, um aumento de 49,41% em relação ao ano anterior;
外汇衍生品业务加快拓展，签约规模达9.80亿美元；
O negócio de derivativos de câmbio acelerou sua expansão, com um volume de contratos alcançando 980 milhões de dólares;
同时通过“信用证+福费廷+二级转卖”等模式，实现轻资产、高流转业务突破，相关收入同比增长303%。
Ao mesmo tempo, por meio de modelos como “carta de crédito + forfaiting + revenda secundária”, conseguiu romper com um modelo de negócios de baixo ativo e alta rotatividade, com receitas relacionadas crescendo 303% em relação ao ano anterior.

此外，瑞丰银行深化了综合融资服务，推动由单一信贷向“融资+结算+场景”转变。
Além disso, o Banco Ruifeng aprofundou os serviços de financiamento integrado, promovendo a transição de crédito único para “financiamento + liquidação + cenário”.
2025年末，对公综合融资（FPA）余额达1157.79亿元，同比增长20.87%。
Até o final de 2025, o saldo de financiamento integrado para empresas (FPA) atingiu 115,779 bilhões de yuans, um aumento de 20,87% em relação ao ano anterior.
其中，非传统融资规模达180.07亿元，较年初达增幅28.78%，在FPA中占比持续提升，业务结构进一步优化。
Dentre eles, o volume de financiamento não tradicional alcançou 18,007 bilhões de yuans, um aumento de 28,78% em relação ao início do ano, com sua participação no FPA continuando a aumentar, resultando em uma estrutura de negócios ainda mais otimizada.

整体来看，瑞丰银行在稳住传统业务基本盘的同时，通过区域战略深化、资产负债结构优化以及多元化业务拓展，逐步构建起更具韧性的增长体系。
De forma geral, enquanto estabiliza a base de seus negócios tradicionais, o Banco Ruifeng está gradualmente construindo um sistema de crescimento mais resiliente por meio da intensificação da estratégia regional, otimização da estrutura de ativos e passivos, e expansão de negócios diversificados.
在行业低利率与转型压力持续的背景下，其“稳中求进”的发展路径与结构调整成效，或为中小银行提供一份具有参考价值的样本。
Num contexto de taxas de juros baixas e pressão de transformação contínuas no setor, seu caminho de desenvolvimento “procurando progresso enquanto mantém a estabilidade” e os resultados das ajustações estruturais podem fornecer um exemplo valioso para bancos de pequeno e médio porte.