O setor de painéis explode contra a tendência, com substituição de energia + recuperação da produção, elevando o ciclo de prosperidade da indústria

20 de março, o ETF de baterias com conteúdo de armazenamento superior a 60% (561910) abriu em alta, até às 10:07, subindo mais de 2%. As ações da Sungrow Power subiram mais de 11%, enquanto a Shouhang Energy e a Penghui Energy subiram mais de 7%. Num contexto de volatilidade geral do mercado, por que o setor de armazenamento consegue se destacar? O impulso central vem da ressonância dupla entre “AI + energia”, juntamente com a catalisação da temporada tradicional de março, a dinâmica da indústria está acelerando.

A explosão da capacidade de computação de IA trouxe um aumento acentuado na demanda de eletricidade, o efeito de “consumo de eletricidade” dos centros de dados se destaca; o preço do gás natural de referência na Europa disparou de 31,96 euros/MWh para 59,57 euros nos últimos seis dias de negociação, com um aumento de até 86,4%. O alto custo das energias fósseis força os consumidores a acelerarem a transição para soluções alternativas de “fotovoltaica + armazenamento”, com o armazenamento se destacando como uma infraestrutura chave para garantir a segurança energética.

Atualmente, o mercado externo está em plena expansão, com subsídios para armazenamento doméstico na Europa (Hungria, Reino Unido, etc.) sendo implementados continuamente, juntamente com a alta nos preços do gás, as empresas de armazenamento da China devem receber quase 284 GWh em pedidos externos até 2025, com a Europa liderando com 61,82 GWh. Março é a temporada tradicional de preparação de estoques, os dados de produção da cadeia industrial aumentaram em relação ao mês anterior, a dinâmica está se transmitindo para as etapas de fabricação intermediárias.

No âmbito nacional, o “Relatório de Trabalho do Governo” de 2026 estabeleceu pela primeira vez o novo tipo de armazenamento como uma “indústria pilar emergente”, com 9 províncias implementando políticas de preços para capacidade de armazenamento independente, tornando o modelo de lucro mais claro. Dados da CESA mostram que: de janeiro a fevereiro, a nova capacidade instalada de armazenamento de nova geração no país foi de 9,51 GW/24,18 GWh, com um aumento anual de 472%, estabelecendo uma tendência de alto crescimento.

Sob a ressonância de quatro fatores favoráveis: “lacuna de energia de IA + crise geopolítica de energia + forte impulso político + preparação de estoques na temporada tradicional”, a dinâmica do setor de armazenamento já confirmou que entrou na via rápida de crescimento. A produção na cadeia industrial está cheia, a certeza de realização de resultados é extremamente alta.

Do ponto de vista da avaliação, o setor de baterias atualmente possui uma margem de segurança e uma relação custo-benefício de investimento bastante elevadas. Os dados mostram que o índice temático de baterias da China está atualmente com um preço sobre lucro (PE-TTM) de cerca de 32,63 vezes. Os pontos percentuais históricos mostram que esse nível de avaliação está abaixo de 67% do tempo nos últimos dez anos.

O ETF de baterias (561910) acompanha o índice temático de baterias da China, com um conteúdo de armazenamento próximo a 60%, incluindo líderes do setor como Sungrow, CATL, Guoxuan High-tech, XianDai Intelligent, e Tianci Materials. Abrangendo a cadeia de fornecimento de baterias, incluindo energia, armazenamento e eletrônicos de consumo. ETF de baterias (561910) conexão A: 016019; conexão C: 016020.

Aviso de risco: Os fundos têm risco, o investimento deve ser cauteloso.