A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China publicou o «Guia de Referência para Comparação de Desempenho de Fundos de Investimento em Valores Mobiliários de Captação Pública»

23 de janeiro, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China publicou as “Diretrizes sobre o Benchmark de Desempenho de Fundos de Investimento Público”.

Para implementar o “Plano de Ação para Promover o Desenvolvimento de Alta Qualidade dos Fundos Públicos”, aderir ao princípio de centramento no investidor, regular a seleção e uso do benchmark de desempenho dos fundos públicos, e efetivamente desempenhar as funções de representação do estilo de investimento do produto, restrição de investimento e medição de desempenho do benchmark, além de incentivar os gestores de fundos a aperfeiçoar os mecanismos de controle interno e gestão, protegendo os direitos legais dos investidores, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China elaborou as “Diretrizes sobre o Benchmark de Desempenho de Fundos de Investimento Público” (doravante denominadas “Diretrizes”), que entrarão em vigor a partir de 1 de março de 2026.

As “Diretrizes” consistem em seis capítulos e vinte e uma cláusulas, e os principais conteúdos incluem: em primeiro lugar, destacar a função de representação do benchmark de desempenho, enfatizando a seriedade e estabilidade do uso do benchmark de desempenho. Especifica que o benchmark de desempenho deve corresponder aos elementos centrais acordados no contrato do fundo e ao estilo de investimento do produto, e não pode ser alterado arbitrariamente uma vez selecionado. Em segundo lugar, reforçar o controle interno e a gestão dos gestores de fundos. Especifica que o benchmark de desempenho deve ser determinado pela decisão da alta administração da empresa, e os gestores de fundos devem estabelecer e melhorar os mecanismos de controle interno e sistemas de gestão, fortalecendo a gestão contínua da estabilidade do estilo de investimento dos gestores de fundos e produtos. Em terceiro lugar, fortalecer as restrições externas ao benchmark de desempenho. Especifica as responsabilidades de supervisão dos custodiante de fundos, regula o comportamento de apresentação e uso do benchmark de desempenho por instituições de venda de fundos e instituições de avaliação de fundos, e exige que os gestores de fundos e instituições de venda de fundos realizem trabalhos de educação dos investidores. Em quarto lugar, rigor na supervisão. A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e suas instituições delegadas tratarão legalmente as condutas ilegais e irregulares dos gestores de fundos, custodiante de fundos, instituições de venda de fundos, instituições de avaliação de fundos e seus funcionários.

(Comissão Reguladora de Valores Mobiliários)

(Editor: Xu Nannan)

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