Contagem decrescente para o limite de 20% de taxa de juros Mudança de marcha no setor de crédito ao consumo

Relativo ao limite de taxa de juro de 20%, várias empresas de crédito ao consumo já começaram a implementar medidas. A 25 de março, o jornal de Pequim notou que a página de empréstimos da Sunshine Consumer Finance já reduziu o limite máximo da taxa de juro anual para 20%, descendo diretamente de 24%.

Esta ação não é inesperada, mas está relacionada com as exigências regulamentares anteriores. Até ao final de outubro de 2025, várias instituições de crédito ao consumo confirmaram ao jornal de Pequim que, devido às orientações de janela, o custo total de financiamento para novos empréstimos foi reduzido para menos de 20%. Além disso, o jornal de Pequim soube através de várias entrevistas que atualmente muitas instituições de crédito ao consumo estão a ajustar-se às exigências regulamentares, “a velocidade pode variar, mas todas irão cumprir a tarefa de redução de preços dentro do prazo estabelecido, o que também apresentará um maior desafio à capacidade de auto-gestão, à capacidade de controlo de riscos e à capacidade de segmentação de clientes do setor”. Vários profissionais de empresas de crédito ao consumo afirmaram.

A nova linha vermelha de 20% não é apenas um ajuste numérico na taxa de juro; nesta corrida entre “conformidade e lucro”, o setor de crédito ao consumo também enfrentará uma reestruturação significativa nos seus negócios.

Ações já em curso

A redução das taxas de juro no crédito ao consumo está a alcançar um novo marco.

A 25 de março, o jornal de Pequim notou que a página de empréstimos da aplicação da Sunshine Consumer Finance já reduziu o limite máximo da taxa de juro anual para novos empréstimos de 24% para 20%. O produto da empresa “Huanxi Loan” exibe um intervalo de taxa de juro anual (juros simples) de 10,08% a 20%, e lançou uma promoção de “última fase sem juros”. Esta é a primeira instituição de crédito ao consumo licenciada a estabelecer claramente um limite de preço de 20%.

No entanto, além da Sunshine Consumer Finance, o jornal de Pequim verificou que instituições como a Zhaolian Consumer Finance, Bank of China Consumer Finance, China Postal Consumer Finance, Mashang Consumer Finance, Ping An Consumer Finance, CITIC Consumer Finance, Changyin Consumer Finance, Beiyin Consumer Finance, Haier Consumer Finance, Hubei Consumer Finance, Mengshang Consumer Finance e Jinshang Consumer Finance apresentaram ainda limites na taxa de 24%, com a Xiaomi Consumer Finance a mostrar apenas uma taxa mínima de 7,2% sem divulgar um intervalo de taxa de juro anual claro.

Relativamente à ação da Sunshine Consumer Finance, o jornal de Pequim tentou obter uma confirmação da empresa, mas não obteve resposta até ao fecho desta edição. Contudo, vários profissionais de empresas de crédito ao consumo revelaram ao jornal de Pequim que esta medida está principalmente relacionada com as orientações de janela transmitidas anteriormente pelos reguladores.

Em relação às taxas dos produtos de empréstimo, o setor de crédito ao consumo enfrentou orientações de janela em 2025. No final de outubro desse ano, as instituições foram instruídas a reduzir o custo total de financiamento para novos empréstimos para menos de 20%. Na altura, várias instituições confirmaram ao jornal de Pequim, mas afirmaram não ter uma data precisa para a implementação ou detalhes de execução.

“Todas estão a ajustar-se, a data de entrada em vigor é 1 de agosto e ainda há alguns meses de período de correção, por isso a velocidade de correção varia entre as instituições.” A 25 de março, um profissional de uma empresa de crédito ao consumo revelou ao jornal de Pequim.

Outro responsável de uma empresa de crédito ao consumo também mencionou ao jornal de Pequim que “a empresa elaborou rigorosamente um plano de trabalho para reduzir o custo de financiamento dos mutuários de acordo com as exigências regulamentares, proativamente aplicando reduções para clientes de qualidade e introduzindo ativos de baixo custo, cumprindo a tarefa de redução de preços dentro do prazo regulamentar”.

A analista sênior da Su Xi Zhi Yan, Su Xiaorui, destacou que a Sunshine Consumer Finance foi a primeira a ajustar o limite da taxa de juro para 20%. Por um lado, isso baseia-se nas orientações de janela e, por outro, a partir das novas regras de “exibição obrigatória de juros e taxas” que entraram em vigor recentemente, essa ação também ajuda a empresa a ganhar uma vantagem de conformidade antes da data de entrada em vigor em 1 de agosto. A curto prazo, a linha de 20% como limite das orientações de janela será implementada gradualmente, mas para se tornar um padrão a longo prazo, será necessário observar se serão emitidos documentos com cláusulas claras relacionadas.

Pressões de conformidade e lucro por trás

Por que a maioria das instituições ainda não se movimentou diante da linha vermelha de 20%? Existem vários desafios de negócio por trás disso.

“Com base no feedback do mercado anterior, o limite de taxa de 20% já tocou a linha de equilíbrio de algumas empresas de crédito ao consumo. Essas instituições ainda não ajustaram principalmente devido à pressão real sobre seu modelo de lucro”, afirmou Su Xiaorui. Além disso, considerando que a Sunshine Consumer Finance não é uma grande empresa, ela tem a vantagem de ser “pequena e capaz de mudar rapidamente”, enquanto as instituições de maior porte tendem a ser mais cautelosas e a esperar antes de seguir o exemplo.

Esta afirmação é verdadeira, um responsável de uma empresa de crédito ao consumo admitiu que “a redução da taxa de juro realmente, de forma objetiva, diminuirá o alcance dos clientes que podem ser atendidos. E, em relação aos custos e riscos que suportam, a margem de lucro das atuais instituições de crédito ao consumo não é alta. Somente quando os custos de aquisição e de risco diminuírem, as instituições de crédito ao consumo poderão gradualmente e de forma saudável reduzir os preços, sem afetar o alcance e a qualidade do serviço”.

Outro profissional de uma empresa de crédito ao consumo também informou ao jornal de Pequim que o processo de redução de preços coloca exigências mais altas sobre a capacidade de auto-gestão, a capacidade de controlo de riscos e a capacidade de segmentação de clientes do setor. Como realizar a transformação sob as novas exigências regulamentares e no ambiente de mercado atual é o desafio que enfrentam.

Além da pressão sobre a margem de lucro, o setor de crédito ao consumo enfrenta atualmente o desafio da “desintermediação”. O jornal de Pequim soube que, recentemente, os reguladores também estão a apertar o controle sobre os negócios de assistência ao crédito das instituições de crédito ao consumo, incluindo a exigência de controlar o tamanho da assistência ao crédito e o tamanho dos empréstimos garantidos, e proibir acordos de cláusulas rígidas com instituições de assistência.

Alguns profissionais revelaram que, atualmente, os reguladores estão a seguir o princípio de “uma empresa, uma política”, detalhando mais as exigências relacionadas à implementação das novas regras de assistência ao crédito. A direção geral é melhorar a capacidade de auto-gestão do setor e reduzir a dependência de negócios de assistência ao crédito. “A empresa tem insistido na construção da capacidade de auto-gestão desde a sua fundação, mesmo nas colaborações com plataformas, mantém a exigência de autonomia, melhorando a eficiência e reduzindo os custos através da construção de capacidade para se adaptar à concorrência na era de baixas taxas de juro”, disse esse profissional.

Wang Pengbo, analista chefe da Botong Consulting, acredita que a Sunshine Consumer Finance, ao ser a primeira a ajustar a taxa máxima para 20%, está a cumprir rigorosamente as orientações anteriores dos reguladores sobre o custo total de financiamento do setor de crédito ao consumo. Além disso, a capacidade de controlo de riscos e o custo de capital da própria instituição proporcionam o suporte necessário para que consiga completar a redução da taxa antes das outras. Para as instituições que ainda estão a ajustar-se, Wang Pengbo destacou que podem existir preocupações significativas: temem não ajustar a tempo e infringir a linha de conformidade, além de temer perder clientes na competição ao serem as primeiras a reduzir preços, estando ainda em equilíbrio entre as exigências de conformidade e a competição de mercado.

Da “impulsão por escala” para a “impulsão por qualidade”

A redução das taxas de juro tornou-se uma certeza, e profissionais do setor acreditam que o setor de crédito ao consumo não pode mais depender do modelo antigo de “altos juros cobrindo altos riscos” para sobreviver. Este grande teste de taxa de juro também se tornará uma oportunidade para forçar as instituições a se transformarem e a se voltarem para operações mais detalhadas.

Como mencionado anteriormente por um responsável de uma empresa de crédito ao consumo, pode-se ver que o setor está a passar de uma “impulsão por escala” para uma “impulsão por qualidade”. Embora a pressão a curto prazo seja objetiva, isso também impulsionará as instituições a melhorar a sua competitividade central. A inclusão financeira não é “empréstimos com baixos critérios de entrada”, mas sim “ser capaz de identificar e atender as populações que são insuficientemente cobertas pelo sistema financeiro tradicional”. As instituições também estão a trabalhar para alcançar um “preço acessível” e um “risco coberto” através de controle de riscos digital, segmentação de produtos, integração de cenários e colaboração política.

Outro profissional de uma empresa de crédito ao consumo também mencionou que, ao longo dos anos, a empresa tem continuamente desenvolvido um sistema de marketing, um sistema de controle de riscos e mecanismos de financiamento diversificados que atendem às exigências do desenvolvimento do negócio, possuindo uma competitividade forte no setor. Para enfrentar os desafios correspondentes, a empresa continuará a reduzir os custos de risco, os custos operacionais e os custos de financiamento, a fim de proporcionar mais espaço e otimizar continuamente o modelo de negócio.

Su Xiaorui acredita que, sob a pressão de custos rígidos como custos de capital, custos operacionais e custos de risco, o limite de receita sendo forçado a ser reduzido pode fazer com que as estratégias de controle de riscos anteriores se tornem ineficazes. No futuro, as instituições de crédito ao consumo devem construir uma matriz de produtos diferenciados com “segmentação de clientes e preços por faixa”, introduzir medidas como a redução de custos em toda a cadeia impulsionada por tecnologia e esforçar-se para reduzir os custos de aquisição de clientes e de controle de riscos. Além disso, ao explorar cenários diferenciados mais profundamente, as instituições devem promover a reestruturação abrangente da capacidade de auto-aquisição de clientes e de controle de riscos, gradualmente se libertando da dependência excessiva de modelos anteriores como assistência ao crédito e garantias.

Wang Pengbo também apontou que, no contexto de aperto regulamentar sobre os negócios de assistência ao crédito, as empresas de crédito ao consumo devem avançar gradualmente para a desintermediação, aumentar a construção de canais próprios de aquisição de clientes e reforçar a construção de seus próprios sistemas de controle de riscos, reduzindo a dependência de parceiros externos. “Diante da concorrência no setor na era de baixas taxas de juro, as instituições devem otimizar a estrutura de capital para reduzir os custos de capital, focar na exploração profunda de usuários em cenários segmentados, abandonando o modelo de depender apenas de altos juros para cobrir riscos, e construir uma competitividade central baseada em capacidades de controle de riscos e eficiência de serviço, alcançando conformidade e desenvolvimento estável”, afirmou.

Jornal de Pequim, Liu Sihong

(Editor: Qian Xiaorui)

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