China Ping An 2025 resultados publicados: lucro líquido ajustado com aumento de 22,5%, distribuição de dividendos em dinheiro atingiu 48,9 bilhões de yuan e subiu por 14 anos consecutivos

26 de março, a Ping An da China anunciou os resultados anuais de 2025. Em 2025, o lucro operacional atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 134,415 milhões de yuan, um aumento de 10,3% em relação ao ano anterior; o lucro líquido ajustado atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 143,773 milhões de yuan, um aumento de 22,5%; a receita operacional foi de 1,050,506 milhões de yuan, um aumento de 2,1%; o patrimônio líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe ultrapassou pela primeira vez 1 trilhão, alcançando 1,000,419 milhões de yuan, um aumento de 7,7% em relação ao início do ano.

A empresa propõe distribuir um dividendo em dinheiro de 1,75 yuan por ação referente ao final de 2025; o dividendo anual em dinheiro por ação será de 2,70 yuan, um aumento de 5,9% em relação ao ano anterior; o total de dividendos em dinheiro será de 48,891 milhões de yuan, mantendo um aumento contínuo por 14 anos. A proporção de dividendos em dinheiro calculada com base no lucro operacional atribuível à empresa-mãe é de 36,4%.

Dividendos em dinheiro aumentaram por 14 anos consecutivos

A Ping An da China valoriza o retorno aos acionistas, e em 2025 o nível de dividendos em dinheiro atingiu um novo recorde. O dividendo final da Ping An da China em 2025 é de 1,75 yuan em dinheiro por ação (com impostos), somando-se ao dividendo intermediário já distribuído de 0,95 yuan em dinheiro por ação (com impostos), resultando em um dividendo anual de 2,70 yuan em dinheiro por ação (com impostos), um aumento de 5,9% em relação ao ano anterior. Com base nos dados acima, o total de dividendos em dinheiro da Ping An da China em 2025 alcançou 48,891 milhões de yuan.

De acordo com cálculos do Instituto de Pesquisa de Investimentos de Meiri, a taxa de crescimento anual composta do total de dividendos em dinheiro da Ping An da China nos últimos cinco anos atingiu 4,1%. Dados da iFinD mostram que, de 2020 a 2024, a taxa de dividendo da Ping An da China aumentou de 3,87% para 4,49%. Com base no preço atual das ações A da bolsa e no plano de distribuição de dividendos de 2025, a taxa de dividendos das ações A da Ping An da China em 2025 poderá atingir um novo recorde, alcançando 4,7%.

A longo prazo, o nível de dividendos em dinheiro da Ping An da China já manteve um aumento contínuo por 14 anos, o que não só demonstra a forte capacidade de lucro da empresa e sua sólida situação financeira, mas também reflete seu compromisso constante em retribuir os acionistas e compartilhar os frutos do desenvolvimento.

Lucro operacional aumentou 10,3% em relação ao ano anterior

Em 2025, a Ping An da China alcançou um crescimento de dois dígitos em relação ao ano anterior. O lucro operacional atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 134,415 milhões de yuan, um aumento de 10,3% em relação ao ano anterior; o lucro líquido ajustado atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 143,773 milhões de yuan, um aumento de 22,5%; a receita operacional foi de 1,050,506 milhões de yuan, um aumento de 2,1%; o patrimônio líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe ultrapassou pela primeira vez 1 trilhão, alcançando 1,000,419 milhões de yuan, um aumento de 7,7% em relação ao início do ano.

Como o núcleo dos negócios do setor financeiro, os negócios de seguros de vida e saúde mantiveram uma tendência de alto crescimento. Em 2025, o valor de novos negócios de seguros de vida e saúde alcançou 36,897 milhões de yuan, um aumento significativo de 29,3%; a taxa de valor de novos negócios (com base em prêmios padrão) foi de 28,5%, um aumento de 5,8 pontos percentuais em relação ao ano anterior. O desenvolvimento de alta qualidade em múltiplos canais resultou em um crescimento de 10,4% no valor de novos negócios do canal de agentes em 2025, e um crescimento de 17,2% no valor de novos negócios por agente; o valor de novos negócios do canal de seguros bancários aumentou 138,0% em relação ao ano anterior.

Os negócios de seguros de propriedade alcançaram excelência tanto em escala quanto em qualidade. Em 2025, os prêmios de seguros brutos da Ping An Property foram de 34,316,8 milhões de yuan, um aumento de 6,6% em relação ao ano anterior; a receita de serviços de seguros foi de 33,891,2 milhões de yuan, um aumento de 3,3% em relação ao ano anterior. A taxa de custo combinado foi de 96,8%, uma melhoria de 1,5 pontos percentuais em relação ao ano anterior. A taxa de custo combinado de seguros de automóveis foi de 95,8%, uma melhoria de 2,3 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

Diversas forças apoiam a entrega de produtos de seguros

O vice-diretor do Centro de Inovação e Gestão de Risco da Universidade de Comércio Exterior da China, Long Ge, afirmou que comprar um seguro não é apenas adquirir um contrato, mas sim escolher uma companhia de seguros confiável. Como podemos avaliar se uma empresa é confiável? Os especialistas costumam observar os seguintes aspectos: se a marca e a reputação da empresa são boas, se a operação é estável, se a capacidade de lucratividade de investimentos é forte, se há fundos suficientes para cobrir os sinistros e se o serviço é adequado e a liquidação de sinistros é rápida. Ao avaliar esses fatores, você pode confiar mais em delegar sua proteção a eles. A Ping An possui uma força abrangente, com marca e experiência de serviço líderes, especialmente o ecossistema “seguro + saúde e cuidados de idosos” que é sua vantagem única.

A Ping An da China é o maior grupo de seguros do mundo em termos de ativos, sua força de marca é indiscutível. A Ping An foi fundada em 1988 em Shekou, Shenzhen, e ao longo de 38 anos, prestou serviços de qualidade a mais de 240 milhões de clientes individuais e mais de 4 milhões de clientes corporativos, atualmente com ativos totais do grupo ultrapassando 13 trilhões de yuan, sendo o maior grupo de seguros do mundo em termos de ativos.

O lucro operacional da empresa e a taxa de retorno sobre investimentos aumentaram em relação ao ano anterior, refletindo um desempenho robusto e uma forte capacidade de investimento. Em 2025, a empresa alcançou um lucro operacional atribuível aos acionistas da empresa-mãe de 134,415 milhões de yuan, um aumento de 10,3% em relação ao ano anterior, enquanto em 2024, esse dado teve um aumento de 9,1% em relação ao ano anterior. Em 2025, a carteira de investimentos dos fundos de seguros alcançou uma taxa de retorno sobre investimentos de 6,3%, um aumento de 0,5 pontos percentuais em relação ao ano anterior. A taxa média de retorno líquido sobre investimentos nos últimos 10 anos foi de 4,8%, e a taxa média de retorno total sobre investimentos nos últimos 10 anos foi de 4,9%, superando as suposições de retorno de investimento de longo prazo do valor intrínseco.

A adequação de capital do grupo e dos setores de seguros de vida e de propriedade está significativamente acima dos padrões regulatórios, refletindo uma sólida capacidade de resistência a riscos. Até o final de 2025, a adequação de capital total da Ping An foi de 193,3%, a adequação de capital dos seguros de vida Ping An foi de 175,7%, e a adequação de capital dos seguros de propriedade Ping An foi de 217,1%.

A rede de serviços “quatro para” continua a se aprimorar, construindo um sistema de serviços “cinco melhores”, que é a melhor interpretação da capacidade de garantia de serviços da Ping An. Em termos de acesso, em 2025, a Ping An estabeleceu o cenário de “pagamento direto” em farmácias online, permitindo que clientes de empresas de saúde realizem compras de medicamentos online, usando contas de saúde das empresas para pagamentos diretos. Em termos de hospitalização, foi alcançado o “pagamento direto” para clientes de seguros de saúde, cobrindo hospitais públicos (incluindo departamentos internacionais especiais), hospitais privados e instituições médicas no exterior; clientes de empresas de saúde que compram medicamentos offline têm acesso a pagamento por código em mais de 77.000 farmácias em todo o país. Em termos de assistência domiciliar, mais de 240.000 clientes obtiveram qualificação para serviços de cuidados a idosos em casa. Em termos de empresas, em 2025, a Ping An atendeu mais de 95.000 clientes corporativos, com mais de 60 milhões de funcionários atendidos ao longo do ano. Integrando a rede de serviços “quatro para”, foi construído um sistema “cinco melhores” com os melhores hospitais, os melhores médicos, os melhores tratamentos, os melhores medicamentos e os melhores tempos.

Até o final de 2025, a Ping An conta com cerca de 50.000 médicos internos e externos, incluindo mais de 3.500 médicos especialistas contratados, com mais de 37.000 hospitais de serviços de liquidação de sinistros parceiros no país, e uma cobertura de 100% dos 100 melhores hospitais e hospitais de classe A. No que diz respeito às comunidades de cuidados autônomos, a Ping An já estabeleceu projetos de alta qualidade de comunidades de cuidados em cinco cidades, totalizando seis projetos, dos quais o projeto “Yinian Cheng•Jing’an 8” em Xangai já está em operação, e o projeto “Yinian Cheng•Futian” em Shenzhen foi colocado em operação experimental. Nos projetos de comunidades de cuidados parceiros, o centro de exibição de experiência da Yixiang Cheng em Foshan foi iniciado em operação experimental, e posteriormente haverá uma expansão para novas cidades de primeira linha.

A cliente da Ping An, a Sra. Ma, afirmou em uma entrevista que, após apresentar inchaço, o médico da Ping An foi o primeiro a revisar detalhadamente meus exames e relatórios de saúde dos anos anteriores, diagnosticando profissionalmente a raiz do problema e orientando pacientemente sobre a dieta e a suplementação nutricional, além de me lembrar constantemente de agendar revisões regulares. O que mais me tocou foi que o médico fez um acompanhamento ativo e me cuidou durante todo o processo, retornando duas semanas depois para verificar minha recuperação, até que o inchaço desapareceu e minha saúde melhorou.

O modelo financeiro integrado traz dinamismo ao crescimento

A Ping An não é apenas uma companhia de seguros, mas sim um grupo ecológico completo de “finanças integradas + saúde e cuidados de idosos + tecnologia”. Criando uma solução integrada de “um cliente, várias contas, diversos produtos, serviço único”, o modelo financeiro integrado da Ping An possui vantagens únicas. Produtos nas quatro categorias de proteção, ativos, crédito e serviços atendem às necessidades abrangentes dos clientes.

Os dados da empresa indicam que a taxa de retenção de clientes que possuem três ou mais produtos é de 99%, com a lealdade dos clientes aumentando significativamente; produtos de serviços aumentam a retenção de clientes, e em 2025, a taxa de retenção dos clientes que usufruíram dos direitos dos serviços do ecossistema de saúde e cuidados de idosos foi de 93%. Canais online e offline foram integrados para uma gestão profunda dos clientes. Os canais offline contam com mais de 7.000 pontos de atendimento e mais de 1,3 milhão de equipes de vendas e serviços, cobrindo 330 cidades principais em todo o país. Os agentes de seguros de vida, como força principal na gestão profunda, tiveram um aumento de 17,2% na produção média por agente em 2025; a capacidade média das agências do Banco Ping An cresceu 126% em relação ao ano anterior; nos últimos três anos, a Ping An Property transferiu 4,5 milhões de clientes de outras empresas do grupo. O acesso aos serviços online “serviço rápido” converte eficientemente, abrangendo vários aplicativos e cenários de serviços. Em 2025, o número médio de usuários ativos online por mês foi de cerca de 90 milhões. O modelo financeiro integrado melhorou significativamente a eficiência e reduziu custos. Até o final de 2025, o número de clientes valiosos cresceu 6% em relação ao início do ano, e o custo de aquisição de clientes internos foi, em média, 35%-45% mais barato do que o custo de aquisição de clientes externos.

Os serviços de saúde e cuidados de idosos capacitam de forma diferenciada o setor financeiro, acelerando a formação de uma segunda linha de crescimento. O ecossistema de saúde e cuidados de idosos efetivamente impulsionou a taxa de aumento de cobertura dos clientes, e em 2025, a taxa de aumento de cobertura dos clientes que utilizaram serviços de saúde e cuidados aumentou em 4 pontos percentuais; o valor médio dos novos contratos de seguros de vida dos clientes com direitos de saúde e cuidados aumentou 1,5 vezes; o valor médio dos novos contratos de seguros de vida dos clientes com direitos de cuidados domiciliares aumentou 5,2 vezes; o valor médio dos novos contratos de seguros de vida dos clientes com direitos de cuidados de alta qualidade aumentou 23,4 vezes. O ecossistema de saúde e cuidados da Ping An, representado pela sua filial flagship, o Grupo de Saúde Peking University, teve sua receita operacional aumentando continuamente, alcançando 5,723 milhões de yuan em 2025; a Ping An Health criou um modelo de gestão de saúde com características chinesas, estabelecendo uma vantagem diferenciada, com uma receita operacional de 5,468 milhões de yuan em 2025 e um lucro líquido de 380 milhões de yuan.

A Ping An está utilizando “AI in ALL” para construir capacidades tecnológicas líderes, capacitando o desenvolvimento de alta qualidade dos negócios. Até o final de 2025, o banco de dados da Ping An acumulou 33 trilhões de bytes de dados, cobrindo 251 milhões de clientes individuais, com mais de 32 trilhões de textos de alta qualidade, 500.000 horas de gravações de voz anotadas e mais de 8,5 bilhões de imagens armazenadas. Em 2025, mais de 230.000 funcionários da Ping An utilizaram a plataforma interna de inteligência artificial, desenvolvendo mais de 70.000 aplicações de inteligência artificial, com 3,65 bilhões de chamadas de modelos ao longo do ano.

Avaliação já apresenta forte atratividade

Do ponto de vista do investimento, a avaliação atual da Ping An da China já apresenta forte atratividade. Considerando o ciclo dos últimos dez anos, a relação preço/lucro dinâmica e a relação preço/valor contábil da Ping An da China estão ambas em níveis baixos. De acordo com estatísticas do Instituto de Pesquisa de Investimentos de Meiri, em 2017, a relação preço/lucro dinâmica das ações A da Ping An atingiu um pico de 20 vezes, enquanto nos últimos anos caiu para cerca de 7 vezes, e com base nos dados mais recentes do relatório anual de 2025, a relação preço/lucro dinâmica da empresa é de apenas um pouco mais de 7 vezes; em 2017, a relação preço/valor contábil das ações A da Ping An ultrapassou 3 vezes, enquanto nos últimos anos caiu para cerca de 1 vez, e atualmente a relação preço/valor contábil da empresa está em torno de 1 vez. Com o crescimento contínuo dos resultados da Ping An da China, a avaliação da empresa também deve aumentar.

Em 2025, dois fundos “equipe nacional” aumentaram suas participações na Ping An da China, sem vender uma única ação. No primeiro trimestre de 2025, o fundo ICBC Credit Suisse - Agricultural Bank - ICBC Credit Suisse China Securities Financial Asset Management Plan e o fundo Harvest - Agricultural Bank - Harvest China Securities Financial Asset Management Plan tornaram-se respectivamente o sétimo e o oitavo maiores acionistas da Ping An da China, com participações de 2,24% e 2,17%, respectivamente. No entanto, o relatório anual de 2025 da Ping An da China mostrou que a proporção de participação desses dois fundos não sofreu alterações.

Os diretores, supervisores e funcionários da Ping An da China também estão comprando ações da empresa. O anúncio da Ping An da China revelou que o plano de longo prazo de serviços da empresa para 2025 foi concluído no mercado secundário, com a compra de 74,615 milhões de ações H da empresa, representando 0,412% do capital social total da empresa, totalizando uma quantia impressionante de cerca de 3,875 milhões de yuan (incluindo taxas), e 83.024 talentos essenciais participando voluntariamente do plano de serviços de longo prazo de 2025.

(Este artigo não constitui qualquer tipo de conselho de investimento, e o conteúdo da divulgação de informações está sujeito ao anúncio da empresa. Os investidores que tomarem decisões com base nisso assumem o risco.)

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