Tuitagens causam forte volatilidade no mercado! Especialista em metais preciosos: mercado de ouro mantém tendência de alta de longo prazo, petróleo enfrenta crise de oferta extrema

问AI · Como a queda abrupta do tráfego no Estreito de Ormuz pode agravar a crise de fornecimento de petróleo?

【Global Times Finance】Num contexto de contínua turbulência nos mercados globais, entrelaçado com riscos geopolíticos e incertezas políticas, o especialista em metais preciosos e fundador da GoldMoney, James Turk, afirmou recentemente que, apesar das oscilações do mercado a curto prazo impulsionadas por notícias e tweets, a tendência de alta a longo prazo do ouro e da prata não se alterou, enquanto o mercado de petróleo enfrenta uma potencial crise de fornecimento.

（东方IC）

Turk afirmou que a desvalorização da prata é evidente. Em relação à recente queda do preço da prata de 120 dólares para cerca de 60 dólares, ele considera que isso é um retrocesso normal dentro de um mercado em alta e apontou que o nível de 50 dólares apresenta um forte suporte.

Do ponto de vista da relação ouro-prata, atualmente está em cerca de 65; embora tenha recuado em relação ao pico do ano passado de 100, historicamente, essa relação já foi inferior a 30. Turk estimou que, se no futuro o ouro subir para 6000 dólares e a relação ouro-prata recuar para 30, o preço da prata poderá romper a barreira dos 200 dólares. Ele sugeriu que, nos investimentos em metais preciosos, a proporção de ouro deve ser de dois terços a três quartos, enquanto a prata deve representar um quarto a um terço, equilibrando estabilidade e potencial de crescimento.

É importante notar que Turk enfatizou que a oferta de prata é relativamente mais escassa do que a de ouro — a produção anual de prata é cerca de 10 vezes a de ouro, mas a atual precificação ainda não reflete essa realidade fundamental, apresentando características de desvalorização evidente.

No que diz respeito ao petróleo, Turk emitiu um aviso mais severo. Ele apontou que, dos cerca de 100 milhões de barris de petróleo consumidos diariamente no mundo, 20 milhões são transportados através do Estreito de Ormuz; se essa rota for bloqueada, o fornecimento global diminuirá instantaneamente em 20%. Dados recentes mostram que, desde o início do conflito entre os EUA e Israel no final de fevereiro, o tráfego neste estreito caiu cerca de 95%, com 67% dos navios que passaram entre o início de março e 25 de março tendo ligação direta com o Irão.

Mesmo que se dependa de reservas estratégicas para uma compensação temporária, isso não pode substituir a lacuna estrutural de fornecimento a longo prazo. Mais preocupante é que a infraestrutura dos países produtores de petróleo foi danificada durante o conflito; mesmo que haja um cessar-fogo, o período de recuperação será extremamente longo. Turk acredita que o preço do petróleo ultrapassar 100 dólares não é o fim; se a crise de fornecimento continuar a se agravar, pode haver uma repetição de cenários extremos de aumento de preços como na década de 1970.

Várias instituições financeiras deram avaliações diferenciadas sobre o mercado atual. O UBS Wealth Management mantém uma previsão otimista para o ouro, prevendo que alcance 5900 dólares, considerando que a atual queda do preço do ouro é um retrocesso dentro de uma trajetória de alta de longo prazo, e a sua propriedade de refúgio geopolítico é “adiada” e não “falha”.

O Citigroup, por outro lado, fez uma previsão de alta para o petróleo a curto prazo, assumindo como cenário básico que o conflito e as perturbações no estreito persistam por 4 a 6 semanas, podendo os preços do petróleo, a curto prazo, alcançar até 120 dólares por barril. O CITIC Securities apontou que a falta de petróleo na Ásia está se espalhando gradualmente, e durante um período de depressão econômica, o petróleo, gás e carvão, como ativos físicos estratégicos, têm resistência à inflação.

A Dongfang Jincheng analisou que, a curto prazo, altos preços do petróleo farão com que o ambiente de altas taxas de juros do Federal Reserve se mantenha por mais tempo, continuando a pressionar os preços do ouro, mas a médio e longo prazo, a desdolarização global persistirá e a demanda dos bancos centrais por ouro será estável, o que poderá permitir uma recuperação oscilante dos preços do ouro.

Turk concluiu que o mercado atual está num período “difícil de avaliar tendências”, mas é precisamente essa incerteza que destaca o papel de “lastro” dos ativos tangíveis nos portfólios de investimento. Ele alertou os investidores de que as oscilações a curto prazo são imprevisíveis, mas é necessário estar preparado para possíveis cenários mais severos. (Marinheiro)