Líder no setor de lítio, limite de subida, 4 dias consecutivos de alta

Queda acentuada nas bolsas dos EUA na sessão anterior, queda generalizada nos mercados da Ásia-Pacífico esta manhã; na China (mercado A), o mercado abriu em baixa mas recuperou ao longo da manhã e os três principais índices subiram em conjunto.

No plano de negociação, setores como fármacos, química, consumo e baterias de lítio avançaram. Na cadeia industrial de baterias de lítio, o setor de minério de lítio disparou, e a empresa líder do setor de minério de lítio, Rongjie Co. (融捷股份), registou 4 sessões consecutivas de ganhos.

Importa notar que, à medida que o mercado entra na época de divulgação intensiva de resultados, a linha do desempenho vai ganhando forma. As ações que divulgaram ontem à noite o relatório anual de 2025, como Haitian Weiye (海天味业), Guodian Nanzi (国电南自), Tailin Bio (泰林生物) e Jinhui (金徽股份), registaram hoje de manhã ganhos acentuados. Além disso, a Rongjie Co. subiu mais de 15%, e durante a sessão o preço das ações atingiu máximas históricas, com a capitalização a ultrapassar temporariamente 500 mil milhões de yuan. Ontem à noite, a Rongjie Co. publicou o relatório anual de 2025 e, em simultâneo, divulgou uma previsão de resultados para o 1.º trimestre de 2026. A empresa estima que o lucro líquido atribuível aos acionistas no 1.º trimestre se situe entre 240 milhões e 260 milhões de yuan, um aumento de 70,22% a 84,41% em termos homólogos.

Até ao fecho da manhã, o índice SSE Composite subiu 0,26%, o índice SZSE Component subiu 0,93%, o índice ChiNext subiu 0,83% e o índice STAR Market Composite subiu 1,08%.

Setor de minério de lítio dispara

Esta manhã, o setor de minério de lítio disparou. Ações como Jiangte Electric Motor (江特电机), Rongjie Co. (融捷股份), Shengxin Lithium Energy (盛新锂能) entre outras atingiram máximas de valorização (teto diário), e, entre elas, a Rongjie Co. registou 4 sessões consecutivas de gains. Além disso, os futuros de carbonato de lítio subiram fortemente esta manhã.

Na data de 25 de fevereiro, no horário local, o Ministério da Mineração do Zimbabwe emitiu um comunicado a anunciar que suspendeu a exportação de todo o minério bruto e de concentrado de lítio, com efeito imediato. A GF (工银瑞信) afirma que o Zimbabwe ocupa uma posição importante no fornecimento global de recursos de lítio; ao mesmo tempo, a perturbação da oferta, sobreposta ao atual pico da procura, deverá manter os preços do lítio em patamares elevados com forte oscilação. Em paralelo, com a intensificação do conflito geopolítico no Médio Oriente, a atenção do mercado às novas energias aumentou, prevendo-se uma subida da procura de veículos elétricos e de armazenamento de energia. A perturbação da oferta, combinada com um crescimento elevado da procura de instalação de novas energias, deverá melhorar ainda mais o equilíbrio entre oferta e procura na indústria de baterias de lítio.

Rebote das ações do setor químico

Esta manhã, as ações do setor químico recuperaram. Setores como produtos agroquímicos, matérias-primas químicas e glifosato (草甘膦) subiram. Como os produtos agroquímicos são a montante do setor de agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, o respetivo avanço também impulsionou a subida do setor.

As ações do setor químico têm estado recentemente muito ativas. De acordo com uma visão consolidada de instituições estrangeiras, este impacto reflete-se sobretudo nos seguintes aspetos:

Em primeiro lugar, a fase de refinação e produção a jusante do setor de petróleo e gás é progressivamente afetada pela instabilidade da oferta a montante e pelo consumo contínuo de inventários, levando a ajustes na capacidade de produção e a uma contração da oferta de alguns produtos, ou a uma descida no funcionamento das fábricas.

Em segundo lugar, produtos petroquímicos com preços uniformizados globalmente, com a velocidade de subida dos preços das matérias-primas a ser notória, levaram muitas atividades de transformação a usufruir ganhos de inventário após a valorização, entrando depois numa fase de pressão de transmissão de custos.

Em terceiro lugar, os preços da energia a nível global sobem de forma correlacionada, alargando ainda mais a área de efeito; os custos das matérias-primas que sobem estendem-se às indústrias de transformação de energia.

Em quarto lugar, há diferenças evidentes na estrutura de fornecimento de energia entre diferentes regiões; a insuficiência de fornecimento de petróleo e gás no Médio Oriente irá impulsionar a competitividade de empresas com processos diferenciados e com processamento diversificado de matérias-primas por fontes múltiplas, aumentando essa competitividade de forma incremental.

Entre os diversos subsegmentos do setor químico, a subida do preço do petróleo e as perturbações de oferta têm um impacto mais claro em produtos como gás hélio, ureia, enxofre, brometo (bromine?), metanol e etilenoglicol.

Relativamente ao hélio, segundo uma mensagem do CICC (C证海外资讯), devido à tensão geopolítica no Médio Oriente que levou a uma escassez de fornecimento de hélio, a situação já começou a afetar parte da cadeia global de fornecimento tecnológico, incluindo a produção de chips. O fornecimento de hélio está altamente concentrado geograficamente: o Qatar representa quase um terço do volume global de fornecimento. Fontes da indústria afirmam que, perante a escassez de hélio, as empresas só conseguem abrandar a produção e priorizar o fornecimento de produtos críticos. Se a escassez persistir, poderá forçar as empresas a reduzir a produção e afetar vários setores, como produtos eletrónicos e automóveis.

No geral, as oportunidades de investimento nas ações do setor químico podem ser abordadas por dois eixos: “quantidade” e “preço”.

No eixo do “preço”, a subida dos custos de matérias-primas e energia no exterior tem de ser transmitida para a cadeia a jusante. A CICC (国金证券) recomenda dar atenção a produtos com ligação ao carvão e ao petróleo, a cadeias de energias renováveis e a produtos ligados à proteção animal, entre outros.

No eixo da “quantidade”, a oferta doméstica é relativamente estável, o que consegue garantir a segurança e a estabilidade da cadeia industrial. A CICC (国金证券) recomenda dar atenção às etapas intermédias de processamento e fabrico na cadeia da indústria farmacêutica e de pesticidas, bem como a MDI, TDI, poliolefinas, fertilizantes químicos, aditivos e outros.

(As imagens de cotações no artigo provêm da 同花顺 e da Wind)

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