Banco Ping An: Apresentação de roadshow a realizar-se em 24 de março, participação de investidores

Notícias do Star Securities: em 27 de março de 2026, o Bank of Ping An (000001) divulgou um anúncio, afirmando que a empresa realizou uma apresentação a investidores (roadshow) em 24 de março de 2026.

Concretamente, o seguinte:

P: Apresente a estratégia de desenvolvimento da empresa, os resultados operacionais, e responda às perguntas dos investidores

R: Apresente a estratégia de desenvolvimento da empresa, os resultados operacionais, e responda às perguntas dos investidores

P: Qual é o nível da taxa de rendibilidade dos empréstimos em 2025?

R: Em 2025, a nossa instituição concedeu empréstimos e adiantamentos com uma taxa média de rendibilidade de 3,87%, menos 67 pontos base face a 2024. Nesse período, a taxa média de rendibilidade dos empréstimos às empresas foi de 3,05%, menos 51 pontos base face a 2024; a taxa média de rendibilidade dos empréstimos pessoais foi de 4,79%, menos 77 pontos base face a 2024.

Em primeiro lugar, a nossa instituição mantém a orientação de políticas de beneficiar a economia real, reforçando o apoio ao crédito a setores prioritários, regiões prioritárias e clientes prioritários, aumentando a proporção de clientes de elevada qualidade e promovendo uma optimização contínua da estrutura de clientes e da estrutura de ativos. Em segundo lugar, com a descida da Taxa de Oferta da Taxa de Empréstimo (LPR), juntamente com a insuficiência da procura efetiva de crédito, as taxas dos novos empréstimos concedidos continuam em queda, afetadas ainda pelo ajustamento das taxas das hipotecas existentes e pela reprecificação, entre outros fatores, o que levou a uma diminuição homóloga da rendibilidade da carteira de empréstimos.

P: Que medidas o seu banco tomou para enfrentar a pressão da redução da margem de juros líquida (net interest margin) e quais foram os resultados específicos?

R: Em 2025, a margem de juros líquida do nosso banco foi de 1,78%, menos 9 pontos base face a 2024, principalmente devido à descida das taxas de empréstimo e ao ajustamento da estrutura dos negócios, entre outros fatores.

Do lado dos passivos, o nosso banco mantém um desenvolvimento equilibrado de volume e preço, concentrando-se em ajustar a estrutura e reduzir custos, e as taxas de remuneração dos juros melhoraram de forma significativa. Em primeiro lugar, implementámos ativamente os requisitos de autodisciplina de fixação de preços do mercado, reforçando o controlo dos depósitos com custos elevados, acompanhando o ciclo de cortes de juros e reduzindo o custo de remuneração de juros. Em segundo lugar, melhorámos a capacidade de serviço ao cliente, alargando a amplitude e a profundidade da colaboração de negócios, aumentando a fidelização dos clientes e promovendo um crescimento estável de depósitos de baixo custo, como os depósitos associados a liquidação. Em terceiro lugar, em função das mudanças do mercado, ajustámos com agilidade o calendário de captação de depósitos e de passivos de intermediação, optimizando o custo global dos passivos. Em 2025, a taxa média de juros pagos na captação de depósitos foi de 1,65%, menos 42 pontos base face a 2024; a taxa média de juros pagos nos passivos que vencem juros foi de 1,67%, menos 47 pontos base face a 2024.

Do lado dos ativos, com a descida das taxas de mercado e o ajustamento da estrutura dos ativos, a rendibilidade dos ativos caiu ainda mais, e a magnitude da queda foi superior ao efeito de otimização dos passivos que vencem juros. Em primeiro lugar, o nosso banco acompanha de perto os planos estratégicos importantes do Estado, apoiando ativamente o desenvolvimento da economia real, reforçando o apoio ao crédito a setores prioritários, regiões prioritárias e clientes prioritários, aumentando a proporção de clientes de elevada qualidade e promovendo uma optimização contínua da estrutura de clientes e da estrutura de ativos. Em segundo lugar, devido à continuação da descida das taxas de mercado, à insuficiência da procura efetiva de crédito e ao efeito de reprecificação dos ativos, as rendibilidades de empréstimos, de investimentos em obrigações, de ativos de intermediação interbancária e outros ativos diminuíram homogeneamente face ao ano anterior.

P: Como se apresenta a qualidade dos ativos dos empréstimos pessoais?

R: No que respeita aos empréstimos pessoais, no final de 2025, a taxa de créditos em incumprimento (NPL) dos nossos empréstimos pessoais foi de 1,23%, menos 0,16 pontos percentuais face ao final do ano anterior. A nossa instituição melhorou os modelos de risco, para realizar uma classificação de grupos de clientes mais precisa; ao mesmo tempo, continuámos a optimizar a estrutura de clientes e de ativos, implementámos uma gestão por estratos e por tipos de clientes, promovemos a colocação de ativos de elevada qualidade e reforçámos a capacidade de resolução de empréstimos não produtivos, pelo que a qualidade dos ativos dos empréstimos pessoais continuou a melhorar. Posteriormente, o nosso banco irá acompanhar de perto as condições económicas internas e externas, monitorizando dinamicamente a qualidade dos ativos e assegurando o limite de risco.

P: Pode apresentar o desempenho global de 2025 dos negócios de banca privada e de gestão de património?

R: No final de 2025, tínhamos 1,49 milhões de contas de clientes de banca de riqueza, mais 2,4% face ao final do período anterior; entre eles, havia 2,11 milhões de clientes de banca privada, mais 9,1% face ao final do período anterior. O saldo do UM dos clientes de banca privada era de 19.913 mil milhões de yuan, mais 0,8% face ao final do período anterior.

Em 2025, a receita de comissões de gestão de património foi de 5.100 milhões de yuan, mais 15,8% ano contra ano; entre elas, a receita de seguros individuais por intermediação foi de 1.300 milhões de yuan, mais 53,3% ano contra ano; a receita de produtos de investimento pessoais por intermediação foi de 1.300 milhões de yuan, mais 8,8% ano contra ano; e a receita de fundos pessoais por intermediação foi de 2.300 milhões de yuan, mais 8,9% ano contra ano.

Em 2025, o volume de vendas de fundos públicos não-monetários por intermediação foi de 104,8 mil milhões de yuan. O nosso banco acompanhou as mudanças do mercado de capitais, fez uma alocação prioritária em produtos com direito (como produtos de ações e mistos), e tanto o volume de vendas como a proporção de produtos com direito aumentaram.

P: Como evoluiu o negócio de seguros bancários (bancassurance) em 2025?

R: Com o aprofundamento contínuo da implementação das reformas, os negócios de seguros bancários do nosso banco têm vindo a ser atualizados continuamente em termos de construção de equipas, produtos e serviços, entre outros, libertando ainda mais a contribuição de valor e tornando-se gradualmente num motor importante de crescimento do nosso grande negócio de riqueza. Em 2025, o nosso banco registou um crescimento homólogo de 35,3% no volume de prémios de seguros individuais por intermediação.

No que respeita à construção de equipas, o nosso banco acompanhou as mudanças do mercado e das necessidades dos clientes. No primeiro semestre de 2025, integrou as novas equipas de riqueza com as equipas de riqueza existentes numa única equipa, melhorando continuamente a capacidade de alocação de ativos integrada, incluindo a configuração de cobertura. No que respeita ao sistema de produtos e serviços, aprofundámos a cooperação com a Ping An Life Insurance, personalizando com agilidade produtos de seguros que correspondem às necessidades dos clientes bancários; e, apoiando-nos nos recursos e capacidades do grupo Ping An de “finanças integradas + saúde médica + reforma”, oferecemos aos clientes serviços como “seguros + saúde”, “seguros + reforma doméstica”, “seguros + reforma de elevado nível” e trusts de prémios de seguros, melhorando o valor dos produtos. O nosso banco tem vindo a reforçar continuamente a capacitação tecnológica, a atualizar os processos operacionais dos seguros bancários, a elevar o nível de digitalização dos serviços de seguros bancários, a prestar atenção à proteção dos direitos dos clientes e a garantir de forma efetiva os interesses dos clientes.

P: Quais foram os resultados do desenvolvimento da finança da cadeia de abastecimento (supply chain finance)?

R: Em 2025, o montante de financiamento ocorrido no âmbito da finança da cadeia de abastecimento do nosso banco foi de 19.679 mil milhões de yuan, mais 23,1% ano contra ano.

A nossa instituição aprofundou os cenários da cadeia de abastecimento, aplicando continuamente as capacidades de “finanças + tecnologia” para inovar modelos de negócio e optimizar a experiência dos serviços financeiros. Em primeiro lugar, continuámos a melhorar as capacidades de “operacionalização online, modelização das aprovações e automatização da emissão” da finança da cadeia de abastecimento, promovendo a atualização e a transformação dos produtos da cadeia, melhorando a eficiência de tramitação dos negócios, optimizando a experiência do cliente e mantendo vantagens em produtos diferenciados. Em segundo lugar, construímos a finança da cadeia de abastecimento em ecossistema, com foco em setores prioritários; partindo das necessidades dos clientes, expandimos continuamente novas cadeias e novos cenários, aprofundámos os serviços de finança da cadeia de abastecimento, oferecendo soluções integradas de personalização do setor com “financiamento + liquidação de pagamentos”, operando de forma ecossistémica com empresas núcleo e um grande volume de empresas a montante e a jusante. Em terceiro lugar, reforçámos a finança digital da cadeia de abastecimento, continuando a optimizar modelos de financiamento que combinam “crédito do sujeito” dos clientes de transação, “crédito de dados” das informações de transação e “crédito do bem” do objeto da transação, impulsionando a inovação do modelo de negócio da cadeia de abastecimento, proporcionando serviços financeiros convenientes às pequenas e microempresas a montante e a jusante da cadeia e apoiando o desenvolvimento da economia real. Em quarto lugar, aumentámos a capacidade de ligação das plataformas da cadeia industrial; com a ligação e coordenação entre “indústria + finanças”, aprofundámos a pesquisa de necessidades dos clientes, melhorámos os resultados de aquisição de clientes da plataforma e construímos um novo motor para o desenvolvimento da finança da cadeia de abastecimento.

P: Quais são o plano central de operações de 2026 e a estrutura de trabalho prioritária do vosso banco?

R: Em 2026, o nosso banco irá manter a liderança do Partido Comunista, manter a natureza política e popular do trabalho financeiro, aprofundar continuamente a transformação estratégica, melhorar continuamente a capacidade de servir a economia real, reforçar a prevenção e gestão de riscos financeiros, aprofundar a transformação digital e implementar ativamente o desenvolvimento de alta qualidade do setor financeiro.

Em primeiro lugar, aprofundar continuamente a liderança do Partido. Implementar integralmente e com eficácia as principais decisões e disposições do Comité Central do Partido, do Conselho de Estado e todos os requisitos das autoridades reguladoras; aplicar plenamente o rigor na governação do Partido, assegurando que a liderança do Partido de elevada qualidade guie, de forma abrangente, o desenvolvimento de elevada qualidade da gestão e das operações do banco.

Em segundo lugar, melhorar continuamente a capacidade de servir a economia real. Dar pleno uso às nossas próprias capacidades e vantagens na dotação de recursos e na gestão operacional, e fazer bem as “cinco grandes alíneas” do sistema financeiro, servindo a produtividade de qualidade emergente e ajudando a construir um sistema moderno de indústria.

Em terceiro lugar, reforçar continuamente a prevenção e gestão de riscos financeiros. Continuar a considerar a qualidade dos ativos como a “primeira linha de vida” para o desenvolvimento sustentável do banco, reforçando de forma abrangente a prevenção de riscos em áreas-chave e a supervisão sistémica para prevenir e mitigar riscos em áreas prioritárias como o imobiliário.

Bank of Ping An (000001) negócios principais: (i) captar depósitos do público; (ii) conceder empréstimos de curto, médio e longo prazo; (iii) efetuar liquidações domésticas e internacionais; (iv) efetuar aceitação e desconto de letras; (v) emitir títulos financeiros; (vi) intermediar a emissão, intermediar o pagamento e subscrever títulos de dívida do governo; (vii) comprar e vender títulos do governo e títulos financeiros; (viii) conceder empréstimos interbancários; (ix) comprar e vender, e intermediar a compra e venda de câmbio estrangeiro; (x) exercer negócios com cartões bancários; (xi) prestar serviços de carta de crédito e garantias; (xii) intermediar a cobrança e pagamentos e negócios de seguros; (xiii) prestar serviços de cofre; (xiv) negócios de conversão e venda de divisas; (xv) negócios de bancos offshore; (xvi) negócios de custódia de ativos; (xvii) efetuar negócios de ouro; (xviii) negócios de consultoria financeira, investigação de crédito, consultoria, serviços de testemunho; (xix) outros negócios aprovados por autoridades reguladoras relevantes.

O relatório anual de 2025 do Bank of Ping An indica que, no ano em questão, a receita principal da empresa foi de 131,442 mil milhões de yuan, menos 10,4% ano contra ano; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 42,633 mil milhões de yuan, menos 4,21% ano contra ano; o lucro líquido excluindo itens não recorrentes foi de 42,624 mil milhões de yuan, menos 4,94% ano contra ano. Entre eles, no 4.º trimestre de 2025, a receita principal da empresa num único trimestre foi de 30,774 mil milhões de yuan, menos 12,36% ano contra ano; o lucro líquido atribuível aos acionistas num único trimestre foi de 4,294 mil milhões de yuan, menos 10,15% ano contra ano; o lucro líquido excluindo itens não recorrentes num único trimestre foi de 4,355 mil milhões de yuan, menos 14,44% ano contra ano. A taxa de passivos foi de 90,7%, e o rendimento de investimento foi de 20,474 mil milhões de yuan.

As ações receberam classificações de 17 instituições num período recente de 90 dias: 10 com recomendação de compra, 6 com recomendação de reforço (manter/qualificar para aumentar), 1 com recomendação neutra; no período de 90 dias anteriores, a média do preço-alvo das instituições foi de 14,18.

A seguir estão as informações detalhadas de projeção de lucros:

Os dados de financiamento e margem (融资融券) mostram que, nos últimos 3 meses, houve entrada líquida de 500 milhões de yuan em financiamento dessa ação, com aumento do saldo de financiamento; a entrada líquida em empréstimos de ações (融券) foi de 7,7468 milhões de yuan, com aumento do saldo de empréstimos de ações.

O conteúdo acima foi compilado pelo Star Securities com base em informações publicamente divulgadas, gerado por um algoritmo de IA (registo N.º 310104345710301240019), e não constitui recomendação de investimento.