As receitas continuam a diminuir! Quais são os desafios que a Zhaolian Finance ainda enfrenta?

问AI · Como a Zhaolian Financial lida com a pressão regulatória face a uma alta taxa de reclamações?

A Zhaolian Financial viu seu lucro líquido em 2025 aumentar ligeiramente 1,26% em relação ao ano anterior, mas a receita caiu 6,78% no mesmo período. Ao mesmo tempo, a empresa enfrenta atualmente um número considerável de reclamações.

Invest Time Network, Pesquisador da Punctuation Finance, Tian Wenhui

A Zhaolian Consumer Finance Co., Ltd. (doravante Zhaolian Financial) conseguiu evitar a queda em seu lucro líquido em 2025, com um leve aumento, mas a receita continua a cair, o que indica que a empresa ainda precisa enfrentar testes de desempenho. Além disso, a empresa tem enfrentado diversas reclamações de clientes recentemente.

De acordo com os dados financeiros de 2025 divulgados recentemente pelo acionista da Zhaolian Financial, China United Network Communications Co., Ltd. (doravante China Unicom, 600050.SH), o lucro líquido da Zhaolian Financial em 2025 cresceu 1,26% em relação ao ano anterior, enquanto a receita caiu 6,78%.

Em termos de reclamações, segundo informações da plataforma Black Cat Complaints de 25 de março, a Zhaolian Financial teve 369 reclamações nos últimos 30 dias, acumulando um total de 29.561 reclamações. As reclamações recentes envolvem principalmente altas taxas de juros, cobranças agressivas, vazamento de privacidade, entre outras.

A Invest Time Network e o pesquisador da Punctuation Finance enviaram um esboço de comunicação à Zhaolian Financial sobre os problemas relacionados à receita e reclamações, mas até o fechamento deste artigo, não receberam resposta.

Queda na receita

O lucro líquido e a receita da Zhaolian Financial continuam a cair em 2025.

O relatório anual de 2025 da China Unicom mostra que o lucro líquido da Zhaolian Financial foi de 30,54 bilhões de yuan, com um leve aumento de 1,26% em relação ao ano anterior; a receita foi de 161,44 bilhões de yuan, com uma queda de 6,78% em relação ao ano anterior. O relatório anual da China Unicom não explicou as razões para a queda na receita da Zhaolian Financial.

Nos últimos anos, a taxa de crescimento do desempenho da Zhaolian Financial também apresentou flutuações. De 2022 a 2024, as taxas de crescimento da receita da Zhaolian Financial foram, respectivamente, 9,84%, 12,01% e -11,65%, enquanto as taxas de crescimento do lucro líquido foram, respectivamente, 8,68%, 8,14% e -16,22%.

Em termos de capital, segundo informações do site oficial da Zhaolian Financial, no final do terceiro trimestre de 2025, a taxa de adequação de capital, a taxa de adequação de capital de nível 1 e a taxa de adequação de capital básico eram, respectivamente, 13,54%, 12,53% e 12,53%, com uma queda de 0,15 pontos percentuais, 0,16 pontos percentuais e 0,16 pontos percentuais em relação ao final do ano anterior.

Informações do site oficial da Zhaolian Financial indicam que Xu Mingjie, vice-presidente do China Merchants Bank Co., Ltd. (doravante China Merchants Bank, 600036.SH), afirmou em uma pesquisa na Zhaolian Financial em 9 de março que a Zhaolian Financial alcançou um desenvolvimento equilibrado em qualidade, eficiência, escala e estrutura, mantendo uma taxa de cobertura de provisões relativamente alta, explorando um caminho de desenvolvimento característico baseado na tecnologia para expansão de clientes, gestão operacional, controle de riscos e governança de proteção ao consumidor. Na próxima fase, deve-se insistir em “risco como base, qualidade em primeiro lugar”, continuar a fortalecer a capacidade tecnológica, aumentar a colaboração dos acionistas e manter um desenvolvimento de alta qualidade.

Informações comerciais mostram que a Zhaolian Financial é detida em 50% por China Merchants Bank e 50% por uma subsidiária da China Unicom.

Muitas reclamações

A Zhaolian Financial enfrenta atualmente um número considerável de reclamações.

As informações da plataforma Black Cat Complaints de 25 de março mostram que a Zhaolian Financial teve 369 reclamações nos últimos 30 dias, acumulando um total de 29.561 reclamações. As reclamações recentes envolvem principalmente altas taxas de juros, cobranças agressivas, vazamento de privacidade, entre outras.

Entre as reclamações, um cliente afirmou em 17 de março que ele havia emprestado da Zhaolian Financial em novembro de 2025, mas devido a dificuldades temporárias de pagamento, não conseguiu lidar com os valores em atraso a tempo. Desde 17 de março, os cobradores têm ligado repetidamente para ele e seus amigos e colegas, vazando suas informações de dívida, com ações de explosão de contatos e cobranças agressivas, interferindo gravemente na vida normal dele e das pessoas ao seu redor, causando um impacto negativo em sua reputação pessoal e relações familiares. A resposta da Zhaolian Financial na plataforma Black Cat Complaints foi: aceitamos parcialmente as solicitações do cliente e reduzimos a frequência das chamadas.

Outro cliente reclamou em 15 de março que “pegou 50 mil e pagou 90 mil, a taxa de mora da Zhaolian Consumer Finance é muito alta”. Essa reclamação mostra que o usuário pegou um total de 50.920 yuan da Zhaolian Financial e até agora já pagou 70.084,89 yuan, com o montante pago superando amplamente o principal do empréstimo. A instabilidade da renda anterior levou ao atraso. Agora está disposto a negociar o pagamento, pronto para assumir o restante do principal, mas a plataforma (provavelmente referindo-se à plataforma de empréstimos) ainda exige o pagamento de juros, penalidades e outras taxas. A solicitação é para devolver apenas o restante do principal razoável, entre outras. A Zhaolian Financial respondeu na plataforma Black Cat Complaints que a empresa designou uma pessoa para entrar em contato com o cliente, já forneceu uma proposta e não pode aceitar todas as solicitações do cliente.

Em 18 de março, o site oficial da Zhaolian Financial divulgou uma lista de instituições parceiras de crédito da empresa, incluindo agências de cobrança. Entre elas, as agências de cobrança incluem Shenzhen Hezhongli Information Consulting Co., Ltd. (doravante Shenzhen Hezhongli) e Guangdong Huarong Data Technology Co., Ltd. (doravante Huarong Data), entre outras.

Na plataforma Black Cat Complaints, existem reclamações de clientes da Zhaolian Financial e de outros clientes de instituições sobre cobranças agressivas por parte da Shenzhen Hezhongli, e outros clientes de empréstimos também reclamaram de cobranças agressivas pela Huarong Data.

Em relação às taxas de juros de empréstimos pessoais e ao custo de financiamento geral, a pressão regulatória está se tornando cada vez maior.

De acordo com relatos, em 19 de dezembro de 2025, o Banco Popular da China e a Administração Nacional de Supervisão Financeira emitiram conjuntamente as “Diretrizes de Trabalho para a Gestão do Custo de Financiamento Geral das Empresas de Empréstimo de Pequeno Montante”, que exigem: o custo de financiamento geral das novas concessões de empréstimos não pode exceder 24%, caso contrário, os órgãos reguladores financeiros locais tomarão medidas de supervisão e exigirão correções imediatas; gradualmente, o custo de financiamento geral das novas concessões de empréstimos deve ser reduzido para abaixo de quatro vezes a LPR (taxa de juros do mercado de empréstimos) para um ano (atualmente, a LPR para um ano é de 3%, ou seja, o limite é de 12%), até o final de 2026, a proporção de empréstimos que excedem quatro vezes a LPR para um ano deve diminuir significativamente, e até o final de 2027, todos os novos empréstimos devem ter seus custos de financiamento geral reduzidos para abaixo de quatro vezes a LPR para um ano.

De acordo com as disposições “Sobre a Aplicação da Lei em Casos de Empréstimos entre Particulares”, corrigidas pela segunda vez em dezembro de 2020 pelo Supremo Tribunal Popular, “se o credor e o mutuário concordaram com uma taxa de juros de atraso e também com penalidades ou outras taxas, o credor pode optar por reivindicar juros de atraso, penalidades ou outras taxas, ou pode reivindicar tudo em conjunto, mas o total que exceder quatro vezes a taxa de juros do mercado de empréstimos para um ano no momento da formação do contrato não será apoiado pelo tribunal popular.”

Taxa de crescimento da receita da Zhaolian Financial nos últimos anos

Fonte dos dados: Relatório anual da China Unicom

Palavras-chave de investimento: Zhaolian Financial | China Unicom (600050.SH) | China Merchants Bank (600036.SH)

Declaração do autor: Opiniões pessoais, apenas para referência.