A estratégia SEPA de Mark Minervini: de dois campeonatos de torneios a uma metodologia de negociação sistemática

Quando um trader conquista duas vezes o campeonato de trading nos EUA, alcançando 155% e 334,8% de retorno, isso não pode ser apenas sorte, mas sim uma metodologia replicável. Mark Minervini é um desses traders excepcionais que, através de um sistema rigoroso, alcança lucros consistentes, e sua estratégia SEPA tem resistido ao teste do tempo no mercado durante décadas, mantendo-se sempre eficaz.

As conquistas do mestre do trading: Como Mark Minervini consegue lucros ano após ano

A carreira de trading de Mark Minervini quase não teve falhas. Na sua primeira competição, conquistou o campeonato com um retorno absoluto de 155%, e em 2021, ao participar novamente, o retorno disparou para 334,8%. Mesmo no seu ano menos produtivo, este trader conseguiu um retorno de 128%. Mais impressionante ainda, ao longo de toda a sua carreira de trading, ele só teve uma perda em um único trimestre, e essa perda foi inferior a 1% do capital inicial.

Esses números não refletem sorte, mas sim a profunda compreensão que Mark Minervini tem da essência do trading. Ele acredita firmemente que o trading é um negócio sério que requer investimento real, e cada decisão deve ser baseada em um plano bem estruturado. É essa rigorosidade que permitiu a Mark Minervini participar novamente do campeonato de 2021, com um objetivo claro — demonstrar que sua metodologia é capaz de gerar lucros, independentemente do ambiente de mercado ou dos ativos negociados.

A lógica em quatro camadas da SEPA: Da filtragem precisa à entrada perfeita

Mark Minervini nomeou seu método de trading como SEPA, ou Specific Entry Point Analysis (Análise de Ponto de Entrada Específico). O objetivo final dessa estratégia é encontrar ativos que estejam em forte ascensão tanto do ponto de vista fundamental quanto técnico, e entrar no momento certo e pelo preço certo, maximizando o retorno através de um controle rigoroso de risco.

Primeira camada: Filtragem de condições, construindo sua própria rede

O primeiro passo no trading é a filtragem de ativos. Mark Minervini usou uma metáfora ilustrativa: uma rede muito larga deixa passar muitas coisas inúteis, enquanto uma rede muito densa pode perder ativos de qualidade. Portanto, cada trader deve estabelecer seus próprios critérios de filtragem.

Quanto à escolha de ferramentas, Mark Minervini recomenda o uso do filtro TradingView. Esta plataforma oferece uma vasta gama de combinações de condições que podem ser filtradas automaticamente com base em indicadores predefinidos, aumentando significativamente a eficiência.

Segunda camada: Reconhecimento de tendências, usando “modelo-mãe” para encontrar ações fortes

Mark Minervini elaborou um conjunto de critérios de determinação de tendência, conhecido como “modelo-mãe de tendência”. Este modelo inclui quatro condições-chave:

Primeiro, o preço e a média móvel de 50 dias devem estar acima das médias móveis de 150 dias e 200 dias, formando uma clara disposição de alta. Isso indica que as médias móveis de curto, médio e longo prazo estão todas na mesma direção.

Em segundo lugar, a média móvel de 200 dias deve manter uma tendência de alta, e essa tendência deve durar pelo menos um mês, sendo ideal que tenha durado quatro a cinco meses. Isso garante que a ação não esteja apenas em uma flutuação de curto prazo, mas sim em uma tendência forte de longo prazo.

Terceiro, o preço atual deve estar pelo menos 25% acima do ponto mais baixo das 52 semanas, sendo ainda melhor se estiver acima de 100%. Isso indica que a ação já saiu da área de fundo.

Quarto, a distância do preço atual ao ponto mais alto das 52 semanas não deve exceder 25%, sendo preferível quanto mais próximo do novo máximo. Isso significa que o ativo ainda está em um canal de forte inovação.

Este modelo consegue eliminar mais de 90% dos ativos indesejados. Através dessa filtragem, os ativos restantes já estão preliminarmente confirmados como estando em uma tendência ascendente.

Encontrar o DNA das ações fortes: Esperar pela aparição de catalisadores

Após a filtragem dos ativos candidatos, o próximo passo de Mark Minervini é investigar suas bases fundamentais e esperar pacientemente pela aparição de catalisadores. Os catalisadores podem ser o lançamento de novos produtos, aprovações regulatórias, mudanças positivas na indústria, assinaturas de contratos significativos, ou inovações disruptivas e soluções inovadoras.

Esses fatores costumam ser os gatilhos chave para a disparada dos preços das ações. A abordagem sábia é comparar os ativos selecionados com ações semelhantes de alto desempenho no passado, analisando as semelhanças fundamentais e técnicas, a fim de formar expectativas razoáveis sobre as tendências futuras. O objetivo é restringir o foco, mantendo apenas os ativos mais promissores, aguardando a melhor oportunidade para entrar.

O segredo da contração de VCP: Aplicação prática de três fundos e copo com alça

O segundo conceito central de Mark Minervini é o VCP, ou Volatility Contraction Pattern (Padrão de Contração de Volatilidade). Quando a amplitude das flutuações de preço e volume diminui gradualmente, forma-se esse estado de consolidação. Em uma forte tendência de alta, quanto mais longo for o período de consolidação, maior será a amplitude da ruptura que se segue — esta é uma importante diretriz que Mark Minervini descobriu ao longo de anos de prática.

Três fundos VCP: Quebra com aumento de volume e preço

A forma mais clássica de VCP é o padrão de três fundos. Quando o mercado enfrenta resistência em uma forte alta e recua, formando o primeiro fundo de um movimento, começa então a consolidar. À medida que o volume e a volatilidade do preço diminuem, os fundos vão sendo elevados, formando finalmente um padrão padrão de três fundos. Este tipo de movimento horizontal ou de convergência descendente geralmente indica uma continuação da alta, com uma probabilidade maior de continuar subindo.

Quando ocorre uma quebra, um sinal comum é o aumento simultâneo de volume e preço — o volume e o preço rompem juntos. No entanto, o mercado também pode apresentar falsos rompimentos ou falhas na quebra, entrando na fase de correção de três fundos. Portanto, Mark Minervini recomenda que o estabelecimento de stop-loss seja feito com cautela, preferindo não colocá-lo muito perto do último fundo, mas sim no nível mais baixo da vela de ruptura, ou pelo menos abaixo do segundo fundo, reduzindo assim efetivamente o risco de perdas.

Forma do copo com alça: Explosão após uma longa consolidação

Outra forma comum e eficaz de VCP é a forma do copo com alça. O ciclo de formação do copo com alça geralmente é mais longo, começando com um fundo em forma de U, indicando que o preço começou a se recuperar gradualmente após uma queda. Nesse estágio, o volume costuma estar em diminuição. Após a formação do copo, o preço da ação entra em uma faixa de consolidação relativamente curta, conhecida como “alça”. O volume durante esta fase irá continuar a diminuir.

A chave para o copo com alça é identificar o ponto de ruptura na posição da alça, e essa ruptura deve ser acompanhada por um aumento significativo no volume. Mark Minervini aplicou perfeitamente esse padrão ao comprar ações da PAG em 2021. Após mais de um ano de alta contínua, a ação começou a corrigir em meados de maio de 2021 e subiu novamente no início de julho, com o gráfico técnico gradualmente apresentando um movimento em forma de copo em U. Em agosto, o preço oscilou em um canal estreito, formando a estrutura do copo com alça. Mark Minervini decidiu entrar na compra em 1 de setembro, quando ocorreu um aumento significativo de volume, e o aumento subsequente foi considerável, com o preço nunca mais voltando ao ponto de entrada.

Sair é mais importante do que entrar: O sistema de gestão de risco de Mark Minervini

Mark Minervini costuma dizer que encontrar bons pontos de entrada é uma coisa, mas o verdadeiro mestre do trading é aquele que domina a arte de sair. O sucesso da estratégia SEPA depende de um mecanismo de saída detalhado e rigoroso. Este mecanismo foi elaborado por Mark Minervini com base em décadas de experiência prática, abrangendo critérios de venda durante mercados em alta e em baixa, bem como sinais de alerta antes de quedas acentuadas.

É precisamente porque Mark Minervini atribui a mesma importância ao risco que atribui às oportunidades, que ele consegue manter a lucratividade em qualquer ambiente de mercado. O trading não se trata apenas de escolher quando comprar, mas sim de saber claramente quando é o momento de sair e como se proteger antes que o risco se materialize.

Esta é a razão fundamental pela qual a estratégia SEPA de Mark Minervini permanece relevante após décadas — ela não apenas captura oportunidades, mas também protege o capital.