O caos recente mostra que os investidores estão melhor a seguir um plano e a evitar o timing de mercado

O S & P 500 passou de 5,670 no encerramento mais alto a 2 de abril para um mínimo de 4,982 no encerramento mais baixo a 8 de abril, uma queda de cerca de 12%.
As ações recuperaram desde então uma grande parte dessa perda.
Partes muito grandes do mercado fizeram um bom rebote, e algumas não estão longe de onde estavam pouco antes de serem anunciadas as tarifas retaliatórias no início deste mês.
Qual é a lição para os investidores?
Este é um exemplo excelente de por que é uma ideia muito má tentar negociar durante o caos do mercado.
Os investidores estão melhor servidos ao seguir um plano e evitar cronometrar os mercados.
Qualquer um que tentou vender ações durante a queda na esperança de depois comprá-las de volta provavelmente sofreu perdas.
As quedas são uma parte necessária do investimento
Todos sabem que, ao longo de longos períodos de tempo, as ações proporcionam um retorno mais alto do que investir em obrigações.
Por quê?
Porque investir em ações é mais arriscado do que investir em obrigações.
Os investidores, portanto, exigem uma taxa de retorno mais alta (conhecida como prémio de risco) para investir em ações do que em obrigações.
E eles obtêm uma taxa de retorno mais alta.
Larry Swedroe, ex-chefe de pesquisa financeira e econômica na Buckingham Strategic Wealth, nota que de 1926 até 2024, as ações dos EUA retornaram 10.2% por ano em média, enquanto os títulos do Tesouro a um mês retornaram apenas 3.3%.
O S & P 500 subiu em três de cada quatro anos nos últimos 100 anos.
Mas esse retorno mais alto vem com muito mais volatilidade.
Meu amigo Ben Carlson, que escreve um excelente blog sobre investimentos, A Wealth of Common Sense, aponta que, em média, as ações caem 5% cerca de duas a três vezes por ano, 10% aproximadamente a cada um ou dois anos e 20% ou mais cerca de uma vez a cada 4 a 5 anos.
Quedas de 20% ou mais são bastante raras, mas acontecem.
A queda do pico ao fundo neste mês é de cerca de 12% com base no encerramento, mas nos aproximamos de uma queda de quase 19% do pico do mercado em fevereiro (6,144 a 19 de fevereiro) até o mínimo em abril.
Isso está muito próximo da definição comum de mercado em baixa (uma queda de 20% ou mais).
O preço por retornos mais altos
Essas quedas fazem parte do preço que pagamos por retornos mais altos.
“Assim, se os investidores querem que as ações proporcionem retornos esperados altos, os mercados em baixa (embora dolorosos de suportar) devem ser considerados um mal necessário,” escreve Swedroe em um recente artigo no Substack.
É aí que a disciplina mental realmente entra.
Os investidores precisam combater o impulso de fazer algo quando há caos no mercado.
“A primeira chave para um investimento bem-sucedido é ter um plano bem pensado que inclua uma compreensão da natureza dos riscos do investimento,” diz Swedroe.
Manter-se fiel a esse plano requer verdadeira disciplina mental.
Estudos indicam que os investidores têm um desempenho inferior em relação aos seus benchmarks porque o excesso de negociações reduz os seus retornos.
“Nos mercados em alta, a ganância e a inveja dominam, e o risco é ignorado. Nos mercados em baixa, o medo e o pânico dominam, e até mesmo planos bem pensados podem acabar no lixo das emoções,” diz Swedroe.
Uma regra de investimento bem-sucedido é não assumir mais risco do que você está confortável.
Se a perspectiva de uma queda de 20% nos mercados o deixa sem dormir, você precisa perceber que é um jogo de longo prazo e não se preocupar com as perdas de curto prazo, ou reduzir sua exposição.
Outra chave para um investimento bem-sucedido:
desabituar-se da noção de que você pode negociar sua maneira para fora de um mercado caótico.
“Tentar cronometrar o mercado é um jogo de perdedores - um que é possível de ganhar, mas não prudente tentar porque as probabilidades de fazê-lo são tão baixas,” diz Swedroe.
“Aqueles que evitam assumir riscos excessivos são os que mais provavelmente manterão o curso e evitarão o padrão de comprar alto/vender baixo que atormenta a maioria dos investidores,” acrescentou.
Swedroe insta os investidores a manterem-se no investimento a longo prazo em fundos de índice de baixo custo.
“Os investidores devem lembrar que a excitação e as despesas são seus inimigos.”
Mais importante ainda, quando você olhar para o seu extrato trimestral e ver que está em queda no ano, entenda que isso é parte do investimento.
Há alguns dias maus, mas, a longo prazo, os bons superam os maus.
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