Guia para iniciantes｜O que há de especial nos horários de negociação de criptomoedas?

Antes de entrares no mundo das criptomoedas, precisas de compreender a maior diferença entre este mercado e as finanças tradicionais. A especificidade do horário de negociação de ativos virtuais determina as tuas estratégias de negociação e a forma como geres o risco neste mercado. Ao contrário do mercado de ações, que tem períodos de negociação fixos, a lógica da cripto é completamente oposta — nunca fecha.

Comércio 24 horas por dia, 365 dias por ano — como é a experiência

A negociação de criptomoedas liberta-te das limitações do tradicional “das 9 às 5” do mercado bolsista. Quer seja no 1.º de Maio, no 11 de Novembro, no Dia de Ano Novo, na época do Ano Novo Lunar, ou ao fim de semana, o mercado continua a operar. Como os utilizadores que negociam estão espalhados por todo o mundo, a existência de fusos horários faz com que as oscilações da cotação sejam uma constante — quando a Ásia está a dormir, a Europa e a América do Norte negociam; quando a América está em pausa, a Ásia começa a ganhar tração.

O que é que isto significa? As oportunidades estão em todo o lado, e os riscos também. Podes acordar durante o sono e descobrir que o preço já subiu 50%, ou, ao acordar, ver que as perdas ultrapassaram as expectativas. A natureza de um mercado sem pausa exige que os traders estabeleçam um sistema completo de monitorização do risco, em vez de dependerem de horários fixos de negociação.

Sem limites de subida/queda — por que a volatilidade é tão intensa

Se alguma vez negociastes ações em Ações da China (A-shares), certamente ficaste com a ideia de que existem limites diários de subida e de descida — no máximo 10% no mesmo dia (ações ST: 5%). Este mecanismo de proteção não existe de todo no mercado de criptomoedas.

Durante o horário de negociação de criptomoedas, o preço pode oscilar livremente — pode, de um segundo para o outro, estar em níveis elevados e no instante seguinte cair diretamente até um “ponto de congelamento”. O inverso também pode acontecer: a tua posição a descoberto pode “decolar” em poucos minutos. Esta volatilidade sem restrições é simultaneamente o que atrai e a origem do risco elevado. O estímulo do mercado vem precisamente dessa imprevisibilidade.

Barreiras de entrada baixas — podes entrar com 0.0001BTC

No mercado de A-shares, são exigidas 100 ações mínimas por ordem, ou seja, mesmo as ações mais baratas implicam um investimento inicial de alguns milhares de yuans. Já no mercado de criptomoedas, a compra mínima por operação é de 0.0001BTC, o que equivale a apenas algumas dezenas de renminbi.

Este baixo limiar faz com que, durante o horário de negociação de criptomoedas, pessoas de diferentes estratos económicos de todo o mundo consigam participar. Tu podes começar a experimentar a negociação com o dinheiro “de bolso”, mas, ao mesmo tempo, devido a este limiar baixo, muitos iniciantes acabam por apostar de forma cega e, sem experiência suficiente, suportar perdas acima do esperado.

T+0 para comprar e vender a qualquer momento — diferença essencial face ao mercado de ações

O mercado de ações aplica a regra T+1 — as ações compradas hoje só podem ser vendidas amanhã. Já a negociação de criptomoedas é um verdadeiro modelo T+0: podes comprar e vender quando quiseres, sempre que quiseres, exceto se a bolsa enfrentar situações especiais.

Esta característica altera todo o ritmo de negociação. Quem opera no curto prazo pode concluir várias compras e vendas em minutos, com uma flexibilidade muito superior à do mercado tradicional. Mas, ao mesmo tempo, quanto maior for a frequência de negociação, maiores serão as perdas com comissões e com o slippage. Durante o horário de negociação de criptomoedas, cada decisão precisa de ser feita com cálculo racional.

Ordens a preço-limite e ordens a mercado — escolher o tipo de negociação certo

Ordem a preço-limite é uma ordem que é executada a um preço especificado. Supondo que o preço atual do BTC seja 6500 dólares e tu esperes que ele caia para 6300 dólares: podes submeter uma ordem de compra a 6300 dólares. Assim que o preço tocar este nível, a ordem tem hipótese de ser executada. Se o preço continuar a descer até 6200 dólares, a ordem será executada na totalidade a um preço mais baixo.

Ordem a mercado é executada imediatamente pelo preço atual do mercado. Se o preço mais recente do BTC for 6500 dólares e tu usares uma ordem a mercado para comprar, o preço de execução pode ser 6500 dólares ou um intervalo próximo. A vantagem da ordem a mercado é garantir a execução; a desvantagem é não seres capaz de controlar o preço de execução.

Os traders mais inteligentes escolhem de forma flexível consoante as características da cotação: uma subida rápida usa ordens a mercado para “fixar” a oportunidade; num mercado em oscilação, usa ordens a preço-limite para aguardar o melhor preço. Durante o horário de negociação de criptomoedas, esta escolha determina, muitas vezes, a eficiência dos custos.

Ciclos de touro e de urso — como o sentimento do mercado te afeta

Mercado de touro (mercado de longos) refere-se a um grande mercado em alta, com uma tendência geralmente otimista e uma duração relativamente longa. Neste momento, o sentimento do mercado é positivo, os fundos entram continuamente e o preço continua a criar novas máximas. Os investidores facilmente entram em FOMO, com medo de perder oportunidades de subida.

Mercado de urso (mercado de curtos) é o oposto: refere-se a um grande mercado em queda, com uma perspetiva geralmente negativa e com uma duração relativamente longa. O futuro do mercado é sombrio, os fundos retiram-se a um ritmo acelerado e o preço continua a criar novas mínimas. Nessa altura, os investidores entram em pânico e até vendem no ponto mais baixo.

Compreender o ritmo dos ciclos entre touro e urso é a base para sobreviver durante o horário de negociação de criptomoedas. A história repete-se sempre, mas cada vez os participantes acham que desta vez é diferente.

Take profit e stop loss — o verdadeiro vencedor faz gestão de risco

Take profit significa que, quando a criptomoeda atinge o nível de preço esperado, vendes de forma proativa para salvaguardar os lucros. O objetivo é evitar seres ganancioso e perder o topo, garantindo a maximização do lucro. Muitos erros de iniciantes acontecem porque, ao ver o preço continuar a subir, não se atrevem a vender; no fim ficam “presos” no topo.

Stop loss é, quando o preço cai para um determinado nível, o sistema ou a ação manual vende para impedir que as perdas continuem a aumentar. O stop loss parece simples, mas executar é extremamente difícil. Assim que a posição fica “preso” em prejuízo, as pessoas tendem a gerar uma mentalidade de sorte — “talvez amanhã recupere”, “não posso sair com prejuízo”. Esta mentalidade é precisamente a raiz dos grandes prejuízos.

Em teoria, o princípio de negociação deve ser “manter as posições vencedoras e fazer stop loss em tempo útil”, mas na prática a maioria faz exatamente o contrário — agarra-se às posições em prejuízo e apressa-se a vender as posições vencedoras. Sob a monitorização de 24 horas durante o horário de negociação de criptomoedas, a disciplina de execução é mais importante do que qualquer outra coisa.

Ficar preso e sair da posição — como romper quando ficaste encalhado

Ficar preso refere-se ao risco enfrentado ao negociar criptomoedas. Por exemplo, tu antecipas que o BTC vai subir e compras, mas depois o preço começa a cair até uma trajetória descendente. Nesse momento, a perda flutuante já ultrapassou em muito o nível aceitável e, num horizonte de tempo visível, não se vê qualquer oportunidade de recuperação. O sofrimento de ficar preso vem do facto de já teres perdido dinheiro, mas não teres poder para alterar a situação.

Sair da posição significa que, após a compra, até haver perdas, o preço recupera mais tarde e, no fim, a posição volta a dar lucro. Muitos investidores presos ficam à espera de uma oportunidade de recuperação, mas a realidade é — nem todas as posições presas conseguem sair. Alguns projetos podem zerar completamente, enquanto outros podem demorar vários anos a voltar ao preço de custo.

Durante a longa espera no horário de negociação de criptomoedas, sair da posição não é um processo passivo à espera; é preciso gerir ativamente — decidir se fazes stop loss através da análise dos fundamentos, ou reduzir o custo adicionando compras em níveis mais baixos.

Sobrecompra e sobrevenda — como antecipar ajustes de preço pela perspetiva técnica

Sobrecompra significa que o preço de um ativo sobe rapidamente num curto espaço de tempo para um nível que não consegue ser suportado pelos fundamentos. Nessa altura, a força dos compradores já ficou praticamente esgotada e o preço tende a sofrer uma correção para baixo. Na análise técnica, quando o Índice de Força Relativa (RSI) excede 75%, normalmente é um sinal de sobrecompra.

Sobrevenda é quando o preço cai rapidamente no curto prazo para um nível que já não faz sentido. A força dos vendedores praticamente esgota-se e o preço tende a corrigir para cima. Quando o RSI está abaixo de 25%, geralmente é considerado sobrevenda.

Em suma: quando o preço sobe até certo patamar e a força de alta se esgota, deves considerar reduzir posição; quando o preço cai até certo nível baixo e a força de queda se esgota, podes considerar entrar. Durante o horário de negociação de criptomoedas, estes sinais técnicos têm valor de referência, mas não são, de forma alguma, previsões absolutas.

“Induzir compra e induzir venda” — como escapar às armadilhas do “grande”/da equipa

Induzir compra significa que as forças principais ou os “grandes” pretendem criar uma falsa impressão de valorização do preço, para levar os pequenos investidores a perseguir a alta e comprar. Depois, o “grande” faz a desova (derruba a cotação), e os pequenos investidores ficam “presos”. Muitos iniciantes, impulsionados por FOMO, entram a seguir quando o preço dispara e acabam por se tornar os “apanhadores” da oferta.

Induzir venda é a criação de uma falsa impressão de queda do preço, para provocar pânico nos pequenos investidores e levá-los a vender. Depois, o preço recupera e volta a subir; os investidores que já tinham vendido ficam a ver passar toda a subida. Durante o horário de negociação de criptomoedas, no período de 24 horas, os meios para induzir compra e induzir venda aparecem sem parar.

A forma de defesa é — não perseguir a alta, não entrar em pânico e ter um plano. O “grande” joga um jogo psicológico, e o que tu deves fazer é manter a racionalidade.

O custo de “cortar prejuízos” — quando deves aceitar o prejuízo e sair

Cortar prejuízos significa fechar a posição com prejuízo. Depois de comprar criptomoeda a um preço alto, somos forçados a vender mais barato por causa da inversão da tendência. Embora “cortar prejuízos” pareça doloroso, é uma habilidade que todo investidor tem de aprender primeiro.

O stop loss é uma forma de cortar prejuízos — defines antecipadamente o nível de stop loss; assim que for atingido, executas para impedir que as perdas