Mercado de dívida dos EUA: os títulos do Tesouro caem, os preços do petróleo retomam a tendência de subida e a procura pelos leilões permanece fraca

Os títulos do Tesouro dos EUA caíram na quinta-feira, após o término do último leilão de títulos a longo prazo da semana - o leilão de títulos a 7 anos - que se aproximou dos mínimos intradiários no final do dia. As taxas de rendimento vencedoras de todos os três leilões foram superiores aos níveis de negociação antes da emissão, uma situação rara que indica uma fraca procura dos investidores. O mercado de títulos já estava sob pressão antes do leilão, com os preços do petróleo a subirem novamente, após o presidente dos EUA, Trump, ameaçar intensificar as ações militares contra o Irão, com o petróleo Brent a subir mais de 6%.

Após as 15:00, hora de Nova Iorque, a curva de rendimento subiu entre 3 a 11 pontos base, com os prazos mais curtos e intermédios a liderarem, reduzindo os spreads 2s10s e 10s30s em cerca de 2 e 5 pontos base, respetivamente; a taxa de rendimento a 10 anos subiu cerca de 8 pontos base, para 4,41%.

O Tesouro dos EUA emitiu 44 mil milhões de dólares em títulos a 7 anos, com a taxa de rendimento vencedora a ser 0,8 pontos base superior ao nível de negociação antes da emissão, embora a taxa tivesse já subido cerca de 8 pontos base antes do prazo de licitação, às 13:00. A procura também foi fraca, com a proporção atribuída aos principais agentes de negociação a aumentar para 12,4%, o nível mais alto desde novembro, enquanto a proporção atribuída a licitantes indiretos caiu para 62,6%, e a dos licitantes diretos ficou em 25%.

O índice S&P 500 caiu no final do dia, enquanto o WTI subiu cerca de 5%, aproximando-se dos máximos intradiários; o petróleo Brent ultrapassou os 108 dólares por barril, enquanto o WTI estava cerca de 95 dólares por barril.

No mercado de opções SOFR, a procura por proteção contra o risco de cauda negativa continua, refletindo as expectativas do mercado de que as expectativas de subida das taxas do Fed podem aquecer nas próximas semanas, um tema que já se tem manifestado nos últimos dias.

Às 15:48, hora da Costa Leste, a taxa de rendimento dos títulos a 2 anos subiu 10,7 pontos base, para 3,9919%.

A taxa de rendimento dos títulos a 5 anos subiu 12,3 pontos base, para 4,1%.

A taxa de rendimento dos títulos a 10 anos subiu 8,8 pontos base, para 4,4196%.

A taxa de rendimento dos títulos a 30 anos subiu 3,3 pontos base, para 4,9336%.

A diferença entre os rendimentos dos títulos a 5 e a 30 anos caiu cerca de 9 pontos base, para 83,19 pontos base.

A diferença entre os rendimentos dos títulos a 2 e a 10 anos caiu cerca de 1,5 pontos base, para 42,56 pontos base.

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Editor: He Yun