MiCAR está a permitir que os bancos alemães explorem ativos criptográficos

Abaixo está um texto sobre as regulamentações MiCA na Europa, escrito por Benedikt Rütter, Diretor de Vendas Institucionais na BitGo Europe GmbH, o fornecedor de infraestrutura de ativos digitais institucionais com sede em Frankfurt, Alemanha. A BitGo Europe GmbH detém a licença de custódia de criptomoedas da BaFin (seção 1 (1a) frase 2 n.º 6 KWG) desde 24 de outubro de 2023.

O mercado aqui é bastante interessante. A Alemanha foi um dos primeiros países a reconhecer a importância dos ativos digitais e a desenvolver regulamentações específicas. Estas incluíram uma definição para esta nova categoria de instrumentos financeiros e a introdução de uma das primeiras licenças de custódia de criptomoedas do mundo. Desde 1 de janeiro de 2020, a BaFin licenciou empresas que oferecem custódia, administração e salvaguarda de ativos criptográficos e/ou chaves criptográficas privadas.

Com essa vantagem inicial e a força histórica da Alemanha em serviços bancários e financeiros, poderia-se esperar que o mercado aqui fosse mais desenvolvido. De fato, o mercado estava numa trajetória ascendente constante de 2017 a 2020, crescendo para pouco menos de meio bilhão de USD durante esse período, de acordo com os dados da Statista. Em 2021, mais do que quadruplicou, atingindo $2.2B. A receita por cliente subiu de $134,70 para $228,80 durante esse período.

Eventos na segunda metade de 2021 fizeram os mercados de cripto despencarem em todo o mundo. Depois veio a espera pela finalização da MiCAR, e todas as questões legais para que a BaFin e o Bundesbank fossem concedidos autoridade regulatória pela UE tiveram de ser resolvidas. Embora o volume de mercado tenha quase se recuperado aos níveis de 2021, as receitas não se recuperaram. Com $68,20, a receita por cliente está perto de mínimas históricas.

Isto é em parte devido à escassa participação de clientes institucionais, que normalmente geram receitas por cliente mais altas do que o retalho. A entrada de bancos no mercado poderia fornecer um sinal positivo para os institucionais, mas até agora, apenas um punhado de bancos recebeu licenças.

Como vimos nos EUA com o sucesso dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, muitas instituições querem diversificar em ativos digitais, mas apenas com parceiros em quem possam confiar. Os bancos têm essa confiança. A MiCAR mais a BaFin devem fornecer esse selo de garantia aos bancos e seus clientes de que é seguro entrar no mercado.

Os bancos têm muitas oportunidades para capturar novas fontes de receita, reter clientes existentes e até atrair novos, oferecendo serviços de cripto.

O comércio institucional seguro é um lugar óbvio para começar. Commerzbank e DZ Bank já começaram esse caminho. À medida que o conforto com os ativos digitais aumenta, staking, empréstimos e financiamentos também são oportunidades atraentes. A lista continua. A blockchain está a ser aplicada a todos os aspectos dos serviços financeiros tradicionais, incluindo compensação, liquidação, emissão de títulos e mais.

A base para todas essas atividades é a custódia segura, seja através do banco ou de outros fornecedores licenciados. As ofertas em si não precisam ser construídas do zero. Parcerias são o caminho mais rápido para o mercado, e provas de conceito podem ser realizadas sem o risco de incorrer em altos custos internos. A indústria de ativos digitais é jovem o suficiente para ter potencial não explorado, mas madura o suficiente para ter empresas de infraestrutura comprovadas e bem estabelecidas que podem fornecer capacidades prontas a usar.

Ainda há tempo para capturar a vantagem do primeiro a mover-se. As empresas nativas de cripto têm uma vantagem inicial, e algumas estão começando a oferecer serviços financeiros tradicionais, como cartões de crédito, pagamento de contas e contas de poupança. No entanto, os bancos têm confiança e uma base de clientes instalada, e o campo está aberto para eles jogarem.

Dito isso, as pessoas com menos de 40 anos têm uma preferência crescente por cripto. Os bancos também tendem a ter um ciclo de adoção muito longo. Agora é a hora de começar a testar coisas e gerar novas fontes de receita.

Como? Conecte uma carteira à sua conta bancária para entender a experiência do usuário. Pesquise seus clientes para determinar o interesse. Converse com empresas estabelecidas para entender o panorama do mercado e os principais diferenciadores entre os fornecedores. Elabore sua proposta de valor e como você a comercializará. Escolha um segmento para fazer provas de conceito. Comece com um punhado de moedas, as cinco ou dez principais.

A peça mais crítica é manter a segurança e a confiança, que os bancos alemães têm em abundância. É um dos seus ativos mais importantes. Neste momento, poucos oferecem produtos e serviços de cripto porque não estava claro como fazê-lo de forma segura. Agora que temos a orientação, começaremos a ver o mercado voltar ao modo de crescimento.

Sobre a BitGo

A BitGo é o principal fornecedor de infraestrutura de soluções de ativos digitais, oferecendo custódia, carteiras, staking, negociação, financiamento e liquidação a partir de armazenamento a frio regulado. Fundada em 2013, a BitGo é a primeira empresa de ativos digitais a se concentrar exclusivamente em atender clientes institucionais. A BitGo está dedicada a promover uma economia de serviços financeiros digitais que seja sem fronteiras e acessível 24/7. Com várias empresas de confiança em todo o mundo, a BitGo é a espinha dorsal de segurança e operação preferida de mais de 1.500 clientes institucionais em 50 países, incluindo muitas das principais marcas do mundo, bolsas de criptomoedas e plataformas. A BitGo também assegura aproximadamente 20% de todas as transações de Bitcoin em cadeia por valor e é o maior custódio de ativos digitais independente.

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