O financiamento é um mecanismo de equilibrar o mercado de futuros.

Фандинг é um sistema em que os traders transferem comissões entre si, em vez de para a bolsa. Não é apenas uma taxa – é uma ferramenta que mantém o equilíbrio entre a oferta e a procura no mercado de derivados.

Como funciona o sistema de pagamentos de funding

O princípio do funding baseia-se numa lógica simples: se a maioria dos traders está em posição longa (long), o preço do futuro pode descolar para cima do preço à vista. Para evitar isso, aqueles que estão long pagam aos que estão short. Isso acontece várias vezes ao dia - os pagamentos são retirados automaticamente das contas dos traders.

A situação inversa ocorre quando a maioria abre posições short. Nesse caso, o funding torna-se negativo: os shortistas pagam, pois o seu desequilíbrio puxa o preço para baixo em relação ao à vista.

Direção dos pagamentos dependendo do desequilíbrio do mercado

Ponto chave: o funding não é caridade, mas sim um mecanismo de mercado. Quando o funding é positivo, os longistas perdem parte dos seus lucros em comissões. Quando o funding é negativo - os shortistas perdem. O valor do pagamento depende da força do desequilíbrio: quanto maior o desequilíbrio para um lado, maior a taxa de funding.

Por que o funding é necessário para o mercado

O principal objetivo do funding é manter a ligação entre o preço do futuro e o preço à vista. Sem este mecanismo, o preço dos futuros rapidamente se descolaria do verdadeiro valor do ativo, criando oportunidades de arbitragem e desestabilizando o mercado. O funding atua como um estabilizador que suavemente devolve os preços ao equilíbrio.

O que os traders precisam saber sobre funding

Os novatos devem lembrar-se de alguns pontos chave sobre o funding. Em primeiro lugar, esses pagamentos são retirados a cada poucas horas - normalmente a cada 8 horas nas grandes bolsas. Em segundo lugar, mesmo que o preço não se mova, a sua conta pode mudar devido ao funding. Isso significa que o funding é um custo real de manter uma posição, que deve ser considerado na estratégia.

Um alto funding positivo frequentemente sinaliza que a multidão já entrou na posição e o mercado está sobrecomprado. Traders experientes utilizam o nível de funding como um indicador do sentimento do mercado: valores extremamente altos podem prever uma correção.