Futu: Por enquanto, não se preocupa com a bolha de IA nos EUA; já reduziu posições em ações de tecnologia americanas e aumentou a alocação em ações de tecnologia chinesas

K-LinePoet · 2026-03-28T19:33:36+00:00

O estratega da Fidelity, Kumar, acredita que a bolha de IA nos EUA ainda não é motivo de preocupação e que levará cerca de dois anos para se formar. Atualmente, a alavancagem em investimentos em IA é baixa, mas espera-se que atinja níveis históricos até o final do ano. Ele reduziu a sua posição em ações de tecnologia dos EUA e aumentou a sua exposição às ações de tecnologia da China, acreditando que estas terão um desempenho melhor no futuro. A IA reduzirá o criação de empregos, impulsionará os bancos centrais globais a cortar taxas de juro e melhorará o desempenho dos ativos.

K-LinePoet

2026-03-28 19:33:36

Geração de resumo em curso

O estratega de macro globais da Jefferies, Mohit Kumar, afirma que, neste momento, não está particularmente preocupado com o desenvolvimento de uma bolha no setor da inteligência artificial (IA) nos EUA; mesmo que venha a existir uma bolha, estima que será necessário, pelo menos, cerca de dois anos para se formar. Atualmente, nos principais fornecedores de serviços cloud (Hyperscalers) dos EUA, a maior parte dos investimentos em IA é financiada com dinheiro (cash), e o nível de alavancagem de crédito por parte das empresas para os seus investimentos em IA não é elevado. Estima-se que só lá para o final de 2024, a alavancagem de crédito atingirá níveis semelhantes aos do período da bolha das tecnológicas de 1999 a 2000.

No entanto, Kumar admite que, recentemente, reduziu a sua posição em ações tecnológicas nos EUA. A razão é que o mercado começou a questionar quanto retorno os investimentos em capital podem realmente gerar. Ao mesmo tempo, Kumar passou a sobreponderar ações tecnológicas na China. Ele acredita que as ações tecnológicas chinesas serão as grandes vencedoras nos próximos anos, ou mesmo nas próximas décadas, devido ao fato de os grandes modelos na China, como o DeepSeek, conseguirem desenvolver grandes modelos com custos significativamente mais baixos do que os seus pares nos EUA, produzindo modelos de qualidade apenas ligeiramente inferior aos dos pares norte-americanos.

Kumar indica que a IA levará a uma redução no crescimento do emprego em vários países e a um abrandamento da inflação, o que, por sua vez, impulsionará as políticas dos bancos centrais a tornarem-se mais dovish. Ele prevê que o Fed irá reduzir as taxas de juros duas vezes no segundo semestre deste ano. Com a expansão fiscal de vários países, a liquidez global já aumentou bastante em relação aos últimos dois anos. Esses fundos acabarão, por fim, por fluir para diferentes classes de ativos, favorecendo o desempenho dos ativos.

Ver original

Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.

2 gostos