A vaga de "A+H" está a crescer, a CATL pretende realizar uma segunda oferta pública em Hong Kong

12 de dezembro, a Ningde Times (300750.SZ) divulgou um comunicado afirmando que, para avançar na estratégia de globalização da empresa, criar uma plataforma de operações de capital internacional e aumentar a competitividade global, a empresa planeja emitir ações de capital estrangeiro listadas no exterior (ações H) e solicitar a listagem na bolsa principal da Hong Kong Stock Exchange.

A Ningde Times revelou que, em 26 de dezembro, realizou a primeira reunião do quarto conselho de administração e a primeira reunião do quarto conselho de supervisão, onde foram aprovadas as propostas relacionadas à emissão de ações H e à listagem na Hong Kong Stock Exchange Limited.

A proposta afirma que o número de ações H a serem emitidas não excederá 5% do capital social total da empresa após esta emissão (antes do exercício do direito de alocação excessiva), e concede ao coordenador geral um direito de alocação excessiva de até 15% do número de ações H emitidas anteriormente.

Quanto ao cronograma para a listagem em Hong Kong, a Ningde Times declarou que considerará plenamente os interesses dos acionistas existentes e a situação dos mercados de capitais domésticos e internacionais, escolhendo um momento apropriado e uma janela de emissão para concluir esta emissão e listagem dentro do prazo de validade da deliberação da assembleia de acionistas (ou seja, dentro de 18 meses a partir da aprovação pela assembleia geral dos acionistas ou outros prazos acordados).

Além disso, de acordo com o comunicado, esta emissão e listagem ainda precisam ser submetidas à deliberação da assembleia de acionistas e obter aprovações de órgãos relevantes, como a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a Hong Kong Stock Exchange e a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong. Os detalhes específicos da emissão ainda não foram finalizados e há uma grande incerteza sobre a aprovação e o registro.

Os dados financeiros mais recentes mostram que, nos três primeiros trimestres de 2024, a Ningde Times alcançou uma receita operacional de 2590,45 bilhões de yuan, uma queda de 12,09% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuído aos acionistas foi de 360,01 bilhões de yuan, um aumento de 15,59% em relação ao ano anterior; o fluxo de caixa líquido gerado pelas atividades operacionais foi de 674,44 bilhões de yuan, um aumento de 28,09% em relação ao ano anterior.

Vale ressaltar que, desde o início deste ano, o entusiasmo pela listagem “A+H” aumentou. Várias empresas líderes do setor, como Jun Da Co., Ltd., Chifeng Gold, Maiwei Biotech, Jiangbolong e Heng Rui Pharmaceutical, estão planejando listar na bolsa de Hong Kong, enquanto empresas líderes como Midea Group, SF Holding e Longpan Technology já conseguiram listar suas ações na bolsa de Hong Kong.

O objetivo das empresas da A-share que buscam a listagem “A+H” está, em sua maioria, direcionado para considerações de desenvolvimento global. Por exemplo, a IPO da SF Holding em Hong Kong destina cerca de 45% dos fundos arrecadados para fortalecer as capacidades logísticas internacionais e transfronteiriças da empresa.

A Chifeng Gold, em um comunicado divulgado em 8 de junho, afirmou que a listagem em Hong Kong é necessária para atender às necessidades de desenvolvimento de negócios da empresa, melhorar ainda mais o nível de governança corporativa e a competitividade central, e avançar na estratégia de globalização da empresa.

A líder farmacêutica doméstica Heng Rui Pharmaceutical anunciou que planeja listar em Hong Kong principalmente para promover a inovação tecnológica e a estratégia de impulso duplo da internacionalização, além de ajudar no desenvolvimento dos negócios internacionais da empresa.

Além das necessidades de financiamento da própria empresa, o apoio das políticas também pode aumentar a disposição das empresas A-share para listar em Hong Kong. Em 19 de dezembro, a Hong Kong Stock Exchange divulgou um documento de consulta sobre a otimização do preço de mercado e das regras do mercado para ofertas públicas iniciais, que inclui a proposta de reduzir o limite mínimo de ações H para emissores de ações A+H listados em Hong Kong.

“Em 2025, as empresas A-share poderão ver um aumento na listagem em Hong Kong.” A Huachuang Securities, em seu relatório de pesquisa, apontou que a redução das barreiras pode aumentar a disposição dos emissores potenciais para listar em Hong Kong. Além disso, em termos de necessidades empresariais, devido à demanda por layout de negócios internacionalizados, a listagem em Hong Kong atrai capital internacional e expande os negócios.

Editor / Li Lu