National Bank of Canada (NTIOF) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong EPS Growth and …

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Qui, 26 de Fevereiro de 2026 às 8:01 GMT+9 3 min read

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**EPS:** $3.25, representando um aumento de 11% em relação ao ano anterior.

**Retorno sobre o Património (ROE):** 16.6%.

**Rácio CET1:** 13.7%.

**Receita:** Aumentou 21% em relação ao ano anterior.

**Lucro Líquido (Banca PNC):** $442 milhões.

**Lucro Líquido (Gestão de Património):** $274 milhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior.

**Lucro Líquido (Mercados de Capital):** $443 milhões, um aumento de 6% em relação ao ano anterior.

**Lucro Líquido (Credigy):** $47 milhões.

**Lucro Líquido (EBITDA Bank):** Aumentou 9% em relação ao ano anterior.

**Ativos sob Administração:** Cresceram 3% sequencialmente, para perto de $900 bilhões.

**Empréstimos:** Aumentaram 23% em relação ao ano anterior, ou 9% excluindo CWB.

**Depósitos:** Aumentaram $5 bilhões ou 2% sequencialmente.

**Alavancagem Operacional:** Positiva em 2%.

**Despesas:** Aumentaram 10.2%, impulsionadas por uma compensação variável mais elevada.

**Rendimento Líquido de Juros (excluindo trading):** Cresceu 5% sequencialmente.

**Recompra de Ações:** Recompraram 6.4 milhões de ações no âmbito do programa.

**Provisões para Perdas de Crédito (PCLs):** $244 milhões ou 32 pontos base.

**Rácio de Empréstimos Impedidos Brutos:** 111 pontos base.

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Data de Lançamento: 25 de Fevereiro de 2026

Para o texto completo da chamada de lucros, consulte a transcrição completa da chamada de lucros.

Pontos Positivos

O National Bank of Canada (NTIOF) reportou um forte crescimento do EPS de 11% em relação ao ano anterior, atingindo $3.25.

O banco alcançou um retorno sobre o património de 16.6% e manteve um sólido rácio CET1 de 13.7%.

O segmento de gestão de património viu um aumento de 13% no lucro líquido em relação ao ano anterior, apoiado por um forte crescimento nas receitas baseadas em taxas e de transação.

Os mercados de capitais geraram um aumento de 6% no lucro líquido em relação ao ano anterior, impulsionados por contribuições fortes tanto dos negócios de trading como dos não-trading.

O banco está adiantado na realização de sinergias de custos e financiamento da transação CWB, superando a meta do primeiro ano.

Pontos Negativos

Incertezas geopolíticas e económicas, incluindo tensões comerciais e incertezas em Kuzma, estão a afetar a perspetiva económica do país.

O investimento empresarial desacelerou, impactando o potencial de crescimento do banco.

O ROE do segmento PNC é inferior ao dos pares, indicando espaço para melhoria.

Há uma taxa de atrito mais elevada nos livros de depósitos da CWB, que foram construídos em torno de ofertas de taxas mais elevadas.

O risco de mercado RWA do banco mostrou um aumento de 10% em relação ao trimestre anterior, indicando uma volatilidade potencial.

Destaques do Q & A

Q: O ROE do PNC canadense parece inferior ao dos pares em 13%. Que oportunidades existem para melhorar isto? A: Laurent Ferreira, Presidente e CEO, reconheceu o ROE mais baixo e mencionou que uma revisão estratégica está em curso. Eles veem potencial de subida, mas é muito cedo para fornecer resultados ou magnitude específicos.

A História Continua  

Q: Pode elaborar sobre a nova orientação de ROE para 2026 e o que mudou operacionalmente para apoiar isto? A: Marie Gingras, CFO, explicou que o aumento na meta de ROE de 2026 de 15% para 16% se deve ao forte desempenho do Q1, execução disciplinada das sinergias da CWB e recompra ativa de ações. Para 2027, antecipam um crescimento orgânico dos lucros e sinergias de receita contribuindo para um ROE superior a 17%.

Q: Com o mercado competitivo e as condições de preços, podemos esperar um crescimento de volume mais baixo em Credigy? A: Etienne Dubuc, EVP, Mercados de Capital, notou um fluxo de negócios forte no Q1, mas espera uma atividade de negócios mais lenta no Q2 devido a mercados competitivos. No entanto, antecipam um crescimento anual dentro da faixa-alvo de 5-10%, com margens estáveis e atractivas.

Q: Como está a integração da CWB a progredir, particularmente em termos de sinergias de receita? A: Julie Levesque, EVP, Banca Pessoal, afirmou que estão a ver ganhos iniciais nos mercados de capitais e esperam que as sinergias de NII se materializem na segunda metade de 2026. Estão a caminho de atingir a meta de $50 milhões para 2026, com um momento positivo no campo.

Q: Relativamente à cascata de ROE para 2027, por que não há melhoria nas PCLs incluídas? A: Jean-Sebastien Grise, Chief Risk Officer, esclareceu que estão a manter uma abordagem prudente com um alvo de 25-35 pontos base para PCLs, consistente com a orientação de 2026, e não incluíram qualquer melhoria de crédito nas projeções de ROE para 2027.

Para o texto completo da chamada de lucros, consulte a transcrição completa da chamada de lucros.

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