Bom negócio na American Express

Amex e eu temos um histórico desde 1998, quando eu crescia no mundo dos cartões de banco, aprendendo as maravilhas de carregar dívidas rotativas. Mas eu aspirava a ter um cartão American Express, especificamente, o seu “cartão verde”. O modelo de negócio era diferente do Mastercard e Visa na minha carteira. Ele mudou a minha forma de pensar, passando de carregar um saldo no meu cartão para gastar apenas o que eu podia pagar, quitando tudo mensalmente.

Agora é possível ter um saldo rotativo na Amex, mas a disciplina foi gravada no meu orçamento durante anos, e por isso, eu sempre penso em dizer “obrigado”.

Força Duradoura

Tanta coisa aconteceu na American Express nos últimos anos. Steve Squeri tornou-se CEO em 2018, após a aposentadoria de Ken Chenault. Se a indústria de pagamentos tivesse um “Hall da Fama”, Chenault estaria bem alto na lista. Entre outras coisas, ele cunhou a palavra “spendcentric” para ilustrar que a estratégia da American Express era construir relacionamentos de crédito baseados em taxas transacionais, que eram menos arriscadas do que as estratégias bancárias que construíram receita com base em juros de risco.

Na sua carta aos acionistas, datada de ontem, Squeri lista seis tópicos na sua revisão anual:

• $72 bilhões em receita

• 12,4 milhões de cartões proprietários adquiridos

• 70% das novas contas adquiridas pagando taxas

• 30 trimestres consecutivos de crescimento de receita líquida de taxas de cartão em dois dígitos

• 170 milhões de locais de aceitação de comerciantes

• 65% das aquisições de contas de consumidores de millennials e da Geração Z

E a qualidade do crédito sempre foi um pilar. Abordamos isso na revisão anual da Javelin sobre os testes de estresse do Dodd-Frank. Entre 16 das principais empresas de serviços financeiros, as taxas de perda potencial da American Express sob condições financeiras severamente estressadas foram projetadas em apenas 9,7%, em comparação com a média de todos os bancos de 16,9%.

Um Novo Cartão de Negócios na Mistura

Em um anúncio separado, a American Express lançou uma nova linha de cartões de crédito para negócios sob o nome de Graphite Business Cash Unlimited. O Graphite se juntará à linha de produtos de cartões de negócios da Amex, que inclui Business Green, Gold e Platinum, Amazon Business, Blue Business, Delta Business, Marriott Business e Hilton Business.

Acreditamos que o Graphite também será um sucesso. Fique atento ao próximo relatório da Javelin sobre o mercado de cartões de crédito para pequenas empresas, planejado para julho de 2026. O Javelin Card Bench está atualmente ativo no mercado canadense, e encontramos o emissor enfrentando agressivamente os principais emissores de cartões para pequenas empresas do Canadá, como BMO, CIBC, TD e Scotiabank. O Card Bench tem uma versão beta para cartões de pequenas empresas nos EUA e em breve integrará o Graphite ao rastreamento de 74 cartões de pequenas empresas emitidos por 20 emissores, que vão desde American Express, Bank of America, Capital One, Citi, Wells Fargo e US Bank, além de emissores menores como 5/3, Huntington, Regions e Truist.