Sterling (NASDAQ:STRL) Reporta Resultados Optimistas no Q4 CY2025, Ações Disparam

Sterling (NASDAQ:STRL) Reporta Resultados Optimistas no Q4 CY2025, Ações Disparam

Radek Strnad

Qui, 26 de Fevereiro de 2026 às 7:54 AM GMT+9 5 min de leitura

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A empresa de construção de infraestrutura civil Sterling Infrastructure (NASDAQ:STRL) reportou receitas acima das expectativas de Wall Street no Q4 CY2025, com vendas a subir 51.5% ano a ano, totalizando $755.6 milhões. A previsão de receita da empresa para o ano completo de $3.13 bilhões no ponto médio ficou 10.7% acima das estimativas dos analistas. O seu lucro não-GAAP de $3.08 por ação foi 17% superior às estimativas de consenso dos analistas.

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Destaques do Q4 CY2025 da Sterling (STRL):

**Receita:** $755.6 milhões vs estimativas dos analistas de $639.4 milhões (crescimento de 51.5% ano a ano, superação de 18.2%)

**EPS Ajustado:** $3.08 vs estimativas dos analistas de $2.63 (superação de 17%)

**EBITDA Ajustado:** $142.1 milhões vs estimativas dos analistas de $128.4 milhões (margem de 18.8%, superação de 10.7%)

**Previsão de EPS Ajustado para o próximo ano financeiro de 2026** é de $13.75 no ponto médio, superando as estimativas dos analistas em 13.9%

**Previsão de EBITDA para o próximo ano financeiro de 2026** é de $642.5 milhões no ponto médio, acima das estimativas dos analistas de $580.9 milhões

**Margem Operacional:** 0.9%, em queda em relação a 12.5% no mesmo trimestre do ano passado

**Margem de Fluxo de Caixa Livre:** 21.1%, em queda em relação a 31.8% no mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização de Mercado:** $14.12 bilhões

(1) Consulte as seções “Medidas Não-GAAP”, “Reconciliação do Lucro Líquido Ajustado” e “Reconciliação do EBITDA” abaixo para mais informações.

Visão Geral da Empresa

Envolvida na construção de uma importante autoestrada, a Grand Parkway em Houston, TX, a Sterling Infrastructure (NASDAQ:STRL) fornece construção de infraestrutura civil.

Crescimento da Receita

O desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa é um sinal da sua qualidade geral. Qualquer negócio pode ter sucesso a curto prazo, mas uma empresa de topo cresce durante anos. Nos últimos cinco anos, a Sterling cresceu suas vendas a uma impressionante taxa de crescimento anual composta de 11.8%. O seu crescimento superou a média das empresas industriais e mostra que as suas ofertas ressoam com os clientes, um excelente ponto de partida para a nossa análise.

Receita Trimestral da Sterling

O crescimento a longo prazo é o mais importante, mas dentro do setor industrial, uma visão histórica de meio século pode perder novas tendências da indústria ou ciclos de demanda. O crescimento da receita anualizada da Sterling de 12.4% nos últimos dois anos está alinhado com a sua tendência de cinco anos, sugerindo que a sua demanda foi previsivelmente forte.

Crescimento da Receita Ano a Ano da Sterling

Neste trimestre, a Sterling reportou um magnífico crescimento da receita ano a ano de 51.5%, e os seus $755.6 milhões de receita superaram as estimativas de Wall Street em 18.2%.

Olhando para o futuro, os analistas de venda esperam que a receita cresça 13.2% nos próximos 12 meses, semelhante à sua taxa de dois anos. Esta previsão é admirável e sugere que o mercado está a prever sucesso para os seus produtos e serviços.

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Margem Operacional

A margem operacional é uma das melhores medidas de rentabilidade, pois nos diz quanto dinheiro uma empresa leva para casa após adquirir e fabricar os seus produtos, comercializar e vender esses produtos, e, mais importante, mantê-los relevantes através de pesquisa e desenvolvimento.

A Sterling geriu bem a sua base de custos nos últimos cinco anos. Demonstrou uma rentabilidade sólida para um negócio industrial, produzindo uma margem operacional média de 10.6%. Este resultado foi particularmente impressionante devido à sua baixa margem bruta, que é principalmente um fator do que vende e requer grandes mudanças para se mover de forma significativa. As empresas têm mais controle sobre as suas margens operacionais, e é um sinal de operações bem geridas se forem elevadas quando as margens brutas são baixas.

Analisando a tendência na sua rentabilidade, a margem operacional da Sterling subiu 5.5 pontos percentuais nos últimos cinco anos, à medida que o crescimento das suas vendas lhe deu uma enorme alavancagem operacional.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses da Sterling (GAAP)

No Q4, a margem de equilíbrio da Sterling foi de 0.9%, uma queda de 11.6 pontos percentuais ano a ano. Como a margem operacional da Sterling diminuiu mais do que a sua margem bruta, podemos assumir que foi menos eficiente, uma vez que despesas como marketing, P&D e despesas administrativas aumentaram.

Lucros por Ação

As tendências de receita explicam o crescimento histórico de uma empresa, mas a mudança a longo prazo no lucro por ação (EPS) aponta para a rentabilidade desse crescimento – por exemplo, uma empresa poderia inflacionar suas vendas através de gastos excessivos em publicidade e promoções.

O EPS da Sterling cresceu a uma impressionante taxa de crescimento anual composta de 47.7% nos últimos cinco anos, superior ao seu crescimento de receita anualizada de 11.8%. Isso nos diz que a empresa se tornou mais rentável por ação à medida que se expandiu.

EPS dos Últimos 12 Meses da Sterling (Não-GAAP)

Mergulhar nas nuances dos lucros da Sterling pode nos dar uma melhor compreensão do seu desempenho. Como mencionamos anteriormente, a margem operacional da Sterling diminuiu neste trimestre, mas aumentou em 5.5 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Este foi o fator mais relevante (além do impacto da receita) por trás dos seus lucros mais elevados; despesas de juros e impostos também podem afetar o EPS, mas não nos dizem tanto sobre os fundamentos de uma empresa.

Assim como com a receita, analisamos o EPS ao longo de um período mais recente porque pode fornecer insights sobre um tema ou desenvolvimento emergente para o negócio.

Para a Sterling, o seu crescimento anual de EPS de dois anos de 54.5% foi superior à sua tendência de cinco anos. Adoramos quando o crescimento dos lucros acelera, especialmente quando acelera a partir de uma base já alta.

No Q4, a Sterling reportou um EPS ajustado de $3.08, acima de $1.46 no mesmo trimestre do ano passado. Este valor facilmente superou as estimativas dos analistas, e os acionistas devem estar satisfeitos com os resultados. Nos próximos 12 meses, Wall Street espera que o EPS anual da Sterling de $10.70 cresça 13.2%.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Sterling

Ficámos impressionados com a forma como a Sterling superou significativamente as expectativas de EBITDA dos analistas neste trimestre. Também ficámos entusiasmados por a sua receita ter superado as estimativas de Wall Street por uma ampla margem. Analisando de forma mais ampla, achamos que este foi um bom relatório com algumas áreas chave de potencial. As ações subiram 5% para $483.50 imediatamente após os resultados.

Claro, a Sterling teve um trimestre sólido, mas se olharmos para a imagem maior, esta ação é uma compra? Se estiver a tomar essa decisão, deve considerar a imagem maior da avaliação, qualidades do negócio, bem como os últimos lucros. Abordamos isso no nosso relatório de pesquisa acionável que pode ler aqui, é gratuito.

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