Ganhe 300 milhões silenciosamente! O crescimento do negócio misterioso da CITIC Securities ultrapassa 200%, com a negociação própria tornando-se a máquina de imprimir dinheiro mais poderosa

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审核｜李晓燕

Na noite de 26 de março, a China CITIC Securities, conhecida como “o rei das corretoras”, divulgou oficialmente o relatório anual de 2025. Este resultado, entregue no marco do trigésimo aniversário da empresa, revela a força estável e a vitalidade de desenvolvimento do líder da indústria. Os dados do relatório anual mostram que a CITIC Securities atingiu recordes históricos em receita e lucro líquido em 2025, com um crescimento abrangente nos negócios principais. As operações de auto-investimento continuam a ser um “pilar de lucro”, e os negócios emergentes apresentam um crescimento impressionante, enquanto a empresa se destaca em várias áreas, como gestão de patrimônio, investimento em ações e negócios transfronteiriços, não apenas entregando os melhores resultados da história, mas também consolidando sua posição de liderança na indústria com uma força abrangente, estabelecendo um marco para o desenvolvimento de alta qualidade do setor de valores mobiliários.

Resultados atingem recordes históricos; crescimento duplo em receita e lucro líquido evidencia força sólida

Em 2025, a CITIC Securities alcançou um salto significativo em seu desempenho operacional, com vários indicadores financeiros principais estabelecendo novos recordes históricos. O relatório anual revela que a empresa registrou uma receita de 748,54 bilhões de yuan, um aumento de 28,79% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe superou pela primeira vez a marca de 300 bilhões de yuan, atingindo 300,76 bilhões de yuan, um crescimento acentuado de 38,58% em relação ao ano anterior. A taxa de crescimento do lucro superou amplamente a taxa de crescimento da receita, refletindo a melhoria contínua na eficiência de lucro da empresa e na qualidade de operação.

Em termos de escala de ativos, a CITIC Securities continua a se expandir de forma estável; até o final de 2025, o total de ativos da empresa alcançou 2,08 trilhões de yuan, um crescimento de 21,70% em relação ao final do ano anterior, entrando com sucesso na categoria de ativos de 2 trilhões de yuan. Os direitos dos acionistas da empresa-mãe totalizaram 319,93 bilhões de yuan, um aumento de 9,15% em relação ao início do ano, solidificando ainda mais a força do capital, enquanto a capacidade de resistência ao risco e a capacidade de expansão dos negócios aumentaram simultaneamente. Observando o desempenho trimestral, a empresa apresentou um crescimento equilibrado, com o terceiro trimestre alcançando uma receita de 230,19 bilhões de yuan e um lucro líquido de 96,21 bilhões de yuan, ambos os maiores de um único trimestre ao longo do ano, demonstrando uma forte resiliência operacional e capacidade de adaptação ao mercado.

Vale a pena notar que, juntamente com o alto crescimento dos resultados, os indicadores de rentabilidade da CITIC Securities continuam a se otimizar, com um lucro por ação de 1,96 yuan, um aumento de 39,01% em relação ao ano anterior; o retorno sobre o patrimônio líquido médio ponderado foi de 10,59%, um aumento de 2,50 pontos percentuais em relação ao ano anterior, demonstrando um aumento significativo na capacidade de retorno aos acionistas, refletindo plenamente o nível eficiente de operação de ativos e a excelente capacidade de lucro da empresa.

Operações de auto-investimento tornam-se “máquina de impressão de dinheiro”; vários segmentos de negócios florescem

Como um dos setores principais de lucro para as corretoras, os negócios de investimento em valores mobiliários (auto-investimento) da CITIC Securities tiveram um desempenho excepcional em 2025, tornando-se o motor central do crescimento do desempenho. Os dados do relatório anual mostram que a receita dos negócios de investimento em valores mobiliários foi de 276,05 bilhões de yuan, um crescimento de 14,83% em relação ao ano anterior, com a receita ocupando a primeira posição entre todos os principais negócios, sendo considerada a “máquina de impressão de dinheiro” da empresa.

Na estratégia de investimento próprio, a CITIC Securities mantém um equilíbrio entre estabilidade e inovação, melhorando continuamente a capacidade de negociação de títulos, câmbio, commodities e vários derivativos FICC por meio do fortalecimento da alocação de múltiplos ativos e iterações de múltiplas estratégias. As operações de investimento em ações e alternativas concentram-se em grandes volumes, múltiplas estratégias e objetivos de baixa volatilidade, construindo um sistema de plataforma e otimizando a alocação de ativos. Além disso, a empresa está sintonizada com as tendências do mercado, focando nos fundamentos das empresas listadas, aumentando a alocação em grandes empresas de blue-chip de Xangai e Shenzhen, acompanhando a direção de desenvolvimento de nova produtividade e integrando tecnologia de inteligência artificial nas estratégias de investimento, estabelecendo uma plataforma de investimento transfronteiriço em Hong Kong, alcançando lucros estáveis em seus negócios de auto-investimento com capacidade de investimento profissional e julgamento preciso do mercado.

Além dos negócios de auto-investimento, todos os principais negócios tradicionais da CITIC Securities também registraram um crescimento estável, formando um padrão de desenvolvimento amplamente positivo. O negócio de intermediação, como a pedra angular da receita, gerou 207,87 bilhões de yuan em receita ao longo do ano, um aumento de 25,55%, sustentando continuamente a posição de liderança da indústria com uma vasta base de clientes e um sistema de serviços de alta qualidade. O negócio de gestão de ativos gerou 142,94 bilhões de yuan em receita, um crescimento de 24,59%, com a capacidade de gestão ativa em constante melhoria e o sistema de produtos em contínua perfeição. O negócio de subscrição de valores mobiliários teve um desempenho notável, alcançando 60,55 bilhões de yuan em receita, um aumento de 50,12% em relação ao ano anterior, solidificando ainda mais a vantagem da empresa no setor de banco de investimento.

Particularmente notável é que os “outros negócios” da empresa se tornaram o maior destaque de crescimento, com uma receita de 61,13 bilhões de yuan, um aumento explosivo de 203,38% em relação ao ano anterior, tornando-se um novo motor de crescimento de desempenho. Este crescimento acelerado dos negócios reflete tanto a visão e diversificação da CITIC Securities na disposição de negócios, quanto a forte capacidade da empresa de explorar novos pontos de crescimento em negócios emergentes e ampliar canais de lucro, injetando nova vitalidade em seu desenvolvimento a longo prazo.

Planejamento estratégico focado; gestão de patrimônio e investimento em ações atingem duplo progresso

Enquanto os negócios principais crescem de forma estável, a CITIC Securities foca em estratégias de longo prazo, aprofundando-se em áreas-chave como gestão de patrimônio e investimento em ações, alcançando avanços significativos e solidificando a base de desenvolvimento dos negócios a longo prazo.

O negócio de gestão de patrimônio, como uma prioridade estratégica de longo prazo da empresa, viu um rápido desenvolvimento em 2025, aproveitando a oportunidade de um mercado de ações A positivo. Até o final do ano, o sistema de gestão de patrimônio da CITIC Securities tinha mais de 800 bilhões de yuan em produtos financeiros, com o número total de clientes ultrapassando 17 milhões, um crescimento de 10% em relação ao final do ano anterior; o volume de ativos sob custódia ultrapassou 15 trilhões de yuan, um crescimento de 24%, com um aumento significativo tanto no número de clientes quanto na escala de ativos, incluindo novos clientes na casa das centenas de milhares e ativos sob custódia na casa dos trilhões, construindo uma base sólida para o negócio de gestão de patrimônio e proporcionando um impulso contínuo para os negócios de intermediação e gestão de ativos.

No campo do investimento em ações, a plataforma de private equity da CITIC Securities, CITIC Jinshi, teve um desempenho excepcional, aumentando o desenvolvimento de investidores financeiros em 2025, com novas estratégias de fusão e aquisição sendo implementadas e um total de 110,5 bilhões de yuan em novos fundos registrados durante o ano. A empresa está alinhada com as direções estratégicas nacionais, focando em tecnologias de ponta e investimentos de longo prazo, alocando recursos em áreas-chave de nova produtividade, como inteligência incorporada, equipamentos semicondutores, GPU nacional e servidores nacionais, contribuindo para a auto-suficiência em tecnologia. Além disso, sua plataforma de investimento em imóveis estabeleceu cerca de 433,66 bilhões de yuan em fundos de private equity imobiliário, com 43 bilhões de yuan registrados em 2025, focando em centros comerciais e habitação de aluguel garantida, equilibrando retornos financeiros e responsabilidade social.

No setor de banco de investimento, a CITIC Securities continua a liderar a indústria, completando 72 projetos de subscrição principal no mercado de ações A em 2025, com um volume de subscrição de 2.706,46 bilhões de yuan, detendo 24,36% de participação de mercado e mantendo-se em primeiro lugar na indústria. Entre eles, a IPO da Moore Thread, que foi patrocinada exclusivamente, tornou-se a maior IPO do mercado de ciência e tecnologia em 2025. Além disso, a empresa está entre os líderes em IPOs no mercado de Hong Kong, subscrição de títulos offshore de empresas chinesas e fusões e aquisições transfronteiriças, completando vários projetos significativos de fusão e reestruturação, como a fusão da China Shipbuilding e China Shipbuilding Industry Corporation, evidenciando plenamente a capacidade profissional de ponta em banco de investimento e influência no mercado.

Retorno aos acionistas atinge recordes; gestão sólida garante desenvolvimento de longo prazo

Como um líder responsável na indústria, a CITIC Securities sempre valoriza o retorno aos acionistas, e em 2025, a empresa estabeleceu um novo recorde de dividendos desde sua fundação. A empresa mantém um modelo de dividendos em dinheiro semestrais e anuais, tendo pago 2,90 yuan por cada 10 ações no semestre de 2025 e planejando pagar 4,10 yuan por cada 10 ações ao final do ano, totalizando 7,00 yuan por cada 10 ações (incluindo impostos) ao longo do ano, com um total de dividendos em dinheiro de 10,374 bilhões de yuan, um aumento de quase 35% em relação ao ano anterior. Desde sua listagem na A-share em 2003, a CITIC Securities distribuiu dividendos em dinheiro por 24 anos consecutivos, totalizando mais de 93 bilhões de yuan, retribuindo aos investidores com dinheiro real e refletindo plenamente a filosofia de gestão sólida da empresa e a alta valorização do valor dos acionistas.

Diante dos desafios temporários trazidos pela volatilidade do ambiente de mercado, a CITIC Securities, com seu sistema de controle de riscos robusto e estratégias de operação flexíveis, conseguiu resolver efetivamente as pressões externas e alcançar um crescimento estável em seu desempenho geral. Embora os indicadores de negócios de câmbio e fluxo de caixa operacional tenham enfrentado pressão temporária devido à volatilidade do mercado, os negócios principais da empresa continuam a manter uma tendência de forte crescimento, com ganhos de variação de valor justo reduzindo as perdas em relação ao ano anterior, e o risco operacional geral permanecendo sob controle, consolidando cada vez mais as bases de desenvolvimento.

Após trinta anos de perseverança, a CITIC Securities, com seu brilhante relatório anual de 2025, estabelece um novo ponto de partida, continuando a consolidar sua posição de liderança na indústria com uma disposição de negócios amplamente superior, uma forte capacidade de lucro, uma base de clientes sólida e uma visão estratégica avançada. No futuro, a empresa continuará a alinhar-se aos objetivos da construção de uma potência financeira, aprofundando-se nos principais negócios, inovando modelos de desenvolvimento e continuando a se esforçar em áreas como serviço à economia real, apoio à inovação tecnológica e promoção da atualização da gestão de patrimônio, escrevendo um novo capítulo no desenvolvimento de alta qualidade do setor de valores mobiliários.

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