Aquecimento do setor de aluguer de poder de hashing: empresas cotadas aceleram estratégias

Jornal Securities Daily Repórter Xu Linyan

Atualmente, o processo de comercialização de agentes de IA está a acelerar, com a demanda por cenários de aplicação downstream a ser concentradamente liberada, levando a um aumento explosivo na demanda por potência computacional, e o interesse em aluguer de potência a aumentar significativamente.

No dia 12 de março, o setor de aluguer de potência apresentou um desempenho ativo. Até o fechamento desse dia, várias ações de conceito, como a Macroview Technology Co., Ltd. e a China Energy Engineering Corporation, atingiram o limite de alta, enquanto ações individuais como a Beijing Guolian Vision Information Technology Co., Ltd. e a Beijing Huichen Zidao Information Technology Co., Ltd. (doravante “Huichen Co.”) também subiram.

“O aluguer de potência tem potencial para se tornar uma importante solução para aliviar a atual lacuna de fornecimento de potência computacional para IA, pois pode rapidamente corresponder à demanda de potência de curto prazo das empresas de IA, especialmente para pequenas e médias empresas que carecem de financiamento e capacidade técnica para construir centros de dados, podendo reduzir significativamente os custos de investimento inicial. Simultaneamente, também pode aumentar a eficiência geral na utilização dos recursos de potência computacional, evitando o desperdício de potência.” disse Yuan Shuai, secretário-geral adjunto da Aliança da Indústria de Internet das Coisas de Zhongguancun, ao jornalista do Securities Daily.

Ao mesmo tempo, o aumento dos preços de aluguer tornou-se uma questão chave a ser observada no desenvolvimento futuro do mercado.

Um relatório da Open Source Securities mostra que, segundo monitoramento da indústria, a demanda por potência computacional para IA disparou no início de 2026, impulsionando o mercado de aluguer de potência a entrar em um ciclo de aumento de preços. Até o final de fevereiro, os aluguéis de GPUs de alta gama, como a NVIDIA H200 e H100, aumentaram de 15% a 30% em relação ao mês anterior, com o aluguer da H200 atingindo 7,5 yuan/hora a 8,0 yuan/hora, e o aluguer mensal variando de 60.000 yuan a 66.000 yuan, com um aumento de 25% a 30%; o aluguer mensal da H100 subiu para 55.000 yuan a 60.000 yuan, com um aumento de 15% a 20%. O ciclo de entrega foi prolongado até o segundo trimestre de 2027 (H200) e o primeiro trimestre de 2027 (H100).

Em relação a essa tendência, Bai Wenxi, presidente da Zhonghe Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd., afirmou em entrevista ao jornalista do Securities Daily que, do ponto de vista da operação empresarial, é possível mitigar a incerteza operacional causada por flutuações de preços de curto prazo através da fixação de contratos de longo prazo, assinando acordos de aluguer com prazos fixos de 3 a 5 anos. Do ponto de vista do desenvolvimento de longo prazo da indústria, é necessário acelerar a melhoria do sistema de padrões da indústria, clarificando indicadores centrais como desempenho de potência e nível de segurança, para orientar a concorrência ordenada entre os participantes do mercado. Os subsídios de políticas relacionadas devem ser direcionados de forma precisa para pequenas e médias empresas da indústria e instituições de pesquisa, evitando a concentração excessiva de recursos nas grandes empresas.

Diante da tendência de aumento de preços e intensificação da concorrência no setor, as empresas de aluguer de potência devem evitar a concorrência de preços prejudicial, construindo barreiras de diferenciação através da melhoria da qualidade do serviço e da capacidade técnica. “Ao mesmo tempo, as empresas de aluguer de potência devem levar em conta a pressão de custo da transformação de IA nas indústrias reais, promovendo pacotes de aluguer de potência exclusivos voltados para a indústria real e colaborando com empresas reais para co-construção de cenários de aplicação de potência, promovendo assim um padrão de desenvolvimento colaborativo entre a indústria de aluguer de potência e as indústrias reais, em vez de simplesmente obter lucros a curto prazo através do aumento de preços.” afirmou Yuan Shuai.

A alta temperatura do mercado de aluguer de potência também atraiu empresas listadas a adotar várias maneiras de acelerar o desenvolvimento de negócios relacionados. Recentemente, na plataforma de interação com investidores, o progresso dos negócios de aluguer de potência das empresas listadas tornou-se um tópico de grande interesse para os investidores.

A Huichen Co. baseou-se em sua própria aplicação de potência e já lançou um produto de gestão de operações de recursos inteligentes chamado “Plataforma de Serviço de Gestão de Potência Integrada”. Esta plataforma suporta a gestão integrada de recursos de potência heterogêneos, oferecendo transações de recursos de potência, operações de serviços, etc., podendo atender melhor às diferentes demandas de aluguer de potência de IA.

“Atualmente, a plataforma já foi implantada na empresa e em centros de dados relacionados. No que diz respeito ao hardware de potência, também há uma quantidade limitada de recursos de potência alugados a clientes relevantes para uso.” afirmou um responsável da Huichen Co. ao jornalista do Securities Daily.

A Hunan Aibulu Environmental Protection Technology Co., Ltd. anunciou que o início de suas operações de aluguer de potência no centro de potência está previsto para outubro de 2024, com a conclusão total da construção até dezembro de 2024. Desde a construção do centro de potência, a empresa tem progressivamente consolidado sua capacidade de negócios de aluguer de potência, fortalecendo a construção da equipe e a reserva técnica, e melhorando ainda mais sua capacidade de mercado. Assim, as vendas e lucros da empresa em 2025 no negócio de aluguer de potência crescerão significativamente em comparação a 2024.

A Chuangxin Data Technology Co., Ltd. indicou na plataforma de interação com investidores que os serviços de potência já são uma direção importante de negócios da empresa, tendo já assinado acordos de cooperação ou serviço com várias empresas clientes.

Olhando para o futuro, a Everbright Securities acredita que empresas que possuam tecnologia de colaboração em potência elétrica, disposição de potência verde e vantagens em recursos de clientes ocuparão posições dominantes na competição do mercado de aluguer de potência, tornando-se os principais beneficiários do desenvolvimento da indústria de IA.

“A longo prazo, o desenvolvimento do aluguer de potência ainda precisa resolver gargalos como dependência de tecnologia e conformidade de segurança. No futuro, a indústria evoluirá em direção à sustentabilidade, à segmentação de serviços e à colaboração ecológica, e as empresas devem alcançar um desenvolvimento sustentável através de modelos de aluguer híbrido, redução de custos técnicos e colaboração política.” afirmou Bai Wenxi.