Bitcoin mantém $70K – Acabou a era de alta volatilidade?

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A cripto continua a mostrar resiliência, com o bitcoin (BTC) a negociar de forma estável em torno dos $70-$71k após ter caído brevemente abaixo da marca dos $70k durante o fim de semana, superando as vendas anteriores impulsionadas pelo Médio Oriente, onde a liquidez reduzida exagerou a descida.

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O Ciclo PMI do Bitcoin É O Único Sinal Que Importa, Explica o Analista

		Há 4 dias

O novo relatório Market Colour da QCP argumenta que a tentativa falhada de Trump para forçar o Irão a reabrir o Estreito durante o fim de semana criou as condições para o início da semana do bitcoin. A princípio, os ativos de risco caíram à medida que os traders se preparavam para um aumento no perigo geopolítico, considerando possíveis ataques às instalações de energia iranianas se o ponto de estrangulamento permanecesse fechado. Uma vez que o prazo expirou e Trump revelou que quaisquer ataques estavam a ser adiados devido a “conversas produtivas”, os nervos acalmaram um pouco e a cripto estabilizou juntamente com o resto do complexo de risco.

Uma Mudança de Era Para o Bitcoin?

O tipo de resiliência que o BTC está a mostrar pode advir em parte da redução da alavancagem no mercado, mas também pode indicar os primeiros começos de uma nova fase para o BTC, onde ele já não se comporta como um par simples em relação aos ativos de risco tradicionais.

O relatório da QCP também sugere que o bitcoin pode cada vez mais funcionar como uma “válvula de escape neutra”, num contexto em que a dívida nacional dos EUA ultrapassa os $39 trilhões, toda a conversa sobre estagflação e uma armadilha política clássica para os bancos centrais (não se pode aliviar agressivamente ou a inflação descontrolaria, não se pode apertar sem o risco de uma recessão).

Não vamos esquecer os factos centrais que podem fazer do bitcoin uma válvula de escape neutra: o BTC tem um limite de fornecimento fixo de 21 milhões de moedas, enquanto a moeda fiduciária pode expandir-se indefinidamente à medida que os governos emitem mais dívida e os bancos centrais monetizam déficits. À medida que a dívida dos EUA e global se acumula, a moeda fiduciária depende cada vez mais da inflação, repressão financeira ou impostos mais altos para se manter sustentável. No entanto, as regras do BTC não mudam com as decisões políticas. Esta é a base pela qual os investidores veem o bitcoin como um ativo neutro e sem permissão que oferece uma saída do crescente risco da dívida fiduciária e da potencial desvalorização da moeda.

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A Agitação Geopolítica Continua

Adicionando a tudo isto está o conceito de “yuan‑por‑passagem” proposto pelo Irão, que efetivamente liquidaria o acesso ao Hormuz em yuan chinês em vez de USD, enquadrando um passo incremental, ainda hipotético, na desdolarização. Neste momento, o dólar ainda está firme e o mercado de obrigações dos EUA continua a funcionar, mas os repetidos sustos de guerra e o risco de sanções mantêm a conversa em torno de trilhos de liquidação neutros e sem permissão, como o bitcoin.

Com notas anteriores da QCP a argumentar que o BTC já não é simplesmente uma jogada de alto beta, mas ainda não é um refúgio seguro completo, o ativo agora vive entre os dois. À medida que a guerra se arrasta e a dívida dos EUA aumenta, cada novo choque torna-se um teste real de se o BTC se comporta mais como uma ação de crescimento, uma proteção de mercadoria, ou algo estruturalmente novo nos portfólios.

No momento da escrita, o preço do BTC está ligeiramente abaixo dos $70k. Fonte: BTCUSD no Tradingview

Imagem de capa da Perplexity, gráfico BTCUSD do Tradingview