Principais ações de diabetes que valem a pena comprar: crescimento do mercado cria oportunidade de investimento

O setor do tratamento da diabetes tem experimentado uma mudança notável desde o final de 2023, com preocupações sobre a concorrência de medicamentos para perda de peso a dar lugar a uma perspetiva mais otimista. Grandes empresas neste setor relataram resultados mais fortes do que o esperado, particularmente no que diz respeito a como os medicamentos GLP-1 realmente complementam, em vez de canibalizar, a procura por dispositivos de monitorização da glicose. Com o mercado global de cuidados com a diabetes projetado para expandir-se para 223 mil milhões de dólares até 2032, partindo de 89,2 mil milhões de dólares em 2022, a recente retração do mercado criou um ponto de entrada atrativo para investidores que procuram exposição a este setor de alto crescimento. Aqui analisamos três oportunidades de ações de diabetes que se destacam e que podem beneficiar deste mercado em expansão.

Tandem Diabetes Care: inovação a liderar o impulso de crescimento

Tandem Diabetes Care (NASDAQ: TNDM) representa um caso convincente para investidores em ações de diabetes focados na inovação de produtos. Em meados de 2024, a Citi atualizou a empresa para “buy”, citando entusiasmo em torno do novo sistema de administração de insulina Mobi da Tandem. A firma de investigação observou que a adoção inicial do Mobi está a superar as expectativas do mercado, sinalizando um forte potencial comercial.

O desempenho financeiro da empresa reforça este impulso. A Tandem registou um crescimento de vendas de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior no seu último trimestre—superando as previsões do mercado—com a gestão a orientar para um crescimento consistente de 12% nas vendas ao longo do ano. A Citi considera esta orientação conservadora, sugerindo espaço significativo para surpresas positivas. Além disso, a integração prevista dos produtos da Tandem com sistemas de monitorização da glicose de concorrentes pode atuar como um catalisador para uma valorização adicional.

O interesse de investidores institucionais na TNDM permanece forte, refletido numa classificação de acumulação/distribuição A- pela Investor’s Business Daily. A pontuação de força relativa de 96 indica um desempenho bastante superior ao dos pares, demonstrando quão bem posicionada está esta ação de diabetes entre participantes de mercado mais sofisticados.

Insulet Corporation: forte apoio de analistas e expansão do mercado

Insulet Corporation (NASDAQ: PODD) tem atraído maior atenção de analistas como uma beneficiária do aumento na adoção de bombas de insulina. A Redburn Atlantic, divisão de investigação da Rothschild & Co, iniciou a cobertura com uma classificação de “buy” e um objetivo de preço de 235 dólares, reconhecendo a liderança da empresa na administração automatizada de insulina.

A investigação de mercado revela um entusiasmo convincente entre endocrinologistas: 76% dos médicos inquiridos indicaram que recomendariam o sistema Omnipod 5, carro-chefe da Insulet, para pacientes que necessitam de doses elevadas de insulina. Este entusiasmo clínico traduz-se em fundamentos empresariais sólidos. O mercado de bombas de insulina está projetado para expandir-se a uma taxa de crescimento anual composta de 13% entre 2023 e 2028, oferecendo um cenário favorável para ganhos de quota de mercado.

A trajetória financeira da Insulet reforça a narrativa de crescimento. A receita operacional aumentou 52% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo 56,9 milhões de dólares no último trimestre. Os consensos dos analistas prevêem que os lucros por ação subirão para 3,73 dólares em 2025, de 3,08 dólares em 2024—um aumento significativo de 21%, que reforça a confiança na execução da empresa. Para investidores em ações de diabetes que procuram exposição à inovação na administração de insulina, a combinação de forte adoção clínica e aumento da rentabilidade torna a Insulet uma opção atrativa com bom perfil risco-retorno.

Dexcom: domínio de mercado e potencial de expansão contínua

Dexcom (NASDAQ: DXCM) domina o mercado de monitorização contínua de glicose, com uma posição competitiva forte que a posiciona como uma das principais ações de diabetes. Uma pesquisa recente do Wells Fargo com 50 endocrinologistas projeta que a quota de mercado ponderada da Dexcom aumentará de 55% em 2023 para 58% em 2025—refletindo ganhos de quota graduais mesmo de uma posição já dominante.

A análise do banco identifica uma oportunidade de expansão significativa: a penetração de monitores de glicose contínua ainda é baixa em certos grupos de pacientes com diabetes, e a capacidade da Dexcom de captar estes segmentos subpenetrados pode impulsionar um crescimento sustentado. A RBC Capital, que iniciou cobertura com recomendação de “outperform” no início de 2024, também destaca o crescimento acelerado do mercado total endereçável e posiciona a Dexcom entre as empresas de tecnologia médica de grande capitalização com maior crescimento.

Os resultados financeiros recentes justificam esta perspetiva otimista. O lucro líquido da Dexcom aumentou aproximadamente três vezes, atingindo cerca de 146,4 milhões de dólares, comparado com 48,6 milhões de dólares um ano antes, enquanto a receita avançou 24%, para 921 milhões de dólares. Esta combinação de forte crescimento de receita e significativa alavancagem operacional demonstra a escalabilidade do modelo de negócio e explica por que esta ação de diabetes continua atraente para investidores focados em crescimento.

Sincronizar a oportunidade nas ações de diabetes

A convergência de tendências favoráveis de mercado—incluindo a adoção de sistemas de monitorização contínua de glicose, inovação na administração de insulina e expansão do uso de medicamentos GLP-1—cria uma trajetória de crescimento substancial para as principais ações de diabetes. A recente correção nas avaliações de empresas como Tandem, Insulet e Dexcom oferece uma oportunidade convincente para investidores de longo prazo estabelecerem ou aumentarem posições neste setor de alto crescimento a preços de entrada mais atrativos.