Investidor Inteligente: Vencedores de IA, 6 Gráficos para Observar e o que vem a seguir para o Fed

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Na newsletter desta semana:

• Resumo Semanal dos Mercados: Ações Sobem, Lideradas por Materiais Básicos
• Mercado de Trabalho Mantém-se Fraco em Dezembro, mas Cortes de Taxas do Fed Vistos em Espera
• Polak do Capital Group: Riscos do Mercado de Ações, Catalisadores, Oportunidades para 2026
• Veja Estes 6 Sinais para Pistas sobre para Onde os Mercados Irão em 2026
• O que Vem a Seguir para o Fed em 2026?
• O Boom de Recompra de Ações Continuará em 2026?
• Vencedores, Atrasados e Perdedores de Ações de IA para 2025

Antes de entrarmos na cobertura desta semana, vou dar uma publicidade descarada para uma nova adição à linha de newsletters da Morningstar. Curada pelo meu colega e repórter veterano Alexander Davis da PitchBook, Public Meets Private reunirá análises aprofundadas, dados e reportagens tanto da Morningstar quanto da PitchBook para ajudá-lo a entender a convergência dos mercados público e privado. Você pode ler mais sobre isso aqui, ou simplesmente inscreva-se!

Na terra dos mercados públicos, foi uma boa semana para as ações. O Índice de Mercado dos EUA da Morningstar ganhou 1,7%, atingindo um novo recorde histórico com base em movimentos sólidos para cima em ações de grande capitalização e misturadas. Em uma reviravolta em relação à ação recente do mercado, os ganhos não foram liderados por ações de tecnologia, mas sim por materiais básicos e nomes cíclicos de consumo.

Nos bastidores, as notícias certamente aumentaram esta semana após a pausa das férias. Vimos muita atividade no front geopolítico e pronunciamentos da Casa Branca, e na sexta-feira, recebemos o relatório de emprego de dezembro. Os dados de emprego confirmaram que o mercado de trabalho está parecendo fraco para encerrar 2025, mas não estava muito mais fraco do que em novembro. Veja o que os economistas estão dizendo sobre o relatório de empregos aqui.

Uma conclusão do relatório de empregos é que é improvável que leve o Federal Reserve a cortar as taxas de juros na reunião deste mês. Mas e quanto ao restante de 2026? Este será um ano complicado e transformador para o banco central, com nova liderança em um momento em que a inflação tem sido alta enquanto os relatórios de emprego mencionados têm estado fracos. Veja a análise de Sarah Hansen sobre o que vem a seguir para o Fed.

Esta semana, também conversamos com David Polak do Capital Group. Ele é um veterano de 41 anos nos mercados e lidera a equipe de ações do gigante dos fundos. Polak comenta sobre a perspectiva da Capital Group para as economias dos EUA e global. Ele cobre os riscos para os mercados, além de quais setores do mercado de ações estão apresentando as melhores oportunidades.

Enquanto isso, Susan Dziubinski conversou com Dan Lefkovitz da Morningstar Indexes para falar sobre a perspectiva para recompra de ações e o que isso pode significar para os dividendos. Lefkovitz nota que 2025 foi o quinto ano consecutivo em que as empresas gastaram mais em recompra de ações do que em dividendos. Isso continuará?

Continuando com a perspectiva de 2026, os analistas da Morningstar estarão observando os dados sobre tendências que vão desde gastos em aceleradores de IA até preços de eletricidade e emissão de títulos impulsionada por IA. Temos seis gráficos sobre quais tendências podem moldar a narrativa mais este ano e além.

À medida que 2025 se encerrava, o rali das ações de IA começou a se fragmentar. À medida que os investidores se tornaram mais seletivos, já não era uma dinâmica de “maré crescente levanta todos os barcos”. Analisamos quais ações de IA lideraram o caminho em 2025, incluindo quais mantiveram-se durante o volátil quarto trimestre e quais ficaram para trás.

Como sempre, não se esqueça de visitar a nossa página de Mercados para as nossas últimas coberturas e atualizações ao vivo do mercado de ações, juntamente com o nosso calendário completo semanal de dados e eventos importantes que estão por vir.