As necessidades de talento das subsidiárias de gestão de ativos bancários voltam-se para áreas como múltiplas estratégias

本报记者 熊 悦

在 um contexto de queda contínua das taxas de rendimento de ativos de renda fixa, as subsidiárias de gestão de ativos dos bancos continuam a expandir as fronteiras de investimento diversificado em busca de uma “ruptura” nos rendimentos.

Recentemente, várias subsidiárias de gestão de ativos de bancos iniciaram o recrutamento de novos colaboradores para a primavera de 2026. A partir das informações de vagas divulgadas, os profissionais de pesquisa e análise de renda fixa tradicionais já não são o foco principal, sendo a necessidade de talentos em pesquisa de investimentos em ações, em múltiplos ativos e em múltiplas estratégias cada vez mais evidente.

Estrutura de talentos a expandir-se para áreas diversificadas

Com a entrada em 2026, instituições como China Post Fund, CITIC Wealth, Pudong Development Bank Wealth, Xingyin Wealth e Ping An Wealth já iniciaram uma nova rodada de recrutamento de talentos. Em comparação com os postos tradicionais de renda fixa, o foco do recrutamento das subsidiárias de gestão de ativos dos bancos está agora a mudar para áreas de ações, FOF quantitativo, renda fixa+, ativos transfronteiriços, commodities e metais preciosos, bem como tecnologia avançada.

De modo geral, a estrutura da demanda por talentos está a sincronizar-se com o layout estratégico de múltiplos ativos e múltiplas estratégias das subsidiárias de gestão de ativos dos bancos, com as responsabilidades dos respectivos postos a tornarem-se mais especializadas e diversificadas.

As informações de recrutamento social divulgadas recentemente pela China Post Fund para 2026 indicam que o departamento de investimento em múltiplos ativos, o departamento de investimento em ações e o departamento de estratégias de portfólio estão a recrutar publicamente gerentes de investimento e assistentes de investimento em várias áreas, como pensões, investimentos quantitativos e em derivados, estratégias de ações, mercado de primeira e meia linha, índices e estratégias de portfólio. Em comparação com 2025, o número de direções de recrutamento no departamento de renda fixa desta instituição foi reduzido.

As informações de recrutamento social divulgadas pela CITIC Wealth em 2 de março mostram que a instituição está a oferecer postos para gerentes de investimento estratégico e assistentes de investimento em vários setores, incluindo mercados de ações no exterior, consumo e farmacêuticos, fundos privados, commodities e metais preciosos, crescimento tecnológico e FOF quantitativo.

O recrutamento social da Pudong Development Bank Wealth para a primavera de 2026 não abriu postos de pesquisa e análise de renda fixa tradicionais, mas está a recrutar talentos para gerentes de investimento nas três grandes áreas de quantitativo, renda fixa+ e ações. O recrutamento de postos de investimento da Ping An Wealth concentra-se em ativos de grande classe, múltiplas estratégias, renda fixa+, FOF, investimentos inovadores, renda fixa quantitativa e outras áreas especializadas.

As subsidiárias de gestão de ativos de bancos comerciais também estão em busca de talentos nas áreas de ações e múltiplas estratégias. Por exemplo, as informações de recrutamento social divulgadas recentemente pela Su Yin Wealth para 2026 mostram que, além da gestão de investimentos em renda fixa, a instituição está a recrutar talentos em gestão de investimentos em ações, gestão de investimentos quantitativos e gestão de risco global.

Em termos de qualificações, muitas subsidiárias de gestão de ativos de bancos mencionaram que os profissionais de gestão de investimentos em áreas especializadas devem ter experiência prática em pesquisa ou gestão de investimentos nesse campo.

Romper o impasse da absorção de talentos diversificados

Na verdade, a mudança na estrutura da demanda por talentos é uma representação direta da transformação nas alocações de ativos subjacentes das subsidiárias de gestão de ativos dos bancos.

“A demanda por talentos nas subsidiárias de gestão de ativos dos bancos está a acelerar a transição de uma estrutura tradicional centrada em investimentos de renda fixa e pesquisa de crédito para um layout de talentos focado em múltiplos ativos e investimentos especializados,” disse Xue Hongyan, pesquisador convidado do Bank of Su, ao jornalista do Securities Daily. Esta mudança decorre do fato de que, após as novas regras de gestão de ativos, a transição para a valorização líquida está a entrar em águas profundas, juntamente com a pressão da queda das taxas de juros e da escassez de ativos. O modelo anterior, que dependia da renda fixa para prolongar a duração e da descida do crédito, já não é viável. As empresas de gestão de ativos precisam de buscar elasticidade nos rendimentos através de renda fixa+, alocação de múltiplos ativos e cobertura com derivados para satisfazer a demanda dos clientes por rendimentos absolutos. Isso também reflete a contínua competitividade do setor, que está a mudar para uma abordagem impulsionada pela pesquisa e análise.

No entanto, atualmente, a construção da equipe de talentos nas áreas de ações, múltiplos ativos e múltiplas estratégias ainda enfrenta vários obstáculos, incluindo a competitividade salarial relativamente insuficiente, uma cultura e sistema de pesquisa e análise fracos e uma acumulação histórica insuficiente do sistema de pesquisa e análise.

Zeng Gang, diretor do Shanghai Financial and Development Laboratory, explicou que, devido às restrições de gestão salarial dentro do sistema bancário, as subsidiárias de gestão de ativos dos bancos estão em desvantagem clara ao competir por talentos qualificados em ações com fundos públicos, instituições privadas e corretoras, sendo difícil recrutar talentos de topo em ações e com alto risco de perda. Além disso, a cultura de gestão das instituições bancárias tende naturalmente a ser orientada para a conformidade e o controle de risco, e a cultura necessária para o investimento em ações, que tolera a volatilidade de curto prazo e encoraja o julgamento independente, ainda não se formou. Além disso, as subsidiárias de gestão de ativos dos bancos têm uma longa história de atuação no campo da renda fixa, e o sistema de pesquisa e análise de ações começou praticamente do zero, com uma falta de acumulação sistemática na construção da equipe de talentos.

“A preferência de risco dos clientes das subsidiárias de gestão de ativos dos bancos é baixa, o que leva a um desempenho insatisfatório dos talentos em ações, criando um ciclo vicioso de retenção de talentos relacionados,” acrescentou Xue Hongyan.

Como romper o impasse na construção de uma equipe de talentos de alta qualidade nas subsidiárias de gestão de ativos dos bancos? Zeng Gang afirmou que, em primeiro lugar, é necessário otimizar os incentivos salariais. Dentro do quadro regulatório, com base no sistema de remuneração dos fundos públicos, implementar incentivos diferenciados para talentos centrais em ações, aumentando a atratividade para talentos externos maduros. Em segundo lugar, é necessário cultivar uma cultura de pesquisa e análise aberta e inclusiva. Estender o ciclo de avaliação de desempenho de investimentos para mais de 3 anos, reduzindo a orientação para classificações de curto prazo. Estabelecer mecanismos internos de compartilhamento de pesquisa e de tolerância a erros, permitindo que o verdadeiro conceito de investimento em valor se enraíze e se concretize. Em terceiro lugar, é necessário estabelecer um mecanismo de formação de talentos que integre a atuação interna e externa. Ativamente recrutar talentos maduros com experiência em fundos públicos e privados. Internamente, estabelecer um sistema de formação sistemática e um mecanismo de rotação de funções para construir uma equipe de talentos multifacetada e formar um sistema sustentável de fornecimento interno de talentos.

(编辑：钱晓睿)

关键字：