Direto ao evento de divulgação de resultados do "banco do universo", em 2026 irá atingir o ponto de inflexão na receita líquida de juros, com confiança em apresentar um bom desempenho.

27 de março à noite, o Banco Industrial e Comercial da China realizou uma conferência de resultados. O presidente, Liu Jun, o diretor de conformidade, Wang Jingwu, o diretor financeiro, Yao Mingde, o vice-presidente Zhao Guidé, o secretário do conselho, Tian Fenglin, e alguns membros da gestão participaram do evento.

Liu Jun resumiu os destaques operacionais do ICBC para 2025 e afirmou que, é claro, espera que o ICBC tenha um desempenho ainda melhor, mas se conseguir, de forma estável, alcançar um nível de retorno total acima da média em cada ano, o Banco Industrial e Comercial da China certamente será um estabilizador no mercado de capitais. Ele também afirmou que o ICBC tem confiança, com uma base de resultados sólida, de continuar a apresentar ao mercado um relatório diversificado, integrado e que represente a direção de desenvolvimento de instituições financeiras de classe mundial.

Quanto aos dividendos, Liu Jun também declarou que está atento aos apelos para ajustes na taxa de dividendos. Para o desenvolvimento saudável a longo prazo do mercado de capitais, se um ajuste ascendente puder trazer um desenvolvimento mais contínuo e positivo do mercado, o Banco Industrial e Comercial da China certamente servirá como um modelo a ser seguido. O ICBC monitorará de perto as mudanças no mercado de capitais e responderá às necessidades de todos.

A resiliência nos lucros aumenta ainda mais

O presidente Liu Jun resumiu que os resultados do Banco Industrial e Comercial da China em 2025, especialmente no ano de encerramento do 14º plano quinquenal, apresentam algumas cores brilhantes. Diante de um ambiente externo complexo e em mudança, o Banco Industrial e Comercial da China sempre se manteve firme no processo de serviço à economia real, aprimorando continuamente a qualidade e a eficiência de suas operações. Indicadores em termos de receita, lucro, estrutura e qualidade mostraram mudanças positivas, sem relaxar a busca por eficiência e qualidade devido ao grande tamanho do ICBC. No atual ambiente macroeconômico, especialmente com a margem de juros gradualmente se estreitando, o mercado de capitais está muito preocupado com nossa eficiência, eficácia, estrutura de ativos e passivos, e controle de ativos problemáticos.

Primeiro, a eficiência operacional estabiliza-se e a resiliência nos lucros aumenta ainda mais. Todos os indicadores centrais de eficiência, como receita operacional, receita líquida de taxas e comissões, lucro antes de provisões e lucro líquido, apresentaram crescimento positivo. O volume total de lucros continua a ser líder no setor.

Em termos de estrutura, a receita líquida de juros continua a desempenhar um papel fundamental na receita. A margem líquida de juros é de 1,28%, uma queda de 14 pontos base em relação ao início do ano, mas a queda diminuiu a cada trimestre, mostrando uma tendência de estabilização. A receita líquida de taxas e comissões cresceu 1,6% em relação ao ano anterior, revertendo a tendência de queda anterior; outras receitas não relacionadas a juros deram um forte suporte ao crescimento da receita. De maneira geral, a estabilidade, equilíbrio e sustentabilidade do crescimento dos lucros do ICBC aumentaram ainda mais.

Segundo, a expansão saudável dos ativos e passivos e a qualidade do serviço à economia real continuam a melhorar. Em 2025, os ativos totais do grupo atingiram 53,48 trilhões de yuan, tornando-se o primeiro banco do mundo a ultrapassar 50 trilhões de yuan. Os empréstimos em yuan na China aumentaram em 2,17 trilhões de yuan em relação ao início do ano, atingindo 29,2 trilhões de yuan, com um crescimento de 8%; os investimentos em títulos em yuan aumentaram em 2,48 trilhões de yuan, alcançando um novo recorde; os depósitos em yuan na China aumentaram em 3,1 trilhões de yuan em relação ao início do ano.

Ao liderar em termos de volume total, também se presta mais atenção à otimização da estrutura e do ritmo dos investimentos, com um equilíbrio de empréstimos atingindo 67%, um aumento de 3,6 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Os setores-chave, como indústria manufatureira, indústrias emergentes estratégicas, economia verde e inclusão financeira, continuam a crescer rapidamente, desempenhando um papel vital como força motriz do ICBC no serviço à economia real.

Terceiro, a qualidade dos ativos e a situação do controle de riscos. No final de 2025, a taxa de empréstimos problemáticos do grupo foi de 1,31%, uma queda de 3 pontos base em relação ao início do ano, mantendo uma tendência de queda por cinco anos consecutivos. O saldo das provisões no final do ano foi de 852,3 bilhões de yuan, um aumento de 36,8 bilhões de yuan em relação ao início do ano, um crescimento de 4,5%, e a capacidade de compensação de riscos aumentou ainda mais.

Isso demonstra que, em 2025, o ICBC criou a capacidade de reserva necessária em termos de receita financeira, melhorando efetivamente o nível de cobertura das provisões, preparando-se para mitigar melhor os impactos trazidos pelos ciclos econômicos macroeconômicos. Além disso, está promovendo a construção de uma plataforma de controle de riscos inteligente em nível empresarial, e o trabalho de desagregação de ativos problemáticos em setores-chave está progredindo de forma ordenada.

O bom desenvolvimento operacional deu ao ICBC mais confiança e força para compartilhar os resultados da criação de valor com os acionistas e oferecer retornos de investimento estáveis e sustentáveis. Em 2025, o aumento dos preços das ações do ICBC em A-shares e H-shares foi de 14,6% e 20,7%, respectivamente, apresentando um desempenho superior entre os grandes bancos. O dividendo em dinheiro anual foi de 1105,93 bilhões de yuan, mantendo a posição de maior empresa listada em termos de total de dividendos em dinheiro em A-shares.

Liu Jun afirmou que, é claro, espera que o ICBC tenha um desempenho ainda melhor, mas se puder, de forma estável, alcançar um nível de retorno total acima da média em cada ano, o Banco Industrial e Comercial da China certamente será um estabilizador no mercado de capitais.

Transição de intermediário financeiro para prestador de serviços integrados

O presidente Liu Jun continuou afirmando que, em relação às principais prioridades para 2026, primeiro, expandir ativamente os serviços integrados. Para construir uma instituição financeira de classe mundial, não se pode depender apenas de um balanço patrimonial voltado principalmente para empréstimos, é necessário impulsionar a construção da indústria de serviços financeiros moderna em todas as frentes. No campo da nova produtividade e nova infraestrutura, o Banco Industrial e Comercial da China deve mudar de um intermediário financeiro para um prestador de serviços integrados de fatores de valor, como capital, informação e eficiência. Não apenas deve fornecer uma alocação adequada de recursos de crédito, mas também considerar os negócios não comerciais como um pilar importante, reforçando a colaboração entre banco comercial, banco de investimento, gestão de ativos, custódia e liquidação de riqueza, para criar soluções abrangentes para os clientes.

Segundo, fortalecer a operação global integrada. Atualmente, a economia da China está altamente integrada ao ciclo econômico mundial, e o Banco Industrial e Comercial da China deve equilibrar o desenvolvimento de dois mercados, mobilizando recursos de forma eficaz. Isso impulsionará a capacidade de alocação de recursos globais e a capacidade de serviços financeiros transfronteiriços a um novo nível, especialmente em torno da internacionalização do yuan, aprimorando produtos e serviços e aperfeiçoando o sistema de serviços em yuan em termos de avaliação, transação, liquidação, compensação, investimento, financiamento e gestão de ativos. O ICBC é o maior formador de mercado no mercado interbancário da China e deve assumir a responsabilidade de ser a força motriz e a vanguarda da próxima rodada de internacionalização do yuan, aumentando a influência da precificação internacional do yuan.

Terceiro, aumentar continuamente a dinâmica digital. Manter a exigência de “quatro focos”. É necessário integrar novas tecnologias de inteligência artificial avançadas nos processos operacionais, mas a condição prévia é passar por rigorosas verificações de segurança de mercado e internas, pois proteger a privacidade dos clientes e a segurança da informação é a responsabilidade mais importante do ICBC.

2026 será um ano cheio de desafios, mas o Banco Industrial e Comercial da China tem confiança, com uma base de resultados sólida, de continuar a apresentar ao mercado um relatório diversificado, integrado e que represente a direção de desenvolvimento de instituições financeiras de classe mundial.

Risco de crédito globalmente controlável, provisões adequadas

O vice-presidente Wang Jingwu apresentou que, nos últimos anos, o Banco Industrial e Comercial da China sempre manteve a coordenação entre desenvolvimento de alta qualidade e segurança em alto nível, melhorando gradualmente a qualidade dos ativos. Desde o início do 14º plano quinquenal, a taxa de inadimplência do ICBC manteve uma melhoria de pelo menos 2 pontos base a cada ano. No final de 2025, a taxa de inadimplência de todo o grupo foi de 1,31%, uma queda de 3 pontos base em relação ao início do ano.

Nos setores de microfinanças e empréstimos pessoais, a pressão sobre o controle da qualidade dos ativos nesses dois segmentos aumentou, o que é uma característica comum em toda a indústria atualmente. No entanto, o Banco Industrial e Comercial da China sempre manteve a linha de base, e atualmente o risco de crédito nesses dois segmentos está globalmente controlável, com provisões adequadas.

No que diz respeito a empréstimos de microfinanças, através do forte apoio à economia real, do fortalecimento do serviço a grupos-alvo e da melhoria do portfólio de produtos de microfinanças digitais, continua a aumentar a cobertura, acessibilidade e satisfação dos serviços de microfinanças. Em termos de controle de riscos: primeiro, manter a combinação de controle de risco digital e gestão de crédito por especialistas; segundo, melhorar a precisão da monitorização e alerta de riscos através de métodos digitalizados e centralizados; terceiro, identificar rapidamente características de riscos externos, reforçando a iteração de modelos e a gestão de garantias; quarto, adotar múltiplas medidas para melhorar a qualidade e a eficácia da resolução de riscos. Olhando para o futuro, em um contexto de consolidação contínua e melhoria da economia macro, junto com a melhoria das capacidades profissionais da linha de microfinanças em todo o banco e o aprimoramento do mecanismo de controle de riscos, o Banco Industrial e Comercial da China fará um trabalho de alta qualidade em microfinanças.

No que diz respeito a empréstimos pessoais, o ICBC foca em suas responsabilidades principais, conectando-se ativamente a políticas existentes e novas. Especificamente: primeiro, em linha com as tendências de desenvolvimento do mercado imobiliário, implementar a nova estratégia de desenvolvimento do setor imobiliário e promover a estabilização do mercado imobiliário; segundo, reforçar a orientação das políticas de vida e aumentar a oferta de financiamento ao consumo; terceiro, preencher as lacunas nos serviços financeiros, melhorando a qualidade dos serviços nas áreas rurais e nos setores comerciais.

Em termos de qualidade dos ativos, a qualidade dos ativos dos empréstimos pessoais do Banco Industrial e Comercial da China tem se mantido relativamente alta. Devido a múltiplos fatores, como a transformação econômica nos últimos dois anos e ajustes no mercado imobiliário, a taxa de inadimplência entrou em uma trajetória de alta a curto prazo, mas isso está em linha com a tendência da indústria. No futuro, o risco dos empréstimos pessoais é controlável. Com a aceleração da implementação das políticas de estímulo ao consumo do país e a liberação dos dividendos do 15º plano quinquenal, a qualidade dos ativos de crédito pessoal retornará a níveis razoáveis. O ICBC já estabeleceu um departamento de negócios de crédito pessoal, alcançando uma operação concentrada e especializada.

A receita líquida de juros deverá alcançar um ponto de inflexão este ano

O vice-presidente Yao Mingde apresentou, sobre a tendência de precificação dos empréstimos, que se espera que a taxa de retorno dos empréstimos continue a apresentar uma tendência de queda em 2026, mas a magnitude da queda será significativamente reduzida.

Maio de 2025 foi a nossa última alteração na LPR (taxa de juros de referência do mercado de empréstimos), e o impacto dela já foi em grande parte refletido. Com base nos dados de 2026, as taxas de juros para novos empréstimos corporativos, empréstimos para habitação pessoal e empréstimos para pequenas empresas já mostraram uma tendência de estabilização. Nos primeiros dois meses, a taxa de juros dos novos empréstimos caiu 2 pontos base em relação ao ano anterior, uma queda de 18 pontos base em relação ao mesmo período do ano passado. No entanto, considerando que ainda há a possibilidade de um ajuste na LPR este ano, a taxa de retorno dos empréstimos pode continuar a cair, mas a magnitude da queda será reduzida.

Sobre a margem líquida de juros, o julgamento básico de Yao Mingde é que, em 2026, a margem de juros provavelmente apresentará uma tendência em forma de “L”. Em 2025, a margem líquida de juros do ICBC foi de 1,28%, uma queda de 14 pontos base. Porém, a tendência de queda da taxa de retorno dos empréstimos está diminuindo a cada trimestre, com uma redução de 5 pontos base na queda em relação ao ano anterior. Se não considerarmos um ajuste significativo na LPR ou na taxa de juros dos depósitos, espera-se que a receita líquida de juros deste ano volte a ser positiva, alcançando um ponto de inflexão, e a magnitude da queda da margem líquida de juros também será reduzida. De maneira geral, a tendência de queda da margem líquida de juros não mudou no curto prazo, mas uma tendência de estabilização marginal é esperada para continuar.

Esclarecer os principais pensamentos na construção do ICBC digital e inteligente

O vice-presidente Zhao Guidé apresentou, sobre a construção do “ICBC Digital e Inteligente”. A atualização do Banco Digital (D-ICBC) para “ICBC Digital e Inteligente” (AI-ICBC) baseia-se principalmente em três considerações: primeiro, acompanhar a tendência do tempo e captar o grande impulso do desenvolvimento inteligente; segundo, implementar a estratégia nacional, promovendo a ação de “inteligência artificial + ação”; terceiro, aprofundar a reforma e transformação, injetando um forte impulso em todo o banco. Abraçar completamente a inteligência artificial e elevar ao máximo o nível de desenvolvimento digital.

Sobre os resultados da aplicação da inteligência artificial, em 2025, o ICBC iniciou a implementação da “Ação de Liderança AI+”, criando uma nova produtividade no setor financeiro, tornando-se a primeira instituição do setor a obter a certificação de maior nível de maturidade em capacidades de dados (FDMM). Em termos de tecnologia, estabelecemos um sistema técnico “Inteligência ICBC” totalmente autônomo e controlável, que possui quatro características. Primeiro, alta eficiência computacional, com a construção de um pool de computação elástica de grandes modelos baseado principalmente em computação nacional; segundo, adaptação de modelos, com a criação de uma matriz de modelos de base empresarial que entende melhor as finanças; terceiro, dados abundantes, com a criação de um conjunto de dados financeiros de trilhões de tokens; quarto, seguro e confiável, com a construção de um sistema de segurança em toda a cadeia para aplicações de inteligência artificial.

No que diz respeito à aplicação, promovemos a aplicação em larga escala da inteligência artificial em mais de 500 cenários. Por exemplo, a taxa de automação de transações nos mercados financeiros alcançou 96%; criamos assistentes de marketing para gerentes de clientes individuais, aumentando o volume de transações de produtos-chave em centenas de bilhões de yuan; 78% do atendimento ao cliente remoto do banco é realizado por inteligência artificial, e a proporção de negócios operacionais centralizados que são automatizados supera 60%.

Sobre os principais planejamentos (em tecnologia) para este ano, em linha com o esboço do 15º plano quinquenal, foram esclarecidos os principais pensamentos na construção do ICBC Digital e Inteligente, resumidos em “uma nova qualidade e três altos”: nova produtividade impulsionada digitalmente, desenvolvimento de alta qualidade, segurança em alto nível integrada em todo o grupo e governança de alta eficiência na fusão de negócios e tecnologia.

Progresso no capital a ser confirmado por anúncio

O secretário do conselho, Tian Fenglin, apresentou que, em relação à gestão de capital, em 2025, todo o banco complementou 246,9 bilhões de yuan em capital de nível 1 por meio da retenção de lucros (complemento interno), completando a emissão de 230 bilhões de yuan em instrumentos de capital e 10 bilhões de yuan em títulos TLAC (capacidade de absorção de perdas totais). Através da formulação de um modelo de gestão EVA (valor econômico agregado) e outros mecanismos de restrição de capital, a eficiência do uso de capital do grupo continua a melhorar.

Até o final de 2025, a taxa de adequação de capital foi de 18,76%, e a taxa de adequação de capital de nível 1 foi de 13,57%, ambas operando de forma estável dentro de uma faixa razoável. Em 2026, o ICBC realizará a complementação ordenada de capital, formulando um novo plano de emissão de instrumentos de capital e TLAC. Quanto à situação das obrigações especiais do governo para apoiar grandes bancos comerciais na complementação de capital que preocupa o mercado, ela será confirmada pelo anúncio oficial do Banco Industrial e Comercial da China.

Em relação aos dividendos, desde sua listagem em 2006, o ICBC gerou um retorno em dividendos em dinheiro acumulado de 1,58 trilhões de yuan para os acionistas, mantendo uma taxa de dividendos em dinheiro acima de 30% por vários anos consecutivos. Para aumentar a percepção dos investidores, a partir de 2024, aumentará a frequência de dividendos (duas vezes ao ano, intermediário e final), e oferecerá aos investidores de H-shares a opção de receber dividendos em yuan.

Em 2025, com o aumento acentuado dos preços das ações, as taxas médias de dividendos de A-shares e H-shares ainda atingiram 4,22% e 5,99%, respectivamente, muito acima dos níveis de rendimento de depósitos a prazo e produtos financeiros comuns no mesmo período. No futuro, serão determinados de forma científica os níveis adequados de dividendos para garantir a continuidade e o crescimento do retorno aos acionistas.

O presidente Liu Jun acrescentou que a base de capital do Banco Industrial e Comercial da China é a maior entre os bancos globais, e qualquer mudança em nosso capital terá um efeito sinalizador no mercado. Primeiro, faremos uma quantificação científica do planejamento de capital, tornando-o um processo dinâmico e contínuo a cada ano, inteiramente integrado com a demanda do mercado. Segundo, em termos de índice preço sobre valor (PB) e taxa de retorno dos dividendos, o Banco Industrial e Comercial da China possui um valor de investimento considerável e continuará a aumentar sua capacidade de criação de riqueza, garantindo que os dois “pés” de complementação de capital e retorno ao mercado andem firme e forte. Terceiro, sobre os apelos para ajustes na taxa de dividendos. Para o desenvolvimento saudável a longo prazo do mercado de capitais, se um ajuste ascendente puder trazer um desenvolvimento mais contínuo e positivo do mercado, o Banco Industrial e Comercial da China certamente servirá como um modelo a ser seguido. O ICBC monitorará de perto as mudanças no mercado de capitais e responderá às necessidades de todos.

Aviso de risco e isenção de responsabilidade

        O mercado tem riscos, e os investimentos devem ser cautelosos. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento pessoal, nem leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades especiais de usuários individuais. Os usuários devem considerar se qualquer opinião, ponto de vista ou conclusão contida neste artigo é adequada para sua situação específica. Investindo com base nisso, a responsabilidade é por conta própria.