O campo de batalha de Trump não está no Médio Oriente

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As ações e a dívida pública dos EUA já emitiram sinais de alerta, o índice S&P 500 caiu abaixo de 6475, e o rendimento dos títulos do Tesouro a 30 anos dos EUA já atingiu a linha de alerta de 5%.

Esses sinais estão a desencadear vendas passivas por parte dos fundos quantitativos de Wall Street; quanto maior a queda, maior será a quantidade a ser vendida. Se ninguém se manifestar para travar a situação, os mercados financeiros irão, por si só, acelerar.

Todos estão à espera de um sinal de “cessar-fogo”.

Embora ninguém mencione a escassez de liquidez do dólar, a crise de liquidez já ocorreu.

Menos de um ano e meio após a ascensão de Trump, a dívida dos EUA enfrentou o colapso duas vezes.

No ano passado, a dívida pública dos EUA totalizava 36 trilhões, e um ano depois, o montante já alcançou 39 trilhões de dólares. Com a continuidade da guerra, acredita-se que o total da dívida pública dos EUA chegue a 45 trilhões no próximo ano, o que não deve ser uma tarefa difícil.

Neste fim de semana, todos os que apostam nas ações dos EUA e na IA estão à espera para ver de que forma Trump irá salvar este mercado financeiro na noite de segunda-feira.

Mas mesmo o TACO de Trump conseguirá estabilizar o mercado financeiro por quanto tempo?

Num contexto de oscilações políticas e noticiosas, já se formou uma crise de confiança entre Wall Street e o governo Trump, que antes esperava que o Fed pudesse continuar a cortar juros e imprimir dinheiro para apoiar o mercado, mas agora as esperanças de cortes de juros pelo Fed são bastante remotas.

O limiar de volatilidade já oscilou para acima de 30%, e a cadeia de feedback negativo já se formou.

Isto indica que os investidores já não estão a pensar na inflação, mas a negociar “recessão” e “estagflação”.

Os EUA e Israel bombardearam as instalações nucleares e siderúrgicas do Irão, e os mísseis não apenas caíram em território iraniano, mas também em Wall Street.

Isto não é apenas uma guerra entre países; os preços do petróleo e as ações tecnológicas dos EUA também estão em disputa.

O resultado da guerra influencia o preço dos ativos em dólares.

Nas duas semanas anteriores, Wall Street acreditou que os EUA venceriam, que a guerra acabaria rapidamente; nas duas semanas seguintes, começaram a negociar que o preço do petróleo se manteria acima dos 120 dólares a longo prazo.

Já se está a negociar a falência dos EUA.

Isso reflete-se no preço do ouro.

Antes da eclosão da guerra entre os EUA e o Irão, os EUA dominaram e conseguiram resultados esmagadores, eliminando vários líderes iranianos num só golpe.

Wall Street estava a negociar a consolidação da hegemonia do dólar, prevendo uma queda acentuada no preço do ouro.

No entanto, na sexta-feira, o mercado financeiro mostrou-se claramente diferente; apesar de alguns bancos centrais venderem ouro, o preço do ouro manteve-se firme, o que indica que os fundos para compra de ouro estão a aumentar.

Não apenas resistiu à venda, mas muitos até estão dispostos a pagar um prémio para comprar mais ouro. Isto não se deve apenas à ativação das propriedades de segurança do ouro, mas também ao fato de que as pessoas já não se sentem seguras em manter ativos em dólares, vendendo as ações e títulos dos EUA, mantendo dólares à espera ou optando pelo ouro.

Pode-se até afirmar sem rodeios que, com a continuação da guerra, uma nova ronda de desdolarização começará. O preço do ouro poderá atingir um nível que muitos não ousam imaginar.

Para o mercado A, os preços das ações inicialmente cairão devido à escassez de liquidez do dólar e à explosão da bolha da IA, mas mais tarde beneficiarão com o impacto da desdolarização.

Particularmente nas indústrias e ativos tangíveis onde a China tem uma vantagem esmagadora, as empresas com fluxo de caixa serão novamente valorizadas.

Nesse momento, estas ações de peso liderarão o mercado de ações chinês para um novo patamar.

Autor declara: opinião pessoal, apenas para referência.