A situação no Médio Oriente continua instável, o ouro despenca rapidamente abaixo de 4430 dólares, enquanto os preços do petróleo continuam a subir

No dia 26 de março à tarde, os preços do ouro e da prata caíram rapidamente. O ouro spot caiu temporariamente abaixo de 4430 dólares, e, no momento da publicação, estava a 4429,72 dólares/onça, com uma queda superior a 1,5% ao longo do dia; o preço da prata spot caiu abaixo da marca de 70 dólares, reportando-se a 69,54 dólares/onça, com uma queda superior a 2%.

Entretanto, os preços internacionais do petróleo continuaram a subir, e, no momento da publicação, o petróleo WTI subiu mais de 2%, ultrapassando os 92 dólares/barril; o petróleo Brent aumentou 2,39%, estando a 104,66 dólares/barril.

No que diz respeito às notícias, a situação no Médio Oriente continua instável. Segundo a Xinhua, as Forças de Defesa de Israel emitiram uma declaração na madrugada do dia 26, afirmando que as forças israelitas realizaram grandes ataques a várias áreas, incluindo a província de Isfahan, no centro do Irão, consideradas “infraestruturas do regime iraniano”. A declaração ainda não forneceu mais detalhes. Neste momento, não está claro se os alvos do ataque israelita incluíam as instalações nucleares de Natanz.

Além disso, a Xinhua citou um relatório da agência de notícias iraniana Tasnim, no dia 25, onde uma fonte militar iraniana, que preferiu não ser identificada, afirmou que, se o inimigo tentar lançar uma ação terrestre contra as ilhas iranianas ou o território nacional, ou pressionar o Irão através de ações navais no Golfo Pérsico e no Golfo de Omã, o Irão abrirá uma nova linha de frente no Estreito de Mandeb.

A Huaxi Securities destacou que a volatilidade do ouro aumentou significativamente, sendo necessário controlar rigorosamente as posições. A volatilidade implícita do ouro subiu continuamente desde a última quinta-feira até 35, situando-se no nível histórico elevado de 99,4% desde 2009. Por trás disso, o ouro entrou em um estado de queda acentuada, aguardando uma diminuição da volatilidade. A longo prazo, a lógica de suporte ao ouro ainda existe: por um lado, com a rápida evolução do cenário geopolítico, a credibilidade do dólar está a enfraquecer marginalmente, e a lógica subjacente da “desdolarização” global dos bancos centrais não foi abalada; por outro lado, a escala da dívida norte-americana continua a aumentar, e a dependência da moeda ampla ainda é elevada, portanto, não existe uma base para uma reversão de tendência do ouro. A grande correção atual dos preços do ouro é mais uma profunda correção após uma supervalorização anterior, e espera-se que o processo de formação de um fundo leve tempo considerável. O início de uma nova onda de preços do ouro pode esperar até que as expectativas de cortes nas taxas de juro da Reserva Federal sejam retomadas.

A Guojin Securities afirmou que a experiência histórica mostra que, em um ambiente de estagflação, o ouro normalmente apresenta um bom desempenho, mas o mercado nesta rodada se concentrou anteriormente na precificação dos fatores de inflação, ignorando as pressões econômicas de “estagnação”. A economia dos EUA já apresenta sinais de falta de crescimento, e os altos preços do petróleo podem acelerar ainda mais a chegada da recessão. Se a estagnação econômica e a queda dos mercados de capitais se ressoarem, a expectativa de liquidez pode tornar-se um fator desencadeador da recuperação do ouro. A longo prazo, a visão de que o poderio económico dos EUA está em declínio tornou-se um consenso de mercado, e o ouro pode estar prestes a iniciar uma nova grande bull market.