Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares: Touro vs. Urso

Com $2,09 trilhões em ativos líquidos, o Vanguard Total Stock Market ETF (VTI 1,72%) é o maior fundo negociado em bolsa (ETF) ou fundo de índice do mundo.

O fundo oferece aos investidores exposição a mais de 3.500 ações dos EUA, incluindo ações de média e pequena capitalização. Enquanto um fundo de índice do S&P 500 (^GSPC 1,67%) inclui apenas ações de grande capitalização.

Aqui está como dois colaboradores de longa data do Fool.com estão pensando sobre o ETF no mercado de hoje.

Fonte da imagem: Getty Images.

Uma compra melhor do que um ETF do S&P 500

Daniel Foelber (Caso otimista): A história nos diz que comprar ações quando caem é uma ótima maneira de acumular riqueza ao longo do tempo. Mas olhar para um gráfico histórico do S&P 500 ignora a dor muito real que vem com a perda de dinheiro – mesmo que sejam perdas não realizadas no papel.

Comprar uma queda é difícil o suficiente. Comprar e manter ações durante vendas – ou pior, mercados em baixa – requer convicção inabalável.

Fazer uma lista de ações e ETFs de alta qualidade que você pode aplicar suas economias arduamente conquistadas, mesmo durante vendas no mercado de ações, pode ser uma ótima maneira de filtrar o barulho e as emoções que vêm com quedas acentuadas. O Vanguard Total Stock Market ETF definitivamente se encaixa nessa descrição.

O ETF não é nada glamouroso. Na verdade, sua diversificação é, argumentavelmente, exagerada.

As empresas de megacapitalização são tão grandes que o S&P 500 representa cerca de 80% do mercado de ações dos EUA. Portanto, mesmo que o Vanguard Total Stock Market ETF tenha sete vezes mais holdings do que o S&P 500, ainda assim espelha o desempenho do Vanguard S&P 500 ETF (VOO 1,70%) a longo prazo. Como pesquisas recentes da The Motley Fool mostram, as ações “Magnificent Seven” – Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon, Meta Platforms e Tesla – agora representam um total de 33,3% do S&P 500, em comparação com apenas 12,5% em 2016.

Portanto, o Vanguard S&P 500 ETF teve um desempenho ligeiramente melhor do que o Vanguard Total Stock Market ETF porque está mais concentrado nessas grandes empresas.

Dados por YCharts.

Ainda assim, eu prefiro comprar o Vanguard Total Stock Market ETF do que o Vanguard S&P 500 ETF simplesmente por causa de sua diversificação ligeiramente maior. E é bom que os dois fundos tenham razões de despesa idênticas de apenas 0,03% – o mais barato que você encontrará. Portanto, não há custo de oportunidade baseado em taxas ao optar pelo Total Stock Market ETF em vez de um ETF do S&P 500.

E, finalmente, gosto da ideia de possuir todo o mercado dos EUA, em vez de apenas o S&P 500. Especialmente porque comprar um ETF do S&P 500 pode duplicar holdings existentes. Por exemplo, investidores que já possuem Nvidia e não necessariamente querem aumentar essa posição podem gostar que o Vanguard Total Stock Market ETF tenha uma ponderação de 6,2% em Nvidia, em comparação com 7,3% para o Vanguard S&P 500 ETF.

Somando tudo, o Vanguard Total Stock Market ETF é, sem dúvida, a maneira mais simples e direta de comprar um conjunto de ações dos EUA sem acumular altas taxas.

Expandir

NYSEMKT: VTI

Vanguard Total Stock Market ETF

Mudança de Hoje

(-1,72%) $-5,46

Preço Atual

$313,09

Principais Dados

Intervalo do Dia

$312,50 - $317,47

Intervalo de 52 Semanas

$236,42 - $344,42

Volume

7M

Este fundo é ótimo, mas não o melhor

Anders Bylund (Caso pessimista): Eu entendo. O Total Stock Market Index Fund é mais diversificado do que o clássico Vanguard S&P 500 ETF. Ele também compartilha o mesmo DNA amigável ao investidor da Vanguard, completo com uma microscópica taxa anual de 0,03%. Como você pode errar com este ETF de alta qualidade?

Bem, na verdade, é difícil encontrar uma razão para preferir o Total Stock Market Index Fund em relação ao seu irmão mais jovem, mas maior, S&P 500. Os dois gráficos são difíceis de separar em um único gráfico, pelo menos em uma perspectiva de um ano. Com ou sem dividendos reinvestidos (e bastante comparáveis), os dois fundos estão a uma margem de erro:

Dados por YCharts.

Mas eu posso ver uma pequena faixa de espaço entre as linhas de três anos, e quando você estica o gráfico para cinco anos, é uma lacuna bastante significativa. E a escolha mais lucrativa é consistentemente o rastreador do S&P 500:

Dados por YCharts.

E se você incluir toda a história do fundo do S&P 500, começando em setembro de 2010 (o pioneiro Total Market ETF foi lançado em maio de 2001), seu retorno total teria uma vantagem de 30 pontos percentuais:

Dados por YCharts.

Claro, isso ainda é uma diferença minúscula. Mas não é toda a história. Manter mais de 3.000 ações diferentes em vez de cerca de 500 não resulta automaticamente em estabilidade imbatível, apesar de uma diversificação muito mais ampla. As quedas do Total Market Index fund foram um pouco mais profundas do que as do S&P 500 em todas as crises de mercado desde a sua criação. Seu valor beta de rastreamento da volatilidade também é (apenas) um pouco mais alto, em 1,02 contra 1,01.

Nenhuma dessas desvantagens fará uma diferença significativa nos seus retornos a longo prazo. Jogue uma moeda, e você estará honestamente bem com qualquer resultado. Mas você pode simplesmente ficar com a opção mais simples, mais conhecida e, em última análise, mais lucrativa, mesmo quando as diferenças são pequenas.

Portanto, eu não sou um urso grizzly furioso, despedaçando o Total Market Index. Eu sou apenas um urso de mel pacífico que prefere uma opção um pouco mais doce. Essa seria o Vanguard S&P 500 ETF.