É agora a altura de comprar Salesforce? Veja o que os números revelam

Era uma vez, Salesforce (CRM 3,50%) foi o símbolo do crescimento. A empresa foi pioneira em sistemas de gestão de relacionamento com o cliente (CRM) baseados na nuvem.

No entanto, o preço das ações da Salesforce caiu nos últimos cinco anos, um período em que o S&P 500 (^GSPC 1,67%) disparou quase 70%. A diferença significativa entre o desempenho da Salesforce e o S&P 500 alargou-se em meio à venda generalizada de ações de SaaS este ano.

Mas será que agora é a hora de comprar ações da Salesforce? Aqui está o que os números revelam.

Expandir

NYSE: CRM

Salesforce

Mudança de Hoje

(-3,50%) $-6,50

Preço Atual

$179,14

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$166B

Intervalo do Dia

$178,81 - $184,00

Intervalo de 52 semanas

$174,57 - $296,05

Volume

543K

Volume Médio

12M

Margem Bruta

75,28%

Rendimento de Dividendo

0,93%

Salesforce pelos números

Importante, a receita da Salesforce continua a crescer, aumentando 12% ano a ano no quarto trimestre de 2025 para $11,2 bilhões. É verdade que o crescimento da receita tem sido muito mais lento do que no passado. No entanto, a taxa de crescimento da Salesforce não é nada desprezível para uma empresa madura com uma capitalização de mercado de mais de $170 bilhões.

A Salesforce reportou $72 bilhões em obrigações de desempenho restantes (RPO) no Q4, um aumento de 14% ano a ano. Os RPOs são receitas futuras contratadas e não canceláveis que a empresa de software em nuvem ainda não reconheceu. O CEO Marc Benioff chamou o alcance deste nível de RPO de “um marco incrível”.

A rentabilidade da empresa está próxima do seu nível mais alto de sempre. A margem operacional da Salesforce, com base nos Princípios de Contabilidade Geralmente Aceites (GAAP), foi de 20,1% no ano fiscal de 2026. A sua margem operacional não-GAAP foi de 34,1%.

Graças à chamada “SaaSpocalipse”, a avaliação da Salesforce é mais atraente do que tem estado em anos. As ações são negociadas a apenas 13,8 vezes os lucros futuros. A Salesforce está a aproveitar este desconto para recomprar ações. A empresa anunciou recentemente um plano de recompra de ações de $50 bilhões, após $12,7 bilhões em recompras de ações no último ano fiscal.

Fonte da imagem: Getty Images.

Somando para uma escolha sólida

Os números da Salesforce parecem somar-se a que as ações são uma escolha sólida. Mas e as preocupações de que a IA irá perturbar o modelo de negócios da empresa? Acho que estão muito exageradas.

A IA agentic é mais um vento a favor para a Salesforce do que uma ameaça. A empresa fechou mais de 29.000 negócios para a sua plataforma de IA agentic Agentforce desde que o produto foi lançado no final de 2024. O número de clientes que utilizam o Agentforce disparou quase 50% trimestre a trimestre no Q4. As principais empresas que utilizam o produto incluem Amazon (AMZN 3,95%), AT&T (T +0,62%) e Pfizer (PFE 1,87%).

Na chamada de conferência sobre os resultados do Q4 da Salesforce, Benioff afirmou: “Este, obviamente, não é um mercado racional.” Acho que ele está certo. Algumas ações de SaaS podem estar em apuros à medida que a IA agentic ganha rapidamente adoção, mas a Salesforce provavelmente não será uma delas.