《Bate-papo sobre investimento, fundos e Crypto》

《Bate-papo sobre investimento, fundos e Crypto》

#fundos #curador

Uma manhã cedo, a partir daí, vamos conversar sobre fundos. https://t.co/6dSNPF9P1P

Escrevi no meu artigo fixado que, em 2021, eu ainda era gerente de produtos, depois entrei em DeFi e me tornei gerente de fundos para instituições, depois comecei a trabalhar por conta própria (pode-se dizer que sou um investidor independente).

Depois disso, nos últimos dois anos, na verdade, fiz algumas outras tentativas, como ser gerente de fundos on-chain (Curador DeFi). No entanto, tudo isso basicamente terminou no final de 2025, e por que terminou, explicarei mais adiante.

Vamos voltar ao fundo original.

Houve um irmão mais velho que me ajudou no início, que frequentemente me enviava alguns Decks de captação de fundos. Claro que havia outros canais com vários Decks.

É lamentável que, ao longo desses anos, dos quase cem documentos que vi, consegui identificar imediatamente que eram de baixa qualidade, e nunca recebi uma recomendação de investimento afirmativa. Pode-se chegar a uma conclusão um tanto arbitrária: fundos que precisam de captação pública, segundo meus padrões, são todos de baixa qualidade.

Como um leigo pode entender facilmente as instituições financeiras? Na verdade, há apenas dois papéis.

Um papel é o de procurar dinheiro. Marcas, gestores de fundos famosos, instituições. Tudo que você pode ver, as coisas grandiosas e externas, são para buscar mais dinheiro.

O outro papel é o de operar esse dinheiro, ou seja, os de baixa qualidade mencionados acima. As estratégias são copiadas de outros, escolhe-se um bom período de tempo, produz-se bons dados simulados e depois deixa-se o papel de procurar dinheiro fazer o seu trabalho.

Não é que eles não tenham habilidades próprias, mas essas coisas não são visíveis nos documentos e não podem ser relacionadas. Especialmente a habilidade mais importante: a gestão de riscos.

Água é água, mas também tem barreiras de informação e tecnologia, e parece que este é um modelo razoável. Na realidade, não é.

A estratégia ativa é fácil de entender, é um apostador. Usa o dinheiro dos investidores para apostar, ganha e divide os lucros, perde e não perde seu capital inicial.

Essa é a natureza humana. Quando os lucros vêm principalmente das comissões e não há necessidade de cobrir perdas, não é possível não apostar, sem exceções.

A estratégia passiva e de arbitragem é ganhar taxas de gestão. No entanto, o risco continua enorme, porque a grande maioria das equipes de arbitragem não consegue escapar de cisnes negros, seu nível não é suficiente, e cisnes negros ocorrem todos os anos.

Eu também já investi em outros, e o resultado foi o mesmo, acabaram apostando e perdendo. É engraçado pensar nisso 😂

Agora vamos falar sobre o Curador DeFi.

Fazer esse trabalho secundário tem dois pontos de partida: um é aumentar alguma renda passiva, o outro é ver se há oportunidades de crescimento durante um mercado em alta.

Temos uma vantagem ao fazer isso. Porque somos a equipe que mais entende DeFi e gestão de riscos (vamos dizer que somos um dos melhores), sabemos onde estão os detalhes específicos dos riscos, e assim, cada cisne negro se torna lucrativo.

Além disso, há amigos dispostos a ajudar a fazer isso, e rapidamente conseguimos.

No início, eu tinha uma bela visão, deixamos todos os detalhes das decisões registrados, não misturamos interesses, publicamos revisões de código de várias partes, e mesmo que algo acontecesse, podíamos ficar com a consciência tranquila.

Antes de 1011, nosso portfólio era o de maior rendimento, se algo acontecesse, certamente correríamos mais rápido que os concorrentes, com as menores perdas.

Depois de 1011, achei que o mercado estava errado e revisei o portfólio. Removi aqueles ativos em que “todo mundo estava investindo”, mas que em termos de código não podíamos controlar riscos de forma prática e imediata.

Todos sabem o que aconteceu rapidamente depois, as stablecoins em que os Curadores DeFi investiram colapsaram, e nós não fomos afetados. As chamadas instituições tradicionais eram apenas frangos e cães de barro.

Ao mesmo tempo, naquela época eu também percebi que a bela visão era uma ilusão minha, que a consciência tranquila não tinha valor —

As pessoas não vão te entender apenas porque você é justo, transparente e sem erros. Elas investem em você simplesmente porque você não perdeu dinheiro.

Pelo contrário, desde que você não perca dinheiro, não importa se é maligno, corrupto ou fraudulento, isso não importa.

A possibilidade de perdas potenciais de outros já representa um risco que não quero suportar. Mesmo que legalmente não haja erro, ainda haverá riscos fora da lei.

Manter uma estrutura solta, quando o mercado não está bom, a pressão é um pouco menor, também é bom.

Por fim, algumas ideias relacionadas:

1. Acredito que o entendimento de investimentos por não profissionais não deve ultrapassar 10% do seu dinheiro e energia, é melhor concentrar a energia no trabalho principal.

Ou, se você pretende se especializar nisso, precisa entender cada detalhe, e olhando sua trajetória de aprendizado, você tem essa experiência ou talento de sucesso?

2. Devo ter mencionado muitas vezes que uma enorme valorização do Crypto é fazer com que as pessoas percam o misticismo em relação a investimentos. Em todos os aspectos, por dentro e por fora. Não há outro setor que possa permitir que você entenda, entre em contato e opere tão profundamente com as questões fundamentais.

3. Eu adoro ler os resumos de especialistas do setor, esse também é um grande valor do Crypto. Alguns leigos não entendem o que há de interessante nessas conversas exageradas. Eu não entendo é como essas coisas podem ser vistas gratuitamente, que grande bondade. (incluindo este artigo)