Capacidade de computação impulsiona explosão de aplicações; empresas cotadas enfrentam período de realização do benefício de IA

Recentemente, os relatórios anuais e as previsões de desempenho de 2025, divulgados intensamente por empresas cotadas, mostram que a inteligência artificial está a catalisar os resultados das empresas, transformando um sonho em realidade. Desde a infraestrutura de computação que suporta o treinamento de grandes modelos, até soluções de aplicação que capacitam diversos setores, e ferramentas de redução de custos e aumento de eficiência que melhoram a operação interna, a tecnologia de IA está a penetrar em toda a cadeia industrial, tornando-se o motor central do crescimento da receita e da melhoria dos lucros das empresas.

Desempenho em alta no setor upstream da computação

A explosão da computação em IA levou a um aumento acentuado nos preços de armazenamento, o que teve um forte efeito catalisador nos resultados das empresas de armazenamento cotadas. Como disse o presidente da Xiaomi, Lu Weibing, na conferência telefónica de resultados da Xiaomi em 24 de março, “originalmente, eu já considerava que era um otimista em relação à previsão de aumento dos preços de memória, mas, na verdade, os resultados mostraram-se ainda mais otimistas do que o que eu previa.”

Com base nos resultados das empresas cotadas, a Baidu Storage alcançou uma receita de 11,302 bilhões de yuan em 2025, um aumento de 68,82% em relação ao ano anterior, e um lucro líquido de 853 milhões de yuan, um aumento de 429,07%. A empresa afirmou que, com o rápido crescimento do mercado emergente de IA, os produtos relacionados da empresa estão a aumentar rapidamente, com a receita de produtos de armazenamento emergentes em IA a ser cerca de 1,751 bilhões de yuan em 2025. A Jiangbolong prevê um lucro líquido de 1,25 a 1,55 bilhões de yuan em 2025, um aumento de 150,66% a 210,82%, com uma receita de 22,5 a 23 bilhões de yuan, um crescimento substancial.

O treinamento e a inferência de grandes modelos de IA apresentaram uma demanda sem precedentes por infraestrutura de computação, o que se traduziu diretamente numa forte demanda de compra de hardware essencial, como chips, servidores e módulos ópticos.

As empresas de chips de IA nacionais estão a acelerar a sua implementação. O presidente da Guoxin Technology, Zheng Jian, disse aos repórteres que a empresa mantém a rota tecnológica “RISC-V CPU + AI NPU”, e o seu chip de IA CCR4001S já foi aplicado em larga escala no campo de ar condicionado comercial inteligente, com um volume de entrega superior a 100.000 unidades. “Nos próximos 3 a 5 anos, a empresa utilizará a divisão de negócios de chips de IA em nuvem e outras três divisões como motor, integrando a IA e a tecnologia de segurança quântica para aumentar a competitividade.”

O relatório anual de 2025 da Industrial Fulian revelou que a IA é o motor central do desempenho. Beneficiando-se da expansão dos investimentos em computação por provedores de serviços de nuvem globais, a receita da sua unidade de computação em nuvem atingiu 602,679 bilhões de yuan, um aumento de 88,70% em relação ao ano anterior, com a receita de servidores de IA a crescer mais de 3 vezes; a receita de switches de alta velocidade acima de 800G disparou 13 vezes, tornando-se um novo motor de crescimento. A receita total da empresa atingiu 902,887 bilhões de yuan, um aumento de 48,22% em relação ao ano anterior, com o lucro líquido a crescer 51,99%.

A Zhongji Xuchuang, que ocupa uma posição central na cadeia industrial de computação, também confirmou uma forte demanda por computação em seus resultados de 2025. Durante o período do relatório, a empresa viu um rápido crescimento nas suas entregas, com a proporção de módulos ópticos de alta velocidade a aumentar continuamente, alcançando uma receita de 38,240 bilhões de yuan, um aumento de 60,25% em relação ao ano anterior; o lucro líquido foi de 10,799 bilhões de yuan, com um aumento de 108,81%.

No setor de materiais básicos upstream, a Shengyi Technology beneficiou-se do aumento da demanda por placas de cobre de alto desempenho, com a quantidade e o preço das placas de cobre a subirem em 2025, e a estrutura do produto a ser otimizada, resultando em uma margem bruta mais elevada. A Huazheng New Materials alcançou um lucro líquido de 277 milhões de yuan em 2025, revertendo prejuízos, com a empresa estabelecendo três bases de produção em Hangzhou e Zhuhai, conseguindo uma atualização no seu capacidade de fabricação de placas de cobre.

Empresas de tecnologia downstream impulsionam a comercialização de aplicações de IA

Em termos de inovação tecnológica e implementação de produtos, o efeito catalisador da IA também se faz sentir. Entre as grandes empresas da internet, as que possuem vantagens tecnológicas e de cenários tornaram-se as principais impulsionadoras da monetização comercial.

Em 19 de março, o Alibaba Group divulgou o relatório financeiro do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, onde os negócios de IA e computação em nuvem se destacaram como os motores de crescimento mais brilhantes do relatório. Os dados mostram que, neste trimestre, a receita do Alibaba Cloud Intelligence Group foi de 43,284 bilhões de yuan, um aumento de 36% em relação ao ano anterior. No lado do consumidor, o número de usuários ativos mensais do “Qianwen APP” da Alibaba ultrapassou 300 milhões em fevereiro deste ano, promovendo a popularização das aplicações de IA. O CEO do Alibaba Group, Wu Yongming, anunciou que, nos próximos cinco anos, a receita anual da Alibaba Cloud e a comercialização de IA ultrapassarão 100 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de cerca de 47%.

A Tencent alcançou uma receita de 751,77 bilhões de yuan em 2025, um aumento de 14% em relação ao ano anterior, com o lucro atribuível aos acionistas da empresa a ser de 224,842 bilhões de yuan, um aumento de 16%. A Tencent Cloud alcançou uma rentabilidade em larga escala, beneficiando-se da contínua ascensão da demanda por IA das empresas e da contribuição dos produtos PaaS e SaaS líderes de mercado. Para consolidar a sua vantagem, a Tencent continua a aumentar os seus investimentos em IA, com despesas de capital totalizando 79,2 bilhões de yuan em 2025 e investimentos em pesquisa e desenvolvimento de 85,75 bilhões de yuan.

O SenseTime Group colocou a IA como o motor central da melhoria de desempenho e da superação de negócios em 2025, com a receita do seu negócio de IA generativa a crescer 51,0% para 36,295 bilhões de yuan, representando impressionantes 72,4% da receita total, impulsionando um crescimento de 32,9% na receita total do grupo, que atingiu 50,146 bilhões de yuan. Além disso, a empresa reduziu significativamente a sua perda líquida em 58,6% em relação ao ano anterior. No que diz respeito à implementação comercial, as aplicações de IA da SenseTime já penetraram nos setores B2C e B2B, construindo uma matriz ecológica de IA.

As empresas listadas de grandes modelos também anunciaram os seus últimos resultados. O fundador e CEO da MiniMax, Yan Junjie, afirmou que, em fevereiro de 2026, a receita recorrente anual da empresa já superou 150 milhões de dólares; o número de novos usuários registrados na sua plataforma aberta para clientes empresariais e desenvolvedores individuais no mesmo mês atingiu mais de quatro vezes o número de dezembro de 2025. Yuan Guohua, presidente da Shanghai Guotou, afirmou que a China possui uma variedade rica de cenários de aplicação, um grande número de dispositivos de ponta e dados de alta qualidade em rápido crescimento, que podem proporcionar um solo único para o desenvolvimento da IA.

A IA ajuda a melhorar a qualidade e a eficiência das operações

Com a inovação e a aplicação prática da tecnologia de IA, as empresas cotadas estão a integrar a IA nos seus produtos e operações diárias, melhorando a eficiência operacional e promovendo uma melhoria significativa nos resultados, impulsionando uma transformação nos modelos de negócios.

A IA tornou-se a chave para a Tiger Media alcançar a rentabilidade em 2025, com a empresa a confiar no seu sistema de múltiplos agentes de IA auto-desenvolvidos e no sistema de distribuição abrangente, promovendo um aumento constante da escala de negócios, resultando em um crescimento superior a 10% na receita; ao mesmo tempo, a empresa utiliza a IA para capacitar a produção de materiais e a gestão operacional, levando a uma redução superior a 10% nas despesas administrativas, com a qualidade do lucro a melhorar continuamente.

O relatório anual da Qiniu Intelligent reflete ainda mais o impacto da IA na estrutura de receita e na eficiência de pesquisa e desenvolvimento. Em 2025, a receita relacionada com IA da empresa atingiu 437 milhões de yuan, representando 24,7% da receita total, tornando-se o principal motor de crescimento. Ao mesmo tempo, a empresa utilizou ferramentas de IA para melhorar significativamente a eficiência de pesquisa e desenvolvimento, levando a uma redução de 9,8% nos custos de pesquisa e desenvolvimento, sob a ação conjunta do controle eficaz de custos e do crescimento da receita, a perda líquida ajustada diminuiu 60,9% em relação ao ano anterior.

A indústria de segurança cibernética também integrou a IA nas suas operações diárias. De acordo com os dados do relatório anual, a 360 estima que, no ano fiscal de 2025, o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa será de cerca de 213 milhões a 318 milhões de yuan, revertendo prejuízos. O relatório de resultados da Qihoo mostra que a empresa prevê que a receita total de vendas em 2025 será de cerca de 5,141 bilhões de yuan, um aumento de cerca de 8,04% em relação ao ano anterior.