Qin Shi Jin Sheng: A subida e descida do ouro não se prolongam. Análise completa da tendência do mercado e recomendações de operação

24 de março, Trump emitiu um ultimato no fim de semana passado para atacar as instalações energéticas do Irão em 48 horas, provocando pânico no mercado, com o preço do petróleo a disparar e o dólar a fortalecer-se, enquanto o ouro spot despencou mais de 8,7%, atingindo um mínimo de 4099 dólares/onça. Em seguida, Trump anunciou que o ataque seria adiado por cinco dias, com o preço do petróleo a cair mais de 10%, o dólar a recuar e o preço do ouro a ter uma recuperação dramática, fechando finalmente em cerca de 4406,64 dólares/onça, com o preço de liquidação do ouro a 4407,30 dólares. No dia 24 de março (terça-feira), durante a sessão asiática, o ouro spot apresentou uma leve alta após ter caído para 4360 dólares/onça, subindo atualmente 0,6%, negociando cerca de 4430 dólares/onça.

Interpretação das notícias: A relação de interdependência entre o ouro, o petróleo, o dólar e os rendimentos da dívida pública dos EUA atingiu um nível de proximidade sem precedentes. O movimento “em V profundo” do preço do ouro ilustra perfeitamente a sua dupla natureza no atual ambiente macroeconómico. Quando o foco do mercado está na procura de refúgio devido a conflitos geopolíticos, o ouro tende a subir; mas quando a atenção se desloca para a lógica de “inflação-aumento de juros” desencadeada pelos conflitos, o ouro pode despencar devido ao aumento das taxas de juro. O mercado de segunda-feira foi a máxima expressão desta última lógica, que depois da declaração de Trump, terminou com uma parte da recuperação da primeira lógica. Esta montanha-russa de preços também soou o alarme para os investidores: em um mercado extremo impulsionado por um único evento, qualquer posição parece instável. Um único post de Trump nas redes sociais pode fazer com que toda análise técnica e previsões fundamentais se tornem instantaneamente irrelevantes.

Análise técnica: A característica mais proeminente do ouro atualmente é a falta de continuidade nas oscilações, com uma intensa luta entre compradores e vendedores, não havendo uma tendência clara de alta ou uma configuração de baixa contínua, encontrando-se globalmente numa fase de oscilação após uma queda acentuada. O ajuste de sobrecarga a curto prazo alterna com a pressão dos vendedores, dificultando a manutenção de uma alta após uma recuperação, e a correção não rompeu os níveis de baixa, sendo a razão central o equilíbrio de forças entre compradores e vendedores, necessitando-se de um sinal-chave para definir a direção, com especial atenção aos níveis de 4400 dólares e ao suporte de 4090 dólares.

No gráfico diário, após uma queda acentuada, houve uma recuperação, mas não se formou uma quebra efetiva, sendo que as velas apresentam uma tendência de consolidação, sem formação de um padrão contínuo de velas negativas ou positivas, a configuração das médias móveis de baixa foi aliviada mas ainda exerce pressão, com o preço do ouro a oscilar dentro da faixa das médias móveis, evidenciando a hesitação entre compradores e vendedores; no gráfico de quatro horas, o movimento apresenta um padrão de “queda acentuada-recuperação-correção”, quebrando a queda em escada anterior, com o MACD a mostrar uma redução nos histogramas verdes seguida de um ligeiro aumento, e o indicador KDJ, após uma virada na zona de sobrecarga, não conseguiu manter-se em alta, mostrando a falta de força a curto prazo, com frequentes alternâncias de alta e baixa; no gráfico horário mostra-se mais evidente, com uma rápida correção após a recuperação, estabilizando rapidamente após a correção, sem um movimento contínuo de alta ou baixa, o indicador MACD oscila repetidamente abaixo da linha zero, com histogramas verdes e vermelhos a alternarem, sem formar uma ressonância de tendência efetiva, encaixando-se perfeitamente na característica de “falta de continuidade nas oscilações” a curto prazo.

A curto prazo, o ouro continuará a manter uma oscilação, sendo difícil alterar rapidamente o padrão de falta de continuidade nas oscilações, com uma alta probabilidade de oscilar entre os 4090-4450 dólares, com tendência a recuar após uma recuperação e estabilizar após uma correção, tornando-se difícil formar uma tendência contínua de alta ou baixa; o movimento a médio prazo ainda deve focar nos fatores de impulso centrais - a política da Reserva Federal (expectativas de redução das taxas a convergir, altas taxas mantidas), a situação geopolítica (conflitos no Médio Oriente a continuar, mas a lógica de refúgio a ser pressionada pela lógica das taxas) e o fluxo de capital, com alta probabilidade de continuar em oscilações de alta volatilidade, sendo difícil determinar uma direção unilateral clara, necessitando-se de esperar por mudanças claras nos fatores centrais acima mencionados ou por quebra de pontos-chave, para que se inicie uma nova tendência; a longo prazo, a lógica central da compra de ouro pelos bancos centrais globais e da desdolarização permanece inalterada, ainda proporcionando suporte a longo prazo para o ouro, mas o padrão de oscilação de falta de continuidade a curto prazo continuará a consumir a força dos compradores e vendedores, necessitando de esperar pela confirmação da tendência de longo prazo após o fim da oscilação.

Níveis de suporte entre 4090-4100 dólares; níveis de resistência entre 4470-4500 dólares (pontos altos de recuperação anteriores, com forte pressão), a curto prazo, a alternância de alta e baixa é frequente, podendo ocorrer movimentos de “recuperação enganadora” ou “correção enganadora”, devendo estar atento a sinais falsos; a quebra do suporte de 4090 dólares ou a quebra da resistência de 4492 dólares poderá quebrar o atual padrão de oscilação, desencadeando um movimento unilateral; posições de venda podem ser montadas levemente com suporte entre 4400-4450 dólares, intervindo rapidamente após resistência à recuperação, com stop loss acima de 4470 dólares, evitando seguir em baixa de forma cega; posições de compra podem ser montadas levemente na faixa entre 4100-4150 dólares, intervindo após estabilização na correção, com stop loss abaixo de 4090 dólares, evitando comprar em baixa de forma cega; independentemente da posição, todas devem ser breves, com controle rigoroso da posição, evitando manter posições por muito tempo e enfrentar o risco de alternância de alta e baixa, realizando lucros rapidamente ao atingir a resistência e saindo rapidamente caso a correção não quebre o suporte.

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Editor: Chen Ping