Previsão: O Mercado em Alta de Trump Está Prestes a Terminar -- mas Estas Ações Ainda Assim Vão Subir

Eu prevejo que o mercado em alta de Trump vai acabar em breve. Mas há duas questões algo preocupantes com esta previsão que precisam ser abordadas imediatamente.

Primeiro, há menos de três meses, eu previ que o S&P 500 (^GSPC 1.67%) teria um ganho de um dígito em 2026. No entanto, uma parte importante da estatística Bayesiana é que você deve “atualizar suas premissas.” Em outras palavras, você deve mudar suas suposições iniciais à luz de novos dados ou evidências. Minha nova previsão reflete uma atualização das minhas suposições anteriores.

Em segundo lugar, o mercado em alta realmente não é o “mercado em alta de Trump.” Afinal, a corrida do mercado de ações começou no final de 2022, quando Joe Biden era presidente. Como o presidente Trump muitas vezes se atribui o mérito pelo desempenho do mercado de ações, no entanto, serei generoso ao associar seu nome ao atual mercado em alta (e ao mercado em baixa que pode estar a caminho também).

Dito isso, suspeito que o mercado em alta de Trump está prestes a desacelerar. No entanto, há boas notícias para os investidores: algumas ações subirão de qualquer forma.

Fonte da imagem: Getty Images.

Um mercado em alta que enfrenta múltiplos obstáculos

O que me fez atualizar minhas suposições anteriores sobre o mercado de ações? O ataque dos EUA e de Israel ao Irão e as consequências (especialmente a interrupção do tráfego pelo Estreito de Ormuz) é o fator mais importante.

Os preços mais altos do petróleo não afetam apenas o preço da gasolina no posto. Eles podem causar o aumento dos preços de quase todos os produtos. Embora eu esteja esperançoso de que a crise termine rapidamente e pacificamente, estou, no entanto, preocupado que a inflação aumente em vez de diminuir este ano.

O índice de preços ao produtor (IPP), uma métrica chave dos preços no atacado, subiu 3,4% ano a ano no mês passado. Este aumento foi muito maior do que os economistas esperavam. Importante, o IPP de fevereiro refletiu preços antes do conflito com o Irão.

Enquanto isso, a economia dos EUA está enfraquecendo. O crescimento do PIB para o quarto trimestre de 2025 caiu para 1,4%. É verdade que parte da queda decorreu da paralisação do governo federal. No entanto, um crescimento do PIB mais baixo não é tranquilizador, especialmente dado que a economia dos EUA perdeu 92.000 empregos em fevereiro.

Infelizmente, a combinação de preços mais altos e uma economia lenta apresenta um dilema para o Federal Reserve. Se o Fed cortar ainda mais as taxas de juros, isso pode alimentar a inflação. Se o Fed aumentar as taxas, isso pode prejudicar o crescimento do emprego.

Toda essa incerteza existe num momento em que o índice CAPE Shiller do S&P 500, uma das métricas de avaliação de mercado mais seguidas, está perto de seu segundo maior nível desde o início de 2000. O mercado de ações está, sem dúvida, precificado para a perfeição, mas o panorama macroeconômico está longe de ser perfeito.

Três ações que subirão de qualquer forma

Eu costumo ser otimista. No entanto, o meu pressentimento é que o mercado em alta de Trump está funcionando com vapor. Mas eu espero que três ações, em particular, subam mesmo que o mercado em alta acabe.

Berkshire Hathaway (BRKA 1.24%) (BRKB 1.33%) é um refúgio seguro para muitos investidores em tempos turbulentos. Warren Buffett deixou ao conglomerado uma enorme reserva de dinheiro quando passou o bastão de CEO para Greg Abel no início deste ano. Este dinheiro dá à Berkshire ampla flexibilidade para comprar grandes ações a preços baixos, à medida que o mercado em alta dá lugar a um mercado em baixa.

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NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Mudança de Hoje

(-1.33%) $-6.33

Preço Atual

$468.94

Dados Chave

Capitalização de Mercado

$1.0T

Faixa do Dia

$467.22 - $474.88

Faixa de 52 Semanas

$455.19 - $542.07

Volume

267K

Volume Médio

4.8M

Margem Bruta

23.63%

Os negócios de seguros e utilidades da empresa devem manter-se bem se a economia falhar. O portfólio diversificado da Berkshire também fornece um suporte, especialmente dado a sua exposição limitada aos setores mais propensos a serem afetados em uma desaceleração.

Enbridge (ENB +0.17%) deve beneficiar-se do aumento da demanda por petróleo e gás dos EUA em meio ao tumulto no Oriente Médio. Seus oleodutos transportam grande parte do petróleo bruto e gás natural do país. Mas a Enbridge também é uma ótima ação de utilidade, classificando-se como a maior utilidade de gás natural na América do Norte por volume.

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NYSE: ENB

Enbridge

Mudança de Hoje

(0.17%) $0.09

Preço Atual

$54.59

Dados Chave

Capitalização de Mercado

$119B

Faixa do Dia

$54.37 - $55.00

Faixa de 52 Semanas

$39.73 - $55.11

Volume

233K

Volume Médio

5.3M

Margem Bruta

32.74%

Rendimento de Dividendo

5.01%

Muitos investidores gostam de possuir ações de dividendos durante mercados em baixa. O generoso rendimento de dividendos da Enbridge de 5.2% e seu histórico de 31 anos de aumentos de dividendos devem ser atraentes.

O setor de saúde é, sem dúvida, o setor defensivo por excelência. Os pacientes não podem parar de tomar medicamentos que salvam vidas apenas porque o mercado de ações está em baixa. Essa é uma razão chave pela qual eu acho que Vertex Pharmaceuticals (VRTX 4.58%) poderia subir mesmo que o S&P 500 enfrente dificuldades. A empresa desfruta de um monopólio virtual no tratamento da causa subjacente da fibrose cística (FC). Também possui um novo medicamento para dor não opioide no mercado que tem potencial blockbuster.

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NASDAQ: VRTX

Vertex Pharmaceuticals

Mudança de Hoje

(-4.58%) $-20.77

Preço Atual

$432.97

Dados Chave

Capitalização de Mercado

$110B

Faixa do Dia

$431.58 - $452.00

Faixa de 52 Semanas

$362.50 - $510.77

Volume

104K

Volume Médio

1.5M

Margem Bruta

86.32%

Como cereja no topo do bolo, a Vertex pode ter pelo menos um grande catalisador este ano. A empresa de biotecnologia está a caminho de completar seu pedido regulatório nos EUA para aprovação acelerada de povetacicept para o tratamento da nefropatia por IgA (uma doença renal crônica) na primeira metade de 2026. A Vertex também pode relatar resultados de um estudo pivotal de fase avançada de inaxaplin no tratamento da doença renal mediada por APOL1 até o final do ano.