Escaneamento das penalizações de instituições financeiras licenciadas em 2025: multas e penalizações próximas de 13 milhões de yuans ao longo do ano, com as áreas de "gestão de parcerias", "gestão de risco pós-empréstimo" e "conformidade de crédito" tornando-se os principais focos de violações

问AI · A mudança na lógica regulatória como revela os pontos críticos da indústria de finanças de consumo?

Cada jornalista: Liu Jia Kui Cada editor: Bi Lu Ming

Em 2025, a indústria de finanças de consumo licenciada passou por um ano crítico de reestruturação total do quadro regulatório. Com a implementação formal em outubro do mesmo ano da “Notificação sobre o fortalecimento da gestão dos negócios de empréstimos pela internet pelos bancos comerciais para melhorar a qualidade e a eficiência dos serviços financeiros” (doravante denominada “nova regra de empréstimos”), e a contínua liberação da eficácia regulatória do “Regulamento de Gestão das Empresas de Finanças de Consumo”, os requisitos de conformidade para as empresas de finanças de consumo licenciadas atingiram um nível sem precedentes.

De acordo com estatísticas do jornalista do “Diário Econômico Diário”, até o final de dezembro de 2025, os órgãos reguladores emitiram multas ao longo do ano que envolveram quase 10 empresas, totalizando quase 13 milhões de yuan.

Ao revisar os detalhes das multas de 2025, observou-se que as infrações estavam altamente concentradas em três áreas: “gestão de parcerias, controle de riscos pós-empréstimo e conformidade de crédito”, o que atinge precisamente os pontos críticos e vulnerabilidades de longa data da indústria de finanças de consumo.

Analistas do setor bancário afirmam que esses dados revelam uma mudança profunda na lógica regulatória, passando de “responsabilização posterior” para “alerta prévio + controle de processo”. Com a profundização da reforma da liberalização das taxas de juros e o fortalecimento da proteção dos direitos dos consumidores financeiros, a era de expansão desmedida da indústria de finanças de consumo está chegando ao fim, e a operação refinada, com a conformidade como linha de base, tornou-se o caminho necessário para a sobrevivência e desenvolvimento das instituições.

Regulador emitiu multas de quase 13 milhões de yuan

Ao revisar a lista de penalidades regulatórias de 2025, uma característica marcante é a alta concentração de multas elevadas, abrangendo tanto as principais instituições do setor quanto as de médio e pequeno porte, mostrando uma postura de aplicação da lei abrangente e sem lacunas. Segundo estatísticas do jornalista, o total de multas ao longo do ano chegou a quase 13 milhões de yuan, um aumento significativo em relação a 2024.

A Beijing Sunshine Consumer Finance Co., Ltd. (doravante denominada “Sunshine Finance”) recebeu uma multa de 1,4 milhões de yuan em maio de 2025, com infrações que incluíam deficiências no modelo de colaboração, controle inadequado das operações de parceria, falta de cálculo independente do limite de crédito e precificação de empréstimos, eficácia insuficiente na gestão pós-empréstimo e gestão inadequada das instituições parceiras.

O jornalista notou que “falta de cálculo independente do limite de crédito e precificação de empréstimos” era relativamente rara em multas anteriores, apontando diretamente para a prática das instituições de terceirizar o núcleo do controle de riscos nas parcerias de empréstimos, em contraste com a exigência da nova regra de empréstimos de que “os bancos comerciais devem realizar a auditoria de risco de empréstimos de forma independente e completar a investigação prévia, verificação de identidade, avaliação de riscos, precificação de empréstimos e aprovação de crédito, entre outros aspectos críticos do controle de riscos”.

A Xiamen Jinmeixin Consumer Finance Co., Ltd. (doravante denominada “Jinmeixin Finance”) foi multada duas vezes ao longo do ano, totalizando 2,02 milhões de yuan. Em junho de 2025, a empresa foi penalizada com 820 mil yuan devido a infrações de crédito; apenas seis meses depois, recebeu outra multa de 1,2 milhões de yuan por problemas na gestão das instituições parceiras e na proteção dos direitos dos consumidores.

Além disso, em maio de 2025, a Hubei Consumer Finance Co., Ltd. (doravante denominada “Hubei Finance”) foi multada em 727 mil yuan por “violar as regulamentações relacionadas à coleta, fornecimento e consulta de crédito”. A Zhaolian Consumer Finance recebeu uma multa de 500 mil yuan no último dia de 2025, com a infração sendo a gestão imprudente das instituições parceiras e a gestão inadequada do uso de fundos pós-empréstimo, e o responsável na época, Sheng Lian, recebeu uma advertência ao mesmo tempo. Além disso, a Ningyin Consumer Finance recebeu uma multa de 1,65 milhões de yuan em julho de 2025.

A Chongqing Ant Consumer Finance Co., Ltd. (doravante denominada “Ant Finance”) foi multada em março de 2025 em 1,4 milhões de yuan devido a problemas como governança corporativa inadequada, falta de independência no controle de riscos, gestão inadequada pós-empréstimo e gestão descontrolada de cobrança externa. Vale ressaltar que um membro da equipe de gestão do departamento de gerenciamento de riscos de crédito da Ant Finance, Sun Peng, recebeu uma advertência pela gestão inadequada pós-empréstimo e pela gestão de cobrança externa, refletindo a rigorosa aplicação do “sistema de dupla penalização”.

Um analista sênior do setor bancário observou que a distribuição das multas revela os desafios diferenciados de conformidade enfrentados por diferentes camadas da indústria. Embora as principais instituições tenham sistemas de conformidade relativamente completos, seu volume de negócios massivo significa que qualquer lacuna na gestão pode ser ampliada exponencialmente, causando amplos impactos negativos, e, portanto, a intensidade das penalizações regulatórias é correspondente. As instituições de médio e pequeno porte, limitadas por sua força de capital, investimento em tecnologia e reserva de talentos em conformidade, são mais propensas a apresentar lacunas em áreas como auditoria pré-empréstimo e cobrança pós-empréstimo, frequentemente tocando a linha vermelha da regulamentação.

Gestão de parcerias, controle de riscos pós-empréstimo e conformidade de crédito tornam-se o foco da regulamentação

A partir da distribuição das multas, em 2025, as infrações na indústria de finanças de consumo concentraram-se em três áreas principais, que são tanto doenças crônicas de longa data da indústria quanto direções de foco na regulamentação após a implementação da nova regra de empréstimos.

A gestão inadequada das instituições parceiras tornou-se uma “zona de desastre” para infrações. De acordo com as estatísticas, ao longo do ano, sete instituições, incluindo Sunshine Finance e Jinmeixin Finance, foram multadas por tais problemas, totalizando 5,6 milhões de yuan, representando mais de 40% do total de multas do ano.

“Esse fenômeno está intimamente relacionado à expansão excessiva da indústria de finanças de consumo nos últimos anos, excessivamente dependente do modelo de empréstimos.” O mencionado analista apontou que, sob a lógica de negócios “onde o fluxo é rei”, algumas instituições, em busca de crescimento de escala, implementaram políticas de “entrada e saída livre” para plataformas parceiras, terceirizando a captação de clientes, a triagem inicial e até etapas de controle de riscos para plataformas de internet, resultando em limites de risco confusos e uma cadeia de responsabilidades rompida. A nova regra de empréstimos exige que as instituições financeiras implementem uma gestão baseada em lista para as instituições parceiras e realizem uma avaliação abrangente pelo menos uma vez por ano, visando especificamente a correção desse fenômeno.

A ineficácia na gestão pós-empréstimo é a segunda maior área de alta incidência de infrações, abrangendo cobranças externas irregulares, monitoramento inadequado de fundos pós-empréstimo e tratamento inadequado de objeções, com instituições como a Ant Finance envolvidas em tais infrações.

Os analistas afirmam que a fraqueza na gestão pós-empréstimo reflete essencialmente a inércia de algumas instituições de “priorizar o lançamento e minimizar a gestão”, e, em um contexto de pressão sobre a qualidade dos ativos, esse comportamento de visão curta é propenso a desencadear riscos de reputação e riscos de conformidade simultaneamente.

O jornalista notou que, atualmente, as empresas de finanças de consumo receberam requisitos regulatórios específicos, estabelecendo a cobrança de inadimplência dentro de dois meses (até M2) como cobrança interna, proibindo a terceirização, o que marca um retorno completo das responsabilidades de gestão pós-empréstimo para as próprias instituições licenciadas.

Questões de segurança da informação e conformidade de crédito formam o terceiro tipo de infração. Instituições como Jinmeixin Finance, Hubei Finance e Inner Mongolia Mengshang Consumer Finance Co., Ltd. (doravante denominada “Mengshang Finance”) foram multadas por violar regulamentos relacionados à coleta, fornecimento e consulta de informações de crédito. Em junho de 2025, a Mengshang Finance foi multada em 830 mil yuan pelo Banco Central por “não cumprir as obrigações de notificação antes do envio de informações negativas sobre indivíduos para a base de dados de informações financeiras” e “não tratar objeções de acordo com as regulamentações”, com o diretor de políticas de risco do departamento de gerenciamento de riscos sendo multado em 34 mil yuan ao mesmo tempo.

Entrando em janeiro de 2026, a Citic Consumer Finance Co., Ltd. e a Su Yin Kai Ji Consumer Finance Co., Ltd. foram multadas consecutivamente por infrações de crédito, mostrando que o Banco Central está intensificando as ações de fiscalização sobre a proteção das informações pessoais.

Os analistas acreditam que essas três áreas de infração estão interligadas e apontam conjuntamente para a contradição profunda entre o modelo de negócios e a capacidade de conformidade das empresas de finanças de consumo. No passado, a indústria buscou uma rápida expansão em escala, adotando amplamente modelos de colaboração com plataformas de internet, instituições de empréstimos e empresas de cobrança. No entanto, sob esse modelo, uma vez que a gestão das instituições parceiras falhe, é fácil desencadear reações em cadeia. Portanto, a forte penalização regulatória nessas três áreas visa pressionar a indústria a atualizar fundamentalmente seu modelo de negócios, internalizando a capacidade central de controle de riscos e a proteção dos direitos dos consumidores como a base do seu desenvolvimento, em vez de constituir um risco terceirizado.

Mudança regulatória: de “responsabilização posterior” para “alerta prévio”, implementação abrangente do “sistema de dupla penalização”

A situação regulatória da indústria de finanças de consumo em 2025 não só se manifesta no aumento tanto em quantidade quanto em valor das multas, mas também na atualização sistemática do pensamento regulatório, das ferramentas e da intensidade.

O evento mais emblemático foi a implementação formal da “nova regra de empréstimos”. A nova regra exige que os bancos comerciais implementem uma gestão baseada em lista para as instituições parceiras de empréstimos pela internet, divulgando-as através de canais como seus sites e proibindo parcerias com instituições que não estão na lista. Além disso, exige explicitamente que todas as taxas, incluindo taxas de garantia, sejam incluídas no cálculo do custo total de financiamento e que estejam em conformidade com os limites de proteção judicial relevantes, abordando diretamente as doenças crônicas da indústria que aumentam indiretamente as taxas de juros sob nomes como “taxa de associação” ou “taxa de consultoria”. Embora esta regra se aplique principalmente aos bancos comerciais, exige que as empresas de finanças de consumo a adotem, impondo um “selo apertado” sobre os negócios de colaboração da indústria, promovendo a transição do ecossistema de colaboração de desordenado para transparente, e de impulsionado por escala para impulsionado por conformidade.

Outra mudança notável na penalização regulatória foi a implementação abrangente do “sistema de dupla penalização”. De acordo com estatísticas, em 2025, mais de 90% das sanções administrativas não só responsabilizaram as instituições, mas também responsabilizaram simultaneamente os responsáveis individuais.

Uma fonte próxima aos órgãos reguladores interpretou que a implementação abrangente do “sistema de dupla penalização” visa quebrar a virtualização de responsabilidades que poderia surgir da antiga prática de “punir apenas instituições, não indivíduos”. Através da dupla responsabilização, a pressão de conformidade é diretamente transmitida para os departamentos de negócios específicos e para os funcionários em posições-chave, forçando as instituições a realmente estabelecerem uma cultura de “conformidade de todos” e mecanismos eficazes de controle interno, reduzindo assim, desde a origem, as motivações para a infração.

“Observando a tendência regulatória, esse mecanismo de responsabilização penetrante se tornará a norma, e no futuro, nos processos de aprovação de crédito, entrada de instituições parceiras, gerenciamento de cobranças e outras posições-chave, o custo da infração individual continuará a aumentar.” ele afirmou.

Em um nível mais profundo, a lógica regulatória está passando por uma mudança profunda de “responsabilização posterior” para “alerta prévio + controle de processo”. Por um lado, através do aumento do limite de capital registrado, fortalecimento da gestão da qualificação dos acionistas, publicação de normas para negócios de colaboração, entre outros, estabelecendo antecipadamente limites claros para a operação; por outro lado, utilizando métodos tecnológicos para fortalecer o monitoramento não presencial e acompanhar dinamicamente os indicadores de risco de negócios. Isso significa que, para as empresas de finanças de consumo, a conformidade não é mais apenas um “item de custo” para responder a inspeções, mas sim uma “competitividade central” que diz respeito à sobrevivência e desenvolvimento. As instituições devem proativamente construir um sistema de controle interno de riscos que abranja todo o processo de negócios, identificando e resolvendo pontos de risco antecipadamente, em vez de esperar que as infrações ocorram para corrigir passivamente.

Analistas acreditam que, sob o contínuo impulso da nova regra de empréstimos e a proteção dos direitos dos consumidores sendo cada vez mais rigorosa, a reestruturação e diferenciação da indústria de finanças de consumo licenciada se intensificarão. Aqueles que puderem rapidamente corrigir lacunas de conformidade, realmente dominar a capacidade de controle de riscos de forma independente e construir um ecossistema de negócios saudável com base em recursos acionários ou vantagens tecnológicas estarão em uma posição favorável na nova rodada de consolidação da indústria. Para aqueles que ainda tentam operar nas áreas cinzentas, excessivamente dependentes de parcerias externas e com falta de “habilidades internas”, as multas intensivas de 2025 já soaram o alarme.

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