Os equipamentos de semicondutores herdaram a riqueza extraordinária do armazenamento? Os benefícios da atualização da tecnologia de empilhamento de IA aumentam a visibilidade dos pedidos do setor

在AI时代，赚得盆满钵满的存储巨头们，正将行业景气度不断传递至其上游——半导体设备环节。

Recentemente, a SK Hynix assinou um contrato de fornecimento de equipamentos de semicondutores no valor de 81,56 bilhões de won, tendo como parceiro a única fornecedora de equipamentos de fotocondutividade da Coreia do Sul, a VM. De acordo com os cálculos, o valor deste contrato equivale a 116% da receita consolidada da empresa para o ano de 2024.

De acordo com informações de fontes citadas pela mídia, os pedidos da VM vindos de fabricantes de memória como a SK Hynix já totalizam 224,6 bilhões de won este ano. De acordo com previsões de analistas de mercado, a receita da VM deverá variar entre 220 e 230 bilhões de won este ano. Executivos da empresa acreditam que a receita de 2026 irá atingir um recorde histórico. Ele afirmou: “A expansão da capacidade está em andamento, portanto, este ano pode haver mais pedidos.”

O aumento rápido dos pedidos da VM não é um caso isolado; na recente conferência de mídia do Morgan Stanley, o CFO da Lam Research, líder na fabricação de equipamentos de semicondutores nos EUA, Doug Bettinger, afirmou: “Desde o lançamento da tecnologia 3D NAND, a receita da Lam Research dobrou. Espera-se que o DRAM também traga oportunidades de crescimento de receita semelhantes.”

Dados mostram que a Lam Research possui certa vantagem no campo de tecnologias de armazenamento avançadas, como a 3D NAND, que consegue aumentar a densidade de armazenamento por unidade de área através de empilhamento vertical. Doug Bettinger destacou que a arquitetura dos semicondutores está se desenvolvendo na direção 3D; além de NAND, o DRAM também deverá passar de 6F² para 4F² e, eventualmente, evoluir para 3D DRAM.

Alguns corretores de valores analisam que, no contexto da explosão da demanda por poder computacional em IA, o HBM está impulsionando a atualização de processos de fabricação de DRAM de alto nível, enquanto a 3D NAND avança para empilhamentos acima de 400 camadas, fazendo com que o investimento por wafer também aumente.

A Dongfang Securities aponta que, à medida que o número de camadas empilhadas aumenta, a proporção de uso de equipamentos de fotocondutividade também continuará a crescer. Ao contrário da era 2D NAND, onde a fotocondutividade era apenas um processo de suporte para a litografia, o aumento do número de camadas na 3D NAND exige que a tecnologia de fotocondutividade alcance uma relação de profundidade-largura mais alta; além disso, o DRAM também deverá evoluir para o empilhamento 3D, o que poderá impulsionar ainda mais a demanda por equipamentos de fotocondutividade e deposição de filmes finos.

A Lam Research prevê que o mercado de equipamentos front-end crescerá 23% este ano. Para atender à demanda dos clientes, a empresa está expandindo a capacidade de várias fábricas, incluindo uma na Malásia.

▌A tecnologia de equipamentos enfrenta uma “onda de atualização”

Além do aumento da demanda, a tecnologia de equipamentos de semicondutores também deve subir à medida que a tecnologia de armazenamento evolui.

De acordo com relatórios, com o aumento contínuo da altura do empilhamento de HBM, a indústria começou a considerar a possibilidade de relaxar as especificações de embalagem de semicondutores. Recentemente, o Joint Electron Device Engineering Council (JEDEC) está considerando aumentar o padrão de altura da embalagem HBM de cerca de 775 micrômetros atualmente para 900 micrômetros.

Durante a SEMICON China 2026, um importante evento global de semicondutores, a Hanmi Semiconductor anunciou o lançamento de um novo equipamento de produção HBM de nova geração, a “máquina de colagem TC de largura de tamanho”. De acordo com as informações, este equipamento pode aumentar estável e progressivamente o número de TSV (via de silício) e I/O (interface de entrada/saída) com a ampliação da área do chip HBM. Ao aumentar o número de micro-pontos de conexão entre os chips DRAM e as camadas intermediárias, ele pode garantir a capacidade de memória e a largura de banda, além de melhorar a eficiência energética.

Simultaneamente, a Northern Huachuang e a Zhongwei Company também lançaram novas gerações de equipamentos de fotocondutividade, mencionando o impacto do desenvolvimento da tecnologia de armazenamento na indústria:

A Northern Huachuang afirmou que a explosão da demanda por poder computacional e chips de armazenamento globalmente está impulsionando o crescimento contínuo do mercado de equipamentos de semicondutores. Seus equipamentos focam nas demandas críticas de processos de fotocondutividade em lógicas avançadas e armazenamento avançado, atendendo às exigências de fabricação de chips em nós mais avançados.

A Zhongwei Company afirmou que, à medida que as exigências para fotocondutividade de alta profundidade-largura nos chips de armazenamento avançados se tornam cada vez mais rigorosas, os equipamentos de fotocondutividade enfrentam múltiplos desafios em precisão, uniformidade e relação profundidade-largura.

A CITIC Securities observou que, considerando o atual ciclo de alta de armazenamento e a demanda lógica positiva por parte do setor downstream, espera-se que o mercado global de equipamentos de fabricação de wafers de semicondutores (WFE) mantenha um crescimento de um dígito alto em relação ao ano anterior em 2026, e a proporção de armazenamento deverá aumentar ainda mais.

A Dongwu Securities acredita que o empilhamento 3D de camadas altas no lado do armazenamento apresenta requisitos mais elevados para fotocondutividade de alta profundidade-largura (HAR), fotocondutividade de alta razão de seleção (ALE) e tecnologias de deposição atômica como ALD. A fotocondutividade e a deposição de filmes finos ocupam as três primeiras posições em valor dentro dos equipamentos front-end, e a tendência de aumento se mantém com a evolução dos processos.

A instituição enfatiza ainda que a múltipla exposição, a substituição de materiais metálicos avançados e a introdução de novas estruturas resultam em um aumento simultâneo no número de equipamentos e na complexidade dos processos, mostrando um efeito multiplicador em que “quanto mais avançado o nó tecnológico, maior o investimento por unidade”, beneficiando continuamente os fornecedores de equipamentos de plataformas centrais e líderes em segmentos específicos.

（文章来源：财联社）