A Micron acaba de iniciar a produção em massa de HBM4 para a Nvidia's Vera Rubin. Aqui está o motivo pelo qual esta ação pode disparar em 2026.

Na lista interminável de exigências da inteligência artificial (IA), o ponto onde o mercado encontrou um verdadeiro obstáculo é a memória.

Ou seja, a memória de acesso aleatório (RAM) e a memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM), o hardware que permite aos computadores armazenar e recuperar informações.

A IA precisa de muito disso, tanto, de fato, que Chey Tae-won, o presidente da SK Hynix, um dos três principais produtores de memória do mundo, acredita que a escassez de memória não terá fim até 2030.

A memória costuma ser uma indústria cíclica, mas estamos no meio de uma verdadeira escassez. E a Micron Technology (MU +1.02%) é talvez a melhor maneira de aproveitar isso, especialmente depois de ter começado a produção do seu chip de memória HBM4 para a unidade de processamento gráfico (GPU) Vera Rubin da Nvidia.

Imagem fonte: Getty Images.

Esqueci de lembrar de esquecer

Com sede em Boise, Idaho, a Micron é uma das três empresas que dominam o mercado global de hardware de memória. As outras duas são a SK Hynix e a Samsung. Das três, a Micron é a única empresa americana, e é a que está demonstrando o crescimento mais incrível.

Nos últimos 12 meses, a Micron subiu 305%, e subiu 37,6% neste ano até agora. E o acordo com a Nvidia é apenas parte da razão pela qual. A Micron também fornece para a Advanced Micro Devices, Apple e Qualcomm.

Na verdade, o mercado de memória para IA tornou-se tão crítico para os negócios da Micron que ela saiu do mercado de memória para PCs de consumo no final do ano passado para se concentrar na oportunidade de IA.

E, para atender à crescente demanda, tanto da Nvidia quanto de todos os seus outros clientes, a Micron está fazendo um investimento de 100 bilhões de dólares em uma enorme fábrica de semicondutores no estado de Nova Iorque. A construção da fábrica começou no início deste ano e, uma vez concluída, será a maior planta de semicondutores nos Estados Unidos.

Agora, vamos ao crescimento.

Expandir

NASDAQ: MU

Micron Technology

Mudança de Hoje

(1.02%) $3.62

Preço Atual

$359.08

Pontos de Dados Chave

Capitalização de Mercado

$401B

Intervalo do Dia

$354.15 - $368.71

Intervalo de 52 Semanas

$61.54 - $471.34

Volume

1.5M

Volume Médio

38M

Margem Bruta

58.54%

Rendimento de Dividendo

0.13%

Quase triplicando

Para o segundo trimestre do seu exercício fiscal de 2026, encerrado em 26 de fevereiro, a Micron reportou $23.9 bilhões em receita. Isso representa um crescimento de 196% em relação ao ano anterior, quase o triplo da receita da empresa para o segundo trimestre de 2025.

A empresa também está operando com uma margem de lucro líquido de 41.49%, novamente um número espetacular e quase o dobro da margem líquida de 22.85% que conseguiu no seu trimestre anterior.

A última coisa a notar é que, apesar do investimento de 100 bilhões de dólares da Micron em uma nova fábrica, ela tem um balanço patrimonial incrivelmente saudável. Sua razão dívida/capital próprio é de 0.15 no momento, quase metade da razão dívida/capital próprio de 0.28 que tinha no final do seu trimestre anterior.

Segundo minhas contas, as estrelas estão se alinhando para a Micron fazer um grande salto nos próximos anos, especialmente se Chey Tae-won estiver certo e a escassez de memória durar pelos próximos quatro anos.

Se você está no mercado em busca de uma jogada de hardware para IA, não se esqueça da Micron.