700 milhões de lucro líquido, o Banco CITIC apresenta um relatório anual acima das expectativas?

Como o Banco Citic conseguiu, contra a corrente, ultrapassar um lucro líquido de 70 mil milhões?

Produzido por| Zhongfang Wang

Revisado por| Li Xiaoyan

Na noite de 20 de março, o Banco Citic (601998.SH) foi o primeiro a divulgar o relatório anual de 2025 de um banco listado em A-shares. Num contexto em que a margem de juros do setor bancário continua a diminuir e os lucros estão geralmente sob pressão, este relatório apresenta três grandes destaques: ativos que ultrapassam pela primeira vez os 10 trilhões, lucro líquido que ultrapassa pela primeira vez os 70 mil milhões e dividendos que atingem um recorde histórico, marcando o início de um desenvolvimento de alta qualidade para a temporada de relatórios anuais do setor bancário. Sendo o quarto banco comercial de capital aberto a entrar no “clube dos 10 trilhões”, o Banco Citic demonstra a responsabilidade das empresas financeiras estatais e a resiliência operacional que atravessa ciclos, por meio de uma gestão sólida, foco nas atividades principais e serviço ao setor real.

Os ativos totais ultrapassarem os 10 trilhões é um marco histórico no desenvolvimento do Banco Citic. Até ao final de 2025, o total de ativos do Banco Citic atinge 10,13 trilhões de yuan, um aumento de 6,28% em relação ao final do ano anterior, formalmente ingressando no grupo dos bancos de 10 trilhões, tornando-se o quarto banco comercial de capital aberto a alcançar este objetivo, após o Banco de Comércio e Indústria, o Banco de Desenvolvimento e o Banco de Pudong. Desde a sua listagem em A+H em 2007 com um tamanho de um trilhão, passando por ultrapassar os 5 trilhões em 2015, até alcançar os 10 trilhões em 2025, são dezoito anos de dedicação e dez anos de transição; o Banco Citic tem mantido uma base sólida de gestão prudente durante a expansão de escala, mantendo um crescimento equilibrado em um ambiente de pressão econômica macro e desaceleração do crescimento do setor, conseguindo uma sinergia entre escala e qualidade.

O valor do crescimento da escala é particularmente notável. No final do período do relatório, o total de empréstimos e adiantamentos do Banco Citic foi de 5,86 trilhões de yuan, um aumento de 2,48% em relação ao ano anterior; o total de depósitos de clientes foi de 6,05 trilhões de yuan, um aumento de 4,69%, com a taxa de crescimento dos depósitos significativamente superior à dos empréstimos, e a estabilidade do lado da dívida continuando a fortalecer, estabelecendo uma base sólida para a expansão das atividades de ativos e gestão de liquidez. Por trás desses números está o esforço contínuo do Banco Citic em aprofundar a sua base de clientes e otimizar a estrutura de dívida, evitando riscos associados à expansão cega e proporcionando um suporte financeiro robusto para o desenvolvimento dos negócios futuros, evidenciando a sabedoria empresarial de um banco comercial maduro.

Diante do desafio da diminuição geral da margem líquida do setor, o desempenho lucrativo do Banco Citic subiu contra a corrente, alcançando um lucro líquido atribuído aos acionistas de 70,618 bilhões de yuan em 2025, um aumento de 2,98%, ultrapassando pela primeira vez a barreira dos 70 bilhões, com uma resiliência de lucro que lidera o grupo dos bancos de capital aberto. Esta conquista não seria possível sem a colaboração entre o controle de custos e a otimização da receita não relacionada a juros, que efetivamente compensou a pressão resultante da diminuição da margem.

O controle de custos teve um efeito notável, tornando-se um importante suporte para o crescimento dos lucros. Em 2025, as despesas operacionais e administrativas do Banco Citic totalizaram 67,159 bilhões de yuan, uma diminuição de 3,24% em relação ao ano anterior. Sob a orientação de “reduzir custos e aumentar a eficiência”, através de uma gestão refinada e otimização das operações digitais, o banco direcionou mais recursos para as atividades principais e serviços ao setor real, liberando espaço suficiente para o crescimento dos lucros. Ao mesmo tempo, a receita não relacionada a juros continua a ser otimizada, acelerando a transformação da estrutura de receita. O banco alcançou uma receita líquida não relacionada a juros de 68,006 bilhões de yuan ao longo do ano, um aumento de 1,55%, representando 32,0% da receita operacional; entre elas, a receita líquida de taxas e comissões foi de 32,772 bilhões de yuan, um aumento de 5,58%, com as taxas de serviços de gestão de ativos subindo 45,17%, e as taxas de serviços de agenciamento, liquidação e compensação aumentando 24,77% e 14,46%, respetivamente. O crescimento robusto da receita não relacionada a juros sinaliza que o Banco Citic se afastou da dependência única da margem de juros, formando gradualmente uma estrutura de receita diversificada, com a estabilidade dos lucros a continuar a aumentar.

De forma objetiva, devido ao impacto do ambiente de diminuição da margem de juros do setor, a receita líquida de juros do Banco Citic ainda enfrenta certa pressão. No entanto, com o crescimento da escala, o controle de custos e a recuperação das provisões como suportes múltiplos, o lucro líquido conseguiu um crescimento positivo, mantendo a base fundamental sólida. A Guoxing Securities também avaliou que o desempenho geral do banco é “relativamente estável”.

A qualidade dos ativos é a linha de vida das operações do banco. Em um contexto de pressão econômica macro e exposição a riscos em alguns setores, a qualidade dos ativos do Banco Citic continuou a melhorar, e a capacidade de controle de riscos atingiu um novo patamar. Até ao final de 2025, a taxa de empréstimos problemáticos do banco foi de 1,15%, uma diminuição de 0,01 pontos percentuais em relação ao final do ano anterior, mantendo-se em níveis baixos; a proporção de empréstimos em vigilância foi de 1,62%, uma diminuição de 0,02 pontos percentuais em relação ao ano anterior, e a taxa de inadimplência caiu 7 pontos base em relação ao meio do ano, para 1,43%. Os indicadores de risco prospectivos foram otimizados de forma abrangente, proporcionando uma sólida garantia para a estabilidade da qualidade dos ativos.

Particularmente impressionante é a melhoria significativa na qualidade dos ativos das atividades de negócios corporativos. A taxa de inadimplência dos empréstimos a empresas caiu de 1,27% para 1,09%, com a qualidade dos ativos nas áreas-chave, como a indústria de manufatura e o leasing comercial, a melhorar. Esta mudança é resultado da otimização da estrutura de crédito do Banco Citic e da alocação precisa de recursos financeiros, bem como uma expressão vívida do seu compromisso com a economia real e a promoção da atualização industrial. Através de um rigoroso controle de riscos, foco em clientes de alta qualidade e apoio a áreas-chave da economia real, o Banco Citic conseguiu um ciclo virtuoso de desenvolvimento de negócios e prevenção de riscos, solidificando a linha de defesa contra riscos para um desenvolvimento de alta qualidade.

Em termos de retorno aos acionistas, o Banco Citic apresentou uma resposta “mais generosa da história”, compartilhando os resultados operacionais em dinheiro. Em 2025, o total de dividendos em dinheiro foi de 21,201 bilhões de yuan, com um pagamento acumulado de 3,81 yuan por cada 10 ações, e a proporção de dividendos em relação ao lucro líquido atribuído aos acionistas atingiu 31,75%. Tanto o montante quanto a proporção dos dividendos estabeleceram novos recordes históricos, sendo extremamente competitivos entre os bancos de capital aberto.

Cálculos mostram que o preço atual das ações A do Banco Citic corresponde a um rendimento de dividendos de 4,78% para 2025, enquanto o rendimento das ações H atinge impressionantes 5,88%. Num ambiente de mercado de baixas taxas de juros, isso representa uma forte atratividade de alocação. O presidente do Banco Citic, Fang Heying, afirmou claramente que o banco “compartilhará os resultados operacionais com os investidores através de ações concretas”. A proporção crescente de dividendos e a taxa de dividendos sólida refletem a sinceridade do banco para com os investidores de longo prazo e também demonstram a confiança da administração no desenvolvimento operacional futuro.

Em 2025, o Banco Citic focará na “realização de cinco grandes tarefas” como tarefa central, alocando recursos financeiros de forma precisa para áreas-chave na construção de um sistema econômico moderno. Os empréstimos nas cinco áreas prioritárias cresceram a dois dígitos, com taxas de crescimento muito superiores ao aumento geral de 2,48% nos empréstimos, melhorando a qualidade e a eficiência do serviço à economia real.

No campo das finanças tecnológicas, o saldo dos empréstimos tecnológicos ultrapassou 1,07 trilhões de yuan, com um aumento de 14,75%, construindo um sistema de serviços de ciclo de vida completo e ajudando o Grupo Citic a alcançar cobertura total no serviço a empresas de classe nacional especializadas e campeãs de manufatura; no campo das finanças verdes, o saldo dos empréstimos verdes ultrapassou 750 bilhões de yuan, com um aumento de 24,83%, e foi lançado a plataforma de serviços “Xintan Tong”, com o volume de subscrição de títulos verdes a crescer mais de 60% em relação ao ano anterior; no campo das finanças inclusivas, o saldo dos empréstimos a pequenas e microempresas inclusivas foi de 644,306 bilhões de yuan, com um aumento de 7,42%, e através de produtos como “Zhongxin Yidai”, o foco dos serviços foi descentralizado, resolvendo problemas de financiamento para pequenas e microempresas; no campo das finanças de aposentadoria, os empréstimos para a indústria de aposentadoria cresceram mais do que o dobro, e o número de contas de pensões pessoais abertas aumentou mais de 34%; no campo das finanças digitais, o saldo dos empréstimos para indústrias digitais essenciais foi de 246,782 bilhões de yuan, com um aumento de 18,92%, implementando mais de 120 cenários de aplicação inteligente e aumentando a eficiência em mais de 17.000 homens-ano através de modelos inteligentes. Serviços financeiros abrangentes e multilaterais não só realizam a missão das empresas financeiras estatais, mas também abrem amplo espaço para o seu próprio desenvolvimento.

A partir de um novo ponto de partida de 10 trilhões, a lógica de desenvolvimento do Banco Citic está a mudar de “impulsionada pela escala” para “impulsionada pela qualidade”. O professor de finanças da Universidade Nankai, Tian Lihui, apontou que os bancos de capital aberto de 10 trilhões devem basear-se numa rede nacional e licenças abrangentes, construindo uma barreira em áreas de alto valor agregado como gestão de patrimónios, banco de investimento e tecnologia financeira, para se tornarem prestadores de serviços financeiros integrados. O presidente do Banco Citic, Fang Heying, também enfatizou que irá aproveitar as funções centrais das empresas financeiras estatais, equilibrando os benefícios ambientais, sociais e econômicos, e se tornando criadores de valor diversificado.

As instituições mantêm uma visão otimista sobre o futuro desenvolvimento do Banco Citic. A Guoxing Securities prevê que, em 2026-2027, o lucro líquido atribuído aos acionistas do banco atinja 72,7 bilhões e 75 bilhões de yuan, com taxas de crescimento anuais de 3,0% e 3,1%, mantendo a classificação “superior ao mercado”. Para os investidores, um rendimento de dividendos superior a 4,7% nas ações A, a proporção de dividendos em constante aumento, juntamente com uma base operacional sólida e uma direção estratégica clara, demonstram o valor de alocação de longo prazo do Banco Citic em meio às flutuações cíclicas.

Do cruzamento de um tamanho de 10 trilhões à superação de 70 bilhões em lucros, da otimização da qualidade dos ativos ao aumento dos retornos aos acionistas, do foco no setor real à transformação estratégica, o relatório anual de 2025 do Banco Citic apresenta um excelente resultado que reflete um progresso estável e uma melhoria na qualidade. Na nova jornada de desenvolvimento de alta qualidade do setor bancário, o Banco Citic está a trilhar um caminho de desenvolvimento equilibrado e sustentável, com determinação estratégica, resiliência operacional e vitalidade inovadora, fornecendo um modelo de qualidade para a transformação do setor e injetando um impulso financeiro mais forte no desenvolvimento da economia real.