Hengwei Technology: devido ao progresso nas negociações, ao andamento da avaliação de auditoria e outras circunstâncias, a aquisição de ativos por emissão de ações foi encerrada. Pretende-se continuar as negociações com uma aquisição em dinheiro

Comprar acções é apenas questão de consultar os relatórios de analistas da Jinqilin: autoridade, profissionalismo, pontualidade, abrangência — ajude-o a explorar oportunidades com potencial!

Repórter da 每经: Wen Duo    Editor da 每经: Yang Jun

O repórter do 《Diário de Economia》 notou que, após o encerramento das negociações a 26 de Março, a Hengwei Technology (SH603496, preço da acção 28.24 yuan, capitalização bolsista de 9,043 milhões de yuan) divulgou um anúncio em que anuncia a cessação do plano anteriormente em curso de emissão de acções para compra de activos, pagamento em numerário e angariação de fundos de apoio.

De acordo com o conteúdo do anúncio, a empresa decidiu cessar o plano original de compra de activos por meio de emissão de acções, mas continuará a negociar com a contraparte a possibilidade de comprar activos por meio de pagamento em numerário. Isto marca um grande ajuste na forma de concretizar a aquisição de 75% das acções da Shanghai Shuheng Information Technology Co., Ltd. (adiante, “Shuheng Technology”).

A Hengwei Technology publicou, a 30 de Setembro de 2025, o 《Projecto de Plano de Emissão de Acções e de Pagamento em Numerário para Compra de Activos, bem como para Angariação de Fundos de Apoio》. Segundo este projecto, a empresa pretende adquirir 75% das acções da Shuheng Technology através de emissão de acções e pagamento em numerário.

Conforme foi divulgado, o capital social registado da Shuheng Technology é de 32,25 milhões de yuan, o representante legal é Zhang Jisheng, e trata-se de uma “empresa de serviços de aplicações de IA (Inteligência Artificial) de ponta a ponta que abrange desde modelos base até aplicações práticas”.

Segundo um anúncio anterior, a tecnologia de base da Shuheng Technology é compatível com diferentes modelos baseados em código aberto disponíveis no mercado, oferecendo aos clientes estratégias de serviços de combinação multi-modelos com base em diferentes cenários e necessidades. Além disso, vários membros da equipa central da Shuheng Technology possuem experiência de trabalho em empresas de tecnologia de topo ou experiência de empreendedorismo em áreas relacionadas.

O que é mais concreto é que, nos dois últimos anos e no primeiro período de um ano (2023, 2024 e os primeiros 8 meses de 2025), a Shuheng Technology tem mantido lucros contínuos. Por exemplo, a receita operacional do ano de 2024 da empresa-alvo foi de 148 milhões de yuan, o lucro líquido foi de 22,5322 milhões de yuan; nos primeiros 8 meses de 2025, a receita operacional foi de 143 milhões de yuan e o lucro líquido de 17,8655 milhões de yuan.

Além disso, o fundador da empresa-alvo, como parte que assume a promessa de desempenho para esta aquisição em numerário, compromete-se que o lucro líquido (“lucro líquido”) efectivamente realizado pela empresa-alvo nos anos de 2026, 2027 e 2028 (o “período de promessa de desempenho”) deve acumular, no total, não menos do que 28200 milhões de yuan, e o desempenho será avaliado com base no lucro líquido acumulado realizado em cada ano durante o período de promessa de desempenho; o resultado da avaliação de desempenho será determinado pelo 《Relatório de Auditoria Específica》 emitido por uma firma de contabilidade em conformidade com as disposições relevantes da Lei de Valores Mobiliários, mandatada pela sociedade cotada.

De acordo com as informações divulgadas anteriormente pela empresa, o plano original da transacção envolvia a compra, junto de 7 contrapartes, incluindo Zhang Jisheng, Xie Xinyu, Zhu Linyun, Lu Yuan, Shanghai Panzong Enterprise Management Partnership (Limitada), Shanghai Huixian Enterprise Management Partnership (Limitada) e Hangzhou Rongteng No. 2 Venture Capital Partnership (Limitada), das 75% das acções da Shuheng Technology que detinham em conjunto. De acordo com o plano original, a contrapartida da transacção seria paga com uma combinação de acções e numerário; assim, Zhang Jisheng, Xie Xinyu, Zhu Linyun e Lu Yuan receberiam acções e numerário, enquanto as 3 sociedades de parceria acima referidas receberiam apenas acções.

Para concretizar a aquisição, a Hengwei Technology planeia emitir simultaneamente acções para angariar fundos de apoio a investidores específicos que não ultrapassem 35 pessoas, com um preço de emissão fixado em 25.00 yuan por acção. O montante a angariar com os fundos de apoio não excederá 100% do preço de transacção dos activos a comprar, e o número de acções emitidas não excederá 30% do capital total da sociedade cotada após a conclusão da transacção.

A empresa-alvo parece ter um valor considerável, e o processo de aquisição da Hengwei Technology foi igualmente cheio de altos e baixos.

A 16 de Setembro de 2025, a Hengwei Technology divulgou que as suas acções seriam suspensas a partir do início das negociações de 17 de Setembro de 2025, prevendo-se que o período de suspensão não excedesse 10 dias de negociação. A 29 de Setembro de 2025, a Hengwei Technology realizou a sua 10.ª reunião do 4.º Conselho de Administração, que aprovou as propostas relacionadas com a aquisição, e retomou as negociações a partir do início das negociações a 30 de Setembro de 2025.

A 28 de Fevereiro de 2026, a Hengwei Technology publicou um anúncio sobre o progresso do processo relativo à emissão de acções e ao pagamento em numerário para compra de activos, bem como à angariação de fundos de apoio, indicando que os trabalhos de auditoria e avaliação continuam a ser promovidos de forma ordenada, ainda não tendo sido concluídos. Na altura, a empresa também referiu que, em função das mudanças no ambiente de mercado e do progresso das negociações com as contrapartes, não excluía a possibilidade de ajustar o plano de aquisição.

Agora, após cerca de meio ano de planeamento, a Hengwei Technology decidiu cessar o plano de compra de activos por emissão de acções, mas continuará a negociar a compra da participação e a obtenção do controlo da empresa-alvo por meio de aumento de capital em numerário; contudo, ainda existe incerteza quanto a saber se será possível chegar a acordo e assinar um acordo formal final.

O motivo desta alteração está relacionado com o progresso, e a sociedade cotada afirma que se trata de um ajuste feito “tendo em conta o estado dos trabalhos como, por exemplo, o progresso actual das negociações, o progresso dos trabalhos de auditoria e avaliação, entre outros”, com o objectivo de “melhorar a eficiência da transacção, reduzir os custos de transacção e promover de forma mais eficaz a concretização do assunto de aquisição”.

Fonte da imagem de capa: Zhu Yu

Muitas informações, interpretação precisa — tudo na app de Sina Finance

Responsável: Gao Jia