Olho de Águia Alerta: A margem de lucro bruto das vendas de testes da Suzhou Test continua a diminuir

Relatórios de Empresas Cotadas | Instituto de Pesquisa de Demonstrações Financeiras | Alerta Antecipado “Águia” para Relatórios Financeiros

Em 26 de março, a Su Shi Shi Yi Experiments publicou o seu relatório anual de 2025.

O relatório mostra que, durante todo o ano de 2025, a receita operacional da empresa foi de 2,248 mil milhões de RMB, um aumento de 10,97%; o lucro líquido atribuível aos acionistas minoritários (“归母净利润”) foi de 0,257 mil milhões de RMB, um aumento de 12,22%; o lucro líquido atribuível aos acionistas minoritários após deduzir itens não recorrentes (“扣非归母净利润”) foi de 0,246 mil milhões de RMB, um aumento de 18,6%; o lucro básico por ação foi de 0,5062 RMB/ação.

Desde que a empresa abriu o capital em janeiro de 2015, já realizou dividendos em dinheiro 11 vezes, tendo implementado cumulativamente dividendos em dinheiro no montante de 0,367 mil milhões de RMB.

O sistema de alerta antecipado “Águia” para Relatórios Financeiros de Empresas Cotadas realiza, para a Su Shi Shi Yi Experiments, uma análise quantitativa inteligente do relatório anual de 2025 em quatro grandes dimensões: qualidade do desempenho, capacidade de rentabilidade, pressão e segurança de fundos, e eficiência operacional.

1. Em termos de qualidade do desempenho

No período em análise, a empresa teve uma receita de 2,248 mil milhões de RMB, um aumento de 10,97%; o lucro líquido foi de 0,284 mil milhões de RMB, um aumento de 4,58%; o fluxo de caixa líquido proveniente das atividades operacionais foi de 0,655 mil milhões de RMB, um aumento de 34,95%.

Com base na proporção entre custo da receita e despesas do período, é necessário dar especial atenção a:

• Desvio entre a variação da receita de vendas e dos impostos e encargos associados. No período em análise, a receita operacional apresentou uma variação homóloga de 10,97%, enquanto os impostos e encargos apresentaram uma variação homóloga de -2,37%; houve um desvio entre a variação da receita operacional e a dos impostos e encargos.

2. Em termos de capacidade de rentabilidade

No período em análise, a margem bruta foi de 41,76%, uma queda de 6,25% face ao ano anterior; a margem de lucro líquido foi de 12,63%, uma queda de 5,76%; o retorno sobre o património líquido (ponderado) foi de 9,48%, um aumento de 7,12%.

Com base na operação da empresa, ao analisar os ganhos, é necessário dar especial atenção a:

• A margem bruta de vendas continua a descer. Nos três últimos relatórios anuais, a margem bruta de vendas foi de 45,6%, 44,54% e 41,76%, respetivamente, mantendo-se uma tendência de descida.

• A margem de lucro líquido das vendas continua a descer. Nos três últimos relatórios anuais, a margem de lucro líquido das vendas foi de 17,42%, 13,4% e 12,63%, respetivamente, mantendo-se uma tendência de descida.

3. Em termos de pressão e segurança de fundos

No período em análise, a taxa de passivo sobre ativos (“资产负债率”) foi de 40,68%, um aumento de 6,48% face ao ano anterior; a taxa de liquidez corrente (“流动比率”) foi de 1,65 e a taxa de liquidez imediata (“速动比率”) foi de 1,43; as dívidas totais foram de 0,887 mil milhões de RMB, das quais a dívida de curto prazo foi de 0,813 mil milhões de RMB; a dívida de curto prazo representou 91,71% do total das dívidas.

No panorama geral da situação financeira, é necessário dar especial atenção a:

• A taxa de liquidez corrente continua a descer. Nos três últimos relatórios anuais, a taxa de liquidez corrente foi de 1,86, 1,8 e 1,65, respetivamente, indicando enfraquecimento da capacidade de pagamento no curto prazo.

Quanto à pressão de fundos no curto prazo, é necessário dar especial atenção a:

• A taxa de caixa continua a descer. Nos três últimos relatórios anuais, a taxa de caixa foi de 0,55, 0,51 e 0,47, respetivamente, mostrando descida contínua.

Quanto à pressão de fundos no longo prazo, é necessário dar especial atenção a:

• A relação dívida total/património líquido continua a subir. Nos três últimos relatórios anuais, a relação dívida total/património líquido foi de 29,4%, 35,92% e 37,81%, respetivamente, registando crescimento contínuo.

• A dívida total pode ser parcialmente coberta por fundos monetários a longo prazo, mas a dívida de longo prazo não pode ser coberta. No período em análise, a relação fundos monetários amplos/dívida total foi de 0,74; os fundos monetários amplos são inferiores ao total da dívida.

• A cobertura em caixa da dívida total está a diminuir gradualmente. Nos três últimos relatórios anuais, a relação fundos monetários amplos/dívida total foi de 1,24, 0,86 e 0,74, respetivamente, mostrando descida contínua.

Do ponto de vista da gestão e controlo de fundos, é necessário dar especial atenção a:

• A relação rendimento de juros/fundos monetários é inferior a 1,5%. No período em análise, os fundos monetários foram de 0,69 mil milhões de RMB, as dívidas de curto prazo foram de 0,81 mil milhões de RMB e a relação média rendimento de juros/fundos monetários foi de 0,968%, abaixo de 1,5%.

• As contas a pagar por notas/票据 apresentam uma variação significativa. No período em análise, as contas a pagar por notas foram de 5,576 milhões de RMB, com uma taxa de variação face ao início do período de 98,88%.

4. Em termos de eficiência operacional

No período em análise, a rotação de contas a receber foi de 1,69, uma queda de 0,34% face ao ano anterior; a rotação de inventários foi de 3,51, um aumento de 12,08%; a rotação dos ativos totais foi de 0,44, um aumento de 8,22%.

Quanto aos ativos operacionais, é necessário dar especial atenção a:

• A rotação de contas a receber continua a descer. Nos três últimos relatórios anuais, a rotação de contas a receber foi de 2,2, 1,7 e 1,69, respetivamente, indicando tendência de enfraquecimento da capacidade de rotação de contas a receber.

• A proporção de contas a receber/total de ativos continua a crescer. Nos três últimos relatórios anuais, a relação contas a receber/total de ativos foi de 23,04%, 25,15% e 27,21%, respetivamente, com crescimento contínuo.

Quanto aos ativos de longo prazo, é necessário dar especial atenção a:

• A variação de outros ativos não correntes é elevada. No período em análise, outros ativos não correntes foram de 0,1 mil milhões de RMB, um aumento de 33,96% face ao início do período.

Clique em alerta antecipado “Águia” da Su Shi Shi Yi Experiments para ver os detalhes mais recentes do alerta e uma pré-visualização visual do relatório financeiro.

Breve descrição do alerta antecipado “Águia” para Relatórios Financeiros da Sina Finance: o alerta antecipado “Águia” para Relatórios Financeiros de Empresas Cotadas é um sistema profissional de análise automatizada e inteligente para relatórios financeiros de empresas cotadas. O alerta “Águia” acompanha e interpreta relatórios financeiros mais recentes de empresas cotadas com base na agregação de um grande número de especialistas financeiros autorizados, como firmas de auditoria e empresas cotadas, em várias dimensões, como crescimento do desempenho da empresa, qualidade dos resultados, pressão e segurança de fundos e eficiência operacional; e fornece, de forma gráfica e textual, alertas sobre possíveis pontos de risco financeiro. Oferece às instituições financeiras, empresas cotadas, entidades reguladoras, etc., soluções técnicas profissionais, eficientes e convenientes para identificação de riscos financeiros e emissão de alertas de empresas cotadas.

Entrada do alerta “Águia”: Sina Finance App - Cotações - Central de Dados - Alerta “Águia”, ou Sina Finance App - Página de cotações do ativo - Financeiro - Alerta “Águia”

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