Depo de Randall D. Guynn, Diretor da Divisão de Supervisão e Regulação, sobre inovação

O Presidente Steil, o Membro em posição de destaque Lynch, e os restantes membros da subcomissão, agradeço a oportunidade de testemunhar sobre o trabalho do Conselho de Administração da Reserva Federal (Conselho) relativo à inovação no sector financeiro, no âmbito da Divisão de Supervisão e Regulamentação.

A Divisão de Supervisão e Regulamentação da Reserva Federal está empenhada em facilitar a inovação no sector financeiro. A inovação responsável pode melhorar a experiência do cliente, alargar a oferta de produtos, reduzir custos, aumentar a disponibilidade de crédito e melhorar as eficiências para bancos, empresas e consumidores, apoiando, de forma mais geral, o crescimento económico. A inovação prudente nos bancos também tem potencial para reforçar a segurança e a solidez, permitindo uma melhor deteção e mitigação do risco. Talvez mais importante, a inovação responsável pode permitir que os bancos respondam melhor às necessidades em evolução dos seus clientes e dissuadir a migração da atividade financeira para o sector de instituições não bancárias menos regulado. Por essas razões, os bancos, os reguladores e os supervisores devem manter a mente aberta relativamente à inovação e às tecnologias emergentes.

A implementação de novos produtos, serviços e tecnologias não está, no entanto, isenta de riscos, e a Reserva Federal está empenhada na sua missão de identificar e incentivar as empresas a mitigarem quaisquer riscos que ameacem a sua segurança e solidez ou a estabilidade do sistema financeiro dos EUA. O nosso dever principal enquanto supervisores é identificar, o mais cedo possível, ameaças significativas à segurança e solidez ou à estabilidade financeira e incentivar ou exigir, o mais cedo possível, medidas corretivas oportunas, proporcionais e eficazes. Os examinadores são como árbitros num jogo de futebol. Em geral, os bancos são livres para escolher os seus próprios modelos de negócio e perfis de risco. Mas quando as suas atividades ameaçam a segurança e a solidez ou a estabilidade financeira, os examinadores levantam um cartão amarelo ou vermelho sob a forma de uma observação de supervisão, matéria que requer atenção, ação de execução ou outra ação de supervisão, como ilustrado na figura 1 do anexo a este parecer. A inovação devidamente regulada e supervisionada pode conduzir a um sistema bancário mais dinâmico e continuamente melhorado que sirva da melhor forma todos os americanos.

Uma forma de encontrar o equilíbrio certo entre incentivar a inovação e proteger a segurança e a solidez do sistema bancário é ser mais transparente e incentivar o feedback do público. Fazemo-lo quando propomos novas regras, porque a Lei de Procedimento Administrativo (Administrative Procedure Act) nos exige fornecer aviso público e procurar comentários do público sobre as novas regras propostas. Mas a maior parte da nossa supervisão está escondida do olhar do público. Para receber feedback público sobre a nossa supervisão, precisamos de levantar voluntariamente o véu para que uma maior parte da nossa supervisão seja visível ao público, sujeita à proteção de informação proprietária sensível do ponto de vista concorrencial, informação confidencial de supervisão e outra informação que deva permanecer confidencial.

O Vice-Presidente para a Supervisão e eu estamos profundamente empenhados em tornar a nossa supervisão mais transparente e publicamente responsável. Demonstrámos esse compromisso ao disponibilizarmos ao público, em novembro, a nossa Declaração de Princípios de Operação de Supervisão.1 Voltámos a demonstrá-lo em janeiro, quando publicámos os manuais de funcionamento para supervisionar as maiores e mais complexas organizações bancárias, que anteriormente não eram públicos.2 Continuaremos a demonstrar este compromisso disponibilizando ao público muitos outros manuais de procedimentos e instruções aos colaboradores que anteriormente foram mantidos confidenciais. Desta forma, daremos ao público mais visibilidade sobre como supervisionamos as organizações bancárias e solicitaremos o seu feedback.

Embora a promessa e o perigo exatos da nova tecnologia sejam, por definição, desconhecidos, existem três áreas emergentes nas quais gostaria de me concentrar hoje: inteligência artificial, ativos digitais e parcerias entre bancos e fintech. Estas tecnologias irão provavelmente ter o maior impacto no sector bancário num futuro previsível.

Inteligência Artificial

A inteligência artificial (IA) existe em várias formas há algum tempo, e os colaboradores de supervisão da Reserva Federal têm monitorizado continuamente a sua utilização pelos bancos. Muitas variações de IA, como a aprendizagem automática, têm sido utilizadas há anos e os bancos frequentemente implementam, nas suas empresas, capacidades maduras e testadas ao longo do tempo. Por exemplo, algumas entidades utilizam ferramentas de aprendizagem automática na deteção e prevenção de fraudes.

A utilização de IA tem crescido de forma marcante nos últimos anos nos bancos sujeitos a supervisão, que estão a implementar tanto produtos internos como de fornecedores. A IA pode melhorar as eficiências operacionais, reforçar as capacidades de gestão de risco, gerar novo conteúdo e fornecer novas perspetivas analíticas. Mais recentemente, o poder transformador de tecnologias mais recentes de IA, como a IA generativa e a IA agentic, tem impulsionado a exploração em todo o sector. Muitas instituições financeiras começaram a implementar aplicações de IA generativa para testar funcionalidades limitadas em áreas como a sumarização de documentos e a assistência à programação. Embora a adoção destas tecnologias mais recentes, em geral, esteja limitada a aplicações de baixo risco, esperamos taxas de adoção mais elevadas à medida que aplicações úteis se expandirem para áreas mais materiais e os desafios de implementação forem resolvidos.

Embora a adoção de IA prometa muitos benefícios, é importante monitorizar continuamente os riscos. As ferramentas de IA podem apresentar desafios de explicabilidade, operacionais, de modelo e de dados. A complexidade e a opacidade destes sistemas também podem levantar questões de enviesamento e de privacidade. Embora as nossas instituições supervisionadas normalmente tenham controlos como práticas sólidas de desenvolvimento, regimes de testes eficazes e sistemas de human-in-the-loop em vigor para gerir os riscos de IA, as instituições financeiras devem implementar de forma proativa políticas de governaça, gestão de risco e supervisão à medida que a utilização de IA se torna mais generalizada. Compreender casos de uso e metodologias específicas é particularmente importante.

Para facilitar a implementação de ferramentas de IA, os colaboradores de supervisão do Conselho e dos Bancos da Reserva estão a trabalhar para compreender melhor as tecnologias disponíveis e em desenvolvimento. Para além de continuarmos a monitorizar a utilização de IA pelos bancos, estamos também a explorar potenciais casos de uso para melhorar a nossa própria avaliação e supervisão do risco bancário. Em particular, as ferramentas de IA poderão ser úteis para melhorar a formação e a preparação dos examinadores e para processar grandes quantidades de dados de meios de comunicação, chamadas de resultados (earnings calls) e declarações públicas (public filings), no âmbito da nossa monitorização contínua das instituições financeiras. Dito isto, embora esperemos que estas ferramentas sirvam como um contributo útil e, no fim, importante, a ponderação e a tomada de decisão continuarão a caber a especialistas na matéria.

Ativos Digitais

A segunda área que gostaria de destacar são os ativos digitais. Temos visto progressos no domínio dos ativos digitais que podem oferecer muitos benefícios tanto para os bancos como para os seus clientes. Por exemplo, os stablecoins de pagamento e os depósitos tokenizados têm potencial para permitir pagamentos mais rápidos e mais baratos. A tokenização pode também, potencialmente, proporcionar flexibilidade na liquidação, melhor registo e automação, e outros ganhos de eficiência.

A Reserva Federal deu vários passos para permitir melhor que os bancos se envolvam com tecnologias de ativos digitais. Recentemente, assegurámos que a avaliação dos riscos associados a ativos digitais faça parte do curso normal da supervisão e revogámos várias cartas de supervisão relacionadas com cripto.3 Em dezembro de 2025, também substituímos uma declaração de política que impunha restrições desnecessárias a certos tipos de inovação por uma concebida para facilitar a inovação responsável por bancos supervisionados pelo Conselho.4 Em conjunto com os nossos colegas interinstitucionais, clarificámos também considerações de gestão de risco em torno do safe-keeping de criptoativos.5 Olhando para a frente, estamos a considerar como fornecer clareza adicional aos bancos envolvidos em atividades com ativos digitais. Recentemente, clarificámos, por exemplo, o tratamento de capital de valores mobiliários tokenizados.6 Estamos também a coordenar com os restantes reguladores bancários à medida que desenvolvemos regulamentos para implementar a GENIUS Act.

Relações com Terceiros

Terceiro, gostaria de discutir a nossa abordagem às relações com terceiros. As parcerias entre bancos e fintech podem proporcionar um canal para que bancos de todas as dimensões acedam a novas tecnologias. Em particular, as parcerias entre bancos e fintech podem promover um terreno de jogo nivelado ao permitir que bancos comunitários concorram com bancos maiores que têm mais recursos para investir na sua própria tecnologia. Estas parcerias também podem ajudar os bancos a implementar rapidamente e de forma eficiente em termos de custos produtos ou serviços no mercado, bem como a proporcionar aos bancos acesso a mercados, fontes de receitas e clientes novos ou mais amplos. As parcerias entre bancos e fintech variam em termos de oferta de produtos, o que as torna potencialmente adequadas a uma variedade de casos de uso. Por exemplo, algumas parcerias oferecem serviços tradicionais de depósitos, enquanto outras se focam em pagamentos ou em concessão de crédito (lending).

Estas parcerias podem, naturalmente, apresentar riscos complexos que exigem uma gestão de risco e uma supervisão proporcionais. Por conseguinte, é importante que os bancos compreendam os seus riscos e obrigações legais, incluindo no que respeita à conformidade com consumidores, e que os supervisionemos adequadamente. Por nossa parte, o Conselho continuará a explorar opções adicionais para assegurar que os bancos tenham clareza regulamentar e de supervisão nas suas relações com terceiros.

Por fim, para ver plenamente os efeitos benéficos da inovação no crescimento económico e na prosperidade, os inovadores, os bancos e os reguladores têm de desenvolver um diálogo construtivo para criar confiança e estabelecer uma base sólida de trabalho. A divulgação ao público por parte da Reserva Federal desempenha um papel importante na nossa compreensão das funções das novas tecnologias, bem como dos riscos que podem representar para os bancos, para o público e para o sistema financeiro mais vasto. No ano passado, o Conselho organizou várias conferências públicas que incluíram discussões sobre inovação e sobre como os bancos tencionam usar novas tecnologias.7 Eventos como estes facilitam interações úteis e necessárias entre as partes interessadas e ajudam-nos a refinar a nossa supervisão e regulamentação.

Obrigado. Aguardo as vossas perguntas.

Anexo

Figura 1: O contínuo de ação de supervisão

Nota: A figura apresenta potenciais ações de supervisão que podem ser tomadas para remediar observações de supervisão. As ações estão ordenadas da esquerda para a direita por nível de gravidade. A seta ilustra que os supervisores têm a discricionariedade de escalonar ações de remediação de um nível mais baixo para um nível mais alto, fora da sequência, com base em probabilidade ou gravidade. Algumas destas ações, como ativar um plano de recuperação, apenas se aplicam às maiores e mais sistémicas organizações bancárias.

Versão acessível

1. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, Division of Supervision and Regulation, “Statement of Supervisory Operating Principles (PDF)”, 29 de outubro de 2025. Voltar ao texto

2. Ver “Large Institution Supervisory Coordinating Committee (LISCC) Operating Manuals”, janeiro de 2026. Voltar ao texto

3. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Announces the Withdrawal of Guidance for Banks Related to their Crypto-asset and Dollar Token Activities and Related Changes to its Expectations for These Activities,” comunicado de imprensa, 24 de abril de 2025, e “Federal Reserve Board Announces It Will Sunset Its Novel Activities Supervision Program and Return to Monitoring Banks’ Novel Activities through the Normal Supervisory Process,” comunicado de imprensa, 15 de agosto de 2025. Voltar ao texto

4. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Withdraws 2023 Policy Statement and Issues New Policy Statement Regarding the Treatment of Certain Board-Supervised Banks that Facilitates Responsible Innovation,” comunicado de imprensa, 17 de dezembro de 2025. Voltar ao texto

5. Ver Federal Deposit Insurance Corporation, Board of Governors of the Federal Reserve System, e Office of the Comptroller of the Currency, “Agencies Issue Joint Statement on Risk-Management Considerations for Crypto-asset Safekeeping,” comunicado de imprensa, 14 de julho de 2025. Voltar ao texto

6. Ver Federal Deposit Insurance Corporation, Board of Governors of the Federal Reserve System, e Office of the Comptroller of the Currency, “Agencies Clarify the Capital Treatment of Tokenized Securities,” comunicado de imprensa, 5 de março de 2026. Voltar ao texto

7. Ver, por exemplo, as conferências do Federal Reserve Board: Unleashing a Financially Inclusive Future (15 de julho de 2025); Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks (22 de julho de 2025); a Community Bank Conference (9 de outubro de 2025); e a Payments Innovation Conference (21 de outubro de 2025). Voltar ao texto